Co to jest zapas antycykliczny?
Akcje antycykliczne odnoszą się do akcji spółki należącej do branży lub niszy o wynikach finansowych, które zazwyczaj są ujemnie skorelowane z ogólnym stanem gospodarki. W rezultacie cena akcji będzie również zmierzać w kierunku przeciwnym do ogólnego trendu gospodarczego, co oznacza, że aprecjacja następuje w czasach recesji, a deprecjacja wartości następuje w czasach ekspansji gospodarczej.
Można to skontrastować z zapasem cyklicznym.
Kluczowe dania na wynos
- Akcje antycykliczne odnoszą się do akcji tych spółek, które osiągają lepsze wyniki lub nawet rosną w czasie spowolnienia gospodarczego lub recesji, co czyni je dobrymi dywersyfikatorami. coraz trudniej jest znaleźć dobre przykłady sektorów antycyklicznych, gdy firmy i ich łańcuchy wartości łączą się.
Zrozumienie zapasów antycyklicznych
Coraz trudniej jest firmom stać się antycyklicznym, ponieważ dość trudno jest znaleźć model biznesowy, który prosperuje w okresie, w którym większość ludzi nie ma pieniędzy. Na przykład zapasy agencji outplacementu byłyby uważane za antycykliczne, ponieważ firmy te pomagają zwolnionym pracownikom znaleźć pracę w zamian za opłatę. Tego typu firmy odniosłyby większy sukces w czasach recesji, ponieważ w tym momencie byłoby więcej bezrobotnych pracowników w porównaniu do czasów ekspansji. Zakup zapasów antycyklicznych może stanowić dobrą ochronę przed standardowymi presjami recesyjnymi, które mogą spowodować spadek większości zapasów.
Ważny
Zapasy antycykliczne rosną i spadają w przeciwieństwie do zapasów cyklicznych. Nie należy tego mylić z zapasami niecyklicznymi, które mają stały popyt. Oznacza to, że popyt na ich produkty lub usługi jest zawsze tam, takie jak zapotrzebowanie na insulinę.
Nie tak wielu inwestorów myśli o antycyklicznych akcjach, biorąc pod uwagę ich możliwości inwestycyjne. Ponadto zawsze istnieje ogólna zgoda co do tego, które firmy i branże można zaklasyfikować jako antycykliczne. Jednak do najczęściej wymienianych należą firmy związane z alkoholem i sprzedawcy detaliczni ze zniżkami, a ponieważ desperackie czasy mogą prowadzić więcej ludzi do desperackich środków, inwestorzy mogą teraz inwestować w wzrost przestępczości towarzyszący kwaśnej gospodarce, ponieważ wiele więzień jest obecnie obsługiwanych przez społeczeństwo korporacje.
Branże antycykliczne mogą znacznie ucierpieć podczas ekspansji gospodarczej (która może trwać latami). Takie firmy mogą być nawet podatne na bankructwo, jeśli nie będą miały pod ręką gotówki lub silnych bilansów, aby przetrwać długą ekspansję gospodarczą. Inwestorzy zainteresowani akcjami w branżach antycyklicznych stoją przed trudnym zadaniem pomiaru czasu rynku - to znaczy, aby przewidzieć, gdzie jest dno cyklu koniunkturalnego, aby sprzedawać w optymalnym czasie, a następnie przewidzieć, gdzie cyklu ma na celu zakup w optymalnym czasie. Może to być trudne, biorąc pod uwagę fakt, że niektóre zapasy antycykliczne zaczynają się przesuwać, zanim rozpocznie się ożywienie.
Ryzyko inwestowania w akcje antycykliczne
Znaczne inwestowanie w antycykliczne akcje niesie ryzyko związane ze złożonością systemu giełdowego. Jeśli, na przykład, wydaje się, że rynek zmierza do wielkiej recesji, istnieją pewne potencjalne problemy, o których należy pomyśleć przed natychmiastowym przeniesieniem aktywów na akcje antycykliczne lub inne papiery wartościowe. Jednym z potencjalnych problemów jest to, że wzrost rynku nie zawsze jest proporcjonalny do wzrostu na giełdzie; niewielka poprawa sytuacji na rynku, szczególnie podczas recesji, może doprowadzić do ogromnego skoku na rynku. Z tego powodu, podczas gdy cały rynek może spadać, w niektórych obszarach mogą wystąpić gwałtowne wzrosty, co może powodować, że antycykliczne zapasy będą słabsze.
