Co to jest obligacja korporacyjna
Obligacja korporacyjna to dłużny papier wartościowy emitowany przez korporację i sprzedawany inwestorom. Zabezpieczeniem obligacji jest zazwyczaj zdolność płatnicza firmy, którą zazwyczaj są pieniądze, które należy zarobić na przyszłych operacjach. W niektórych przypadkach aktywa fizyczne spółki mogą być wykorzystane jako zabezpieczenie obligacji.
Zrozumienie obligacji korporacyjnych
Uważa się, że obligacje korporacyjne wiążą się z wyższym ryzykiem niż obligacje rządowe. W rezultacie oprocentowanie obligacji korporacyjnych jest prawie zawsze wyższe, nawet w przypadku firm o najwyższej jakości kredytowej.
Kluczowe dania na wynos
- Obligacje korporacyjne to dłużne papiery wartościowe emitowane przez korporacje i sprzedawane inwestorom. Zwrot obligacji korporacyjnych to zazwyczaj zdolność płatnicza danej korporacji, chociaż aktywa fizyczne mogą być również wykorzystywane jako zabezpieczenie. Ponieważ obligacje korporacyjne są zwykle postrzegane jako bardziej ryzykowne niż obligacje rządowe, zazwyczaj mają wyższe stopy procentowe.
Obligacje korporacyjne są emitowane w blokach o wartości nominalnej 1000 USD i prawie wszystkie mają standardową strukturę płatności kuponowych. Ponieważ inwestor jest właścicielem obligacji, otrzymuje odsetki od emitenta do momentu wykupu obligacji. W tym momencie inwestor może odzyskać wartość nominalną obligacji. Obligacje korporacyjne mogą również zawierać postanowienia dotyczące wezwań, aby umożliwić wcześniejszą przedpłatę w przypadku zmiany obowiązujących stawek, a inwestorzy mogą również zdecydować się na sprzedaż obligacji przed terminem ich wymagalności.
Najtańsze obligacje niektórych korporacji mogą kosztować 5000 USD lub 10 000 USD zamiast 1000 USD. Podobnie jak inne rodzaje długów, obligacje mogą mieć stałe stopy procentowe, które pozostają takie same przez cały okres trwania obligacji, lub mogą mieć zmienne stopy procentowe, które się zmieniają.
Dlaczego korporacje sprzedają obligacje?
Obligacje korporacyjne są formą finansowania dłużnego. Mogą być głównym źródłem kapitału dla wielu firm, a także kapitału własnego, pożyczek bankowych i linii kredytowych. Ogólnie rzecz biorąc, firma musi mieć pewien stały potencjał zarobkowy, aby móc oferować publicznie dłużne papiery wartościowe po korzystnej stopie kuponowej. Jeśli postrzegana przez firmę jakość kredytu jest wyższa, łatwiej jest emitować więcej długów przy niskich stopach procentowych. Kiedy korporacje potrzebują bardzo krótkoterminowego doładowania, mogą sprzedawać komercyjny papier, który jest bardzo podobny do obligacji, ale zazwyczaj dojrzewa w ciągu 270 dni lub krócej.
Różnica między obligacjami korporacyjnymi a akcjami
Kiedy inwestor kupuje obligację korporacyjną, pożycza pieniądze firmie. I odwrotnie, kiedy inwestor kupuje akcje, zasadniczo kupuje kawałek spółki. Wartość akcji rośnie i spada wraz z wartością firmy, co pozwala inwestorom zarabiać zyski, ale także naraża inwestorów na straty. Dzięki obligacjom inwestorzy zarabiają tylko odsetki, a nie zyski. W przypadku bankructwa firma płaci swoim obligatariuszom wraz z innymi wierzycielami przed akcjonariuszami, dzięki czemu obligacje są prawdopodobnie bezpieczniejsze niż akcje.
Papiery wartościowe zabezpieczone na aktywach
Rodzaj obligacji, papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami (ABS) łączy w sobie dług konsumpcyjny, taki jak kredyty mieszkaniowe, linie kredytowe na akcje i należności z kart kredytowych. Mogą również obejmować kredyty na domy mobilne, ale nie tradycyjne hipoteki. Inwestorzy instytucjonalni zazwyczaj kupują ABS. ABS może być włączony do funduszy inwestycyjnych obligacji korporacyjnych. (Aby zapoznać się z treścią, zobacz „Jak inwestować w obligacje korporacyjne”)
