Co to jest kryzys kredytowy?
Kryzys kredytowy to załamanie systemu finansowego spowodowane nagłym i poważnym zakłóceniem normalnego procesu przepływu gotówki, który leży u podstaw każdej gospodarki. Brak gotówki dostępnej na pożyczki w banku to tylko jeden z serii zdarzeń kaskadowych, które mają miejsce w czasie kryzysu kredytowego.
Kluczowe dania na wynos
- Kryzys kredytowy jest spowodowany zdarzeniem wywołującym, takim jak nieoczekiwane i powszechne niespłacanie kredytów bankowych. Kryzys kredytowy staje się kryzysem kredytowym, gdy kredyty dla przedsiębiorstw i konsumentów wysychają, z efektami kaskadowymi w całej gospodarce. W dzisiejszych czasach termin ten jest czego przykładem jest kryzys kredytowy z lat 2007–2008, który doprowadził do wielkiej recesji.
Kryzys kredytowy z lat 2007–2008 jest jedynym poważnym przykładem takiego zdarzenia, które miało miejsce w pamięci większości Amerykanów.
Zrozumienie kryzysu kredytowego
Kryzys kredytowy ma zdarzenie wyzwalające. Rozważ potencjalny wpływ poważnej suszy: rolnicy tracą swoje plony. Bez dochodów ze sprzedaży upraw nie mogą spłacić pożyczek bankowych. Bez tych spłat w banku brakuje gotówki i musi gwałtownie wycofać się z udzielania nowych pożyczek. Bank nadal potrzebuje przepływów pieniężnych na zwykłe operacje, więc zwiększa pożyczki na rynku pożyczek krótkoterminowych. Ale sam bank stał się teraz ryzykiem kredytowym, a inni kredytodawcy go odcięli.
W miarę pogłębiania się kryzysu zaczyna on przerywać napływ krótkoterminowych pożyczek, które utrzymują znaczną część społeczności biznesowej. Firmy zależą od tego procesu, aby działać jak zwykle. Kiedy przepływ wysycha, może mieć katastrofalny wpływ na system finansowy jako całość.
W najgorszym scenariuszu klienci znają problem i bank biegnie, dopóki nie zostanie gotówka do wypłaty. W nieco bardziej pozytywnym scenariuszu bank przebija się, ale jego standardy zatwierdzania pożyczek stały się tak ograniczone, że cierpi cała gospodarka, przynajmniej w tym dotkniętym suszą regionie.
Scenariusz Too Big to Fail
Nowoczesny system bankowy ma zabezpieczenia, które utrudniają realizację tego scenariusza, w tym wymóg utrzymywania przez banki znacznych rezerw gotówkowych. Ponadto system bankowy został skonsolidowany w kilka gigantycznych globalnych instytucji, co sprawia, że jest mało prawdopodobne, aby regionalna susza mogła wywołać kryzys ogólnosystemowy.
Ale te duże instytucje mają własne ryzyko. W tym momencie rząd wkracza i ratuje instytucje, które są „zbyt duże, by upaść”, aby użyć terminu ukutego podczas kryzysu kredytowego w latach 2007–2008.
Kryzys finansowy naszych czasów był kryzysem kredytowym w latach 2007–2008, który nastąpił po załamaniu rynku kredytów hipotecznych typu subprime.
Przykład: kryzys kredytowy w latach 2007–2008
Kryzys kredytowy w latach 2007–2008 był załamaniem dla książek historycznych. Wydarzenie to wywołało ogólnokrajową bańkę na rynku mieszkaniowym. Ceny domów rosły gwałtownie od lat. Spekulanci wskoczyli, by kupować i przerzucać domy. Najemcy chcieli kupić, zanim zostaną wycenione. Niektórzy uważali, że ceny nigdy nie przestaną rosnąć.
Następnie w 2006 r. Ceny osiągnęły szczyt i zaczęły spadać.
Na długo przedtem brokerzy kredytów hipotecznych i pożyczkodawcy złagodzili swoje standardy, aby skorzystać z boomu. Oferowali kredyty hipoteczne typu subprime, a nabywcy domów zaciągali pożyczki znacznie przekraczające ich możliwości. Stawki „zwiastuna” praktycznie gwarantują, że nie spełnią warunków za rok lub dwa.
Nie było to autodestrukcyjne zachowanie kredytodawców. Nie trzymały się tych kredytów subprime, ale zamiast tego sprzedawały je w celu przepakowania jako papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS) i zabezpieczone zobowiązania dłużne (CDO), które były przedmiotem obrotu na rynkach przez inwestorów i instytucje.
Kiedy pękła bańka, ostatni kupujący utknęli.
Ci ostatni kupcy należeli do największych instytucji finansowych w kraju. Wraz ze wzrostem strat inwestorzy zaczęli się obawiać, że firmy te nie doceniły zakresu swoich strat. Ceny akcji samych firm zaczęły spadać. Zaprzestano udzielania pożyczek między firmami.
Kryzys kredytowy w połączeniu z krachem kredytów hipotecznych stworzyły kryzys, który zamroził system finansowy, kiedy jego zapotrzebowanie na płynny kapitał było najwyższe. Sytuację pogorszył wyłącznie czynnik ludzki: strach zamienił się w panikę. Bardziej ryzykowne akcje poniosły duże straty, nawet jeśli nie miały nic wspólnego z rynkiem kredytów hipotecznych.
Sytuacja była tak tragiczna, że Rezerwa Federalna była zmuszona wpompować miliardy do systemu, aby go uratować - i nawet wtedy wciąż znaleźliśmy się w Wielkiej Recesji.
