DEFINICJA Korekty Przejęcia
Korekta przejęcia opisuje różnicę między ceną, jaką spółka przejmująca płaci za zakup spółki docelowej, a pierwotnym kosztem netto aktywów spółki użyteczności publicznej. Korekta przejęcia to premia płacona za przejęcie spółki za więcej niż jej rzeczowe aktywa lub wartość księgową.
Znany również jako „goodwill”.
ŁAMANIE Korekty przejęcia
Firma może preferować korektę przejęcia, jeśli marka i inne wartości niematerialne, takie jak patenty i dobre relacje z klientami, stanowią wartość dla firmy.
Wiele współczesnych przedsiębiorstw czerpie więcej wartości ze swoich wartości niematerialnych niż rzeczowych aktywów trwałych wykazanych w bilansie. Może to zniekształcić obraz finansowy i operacyjny firmy. Na przykład wiele firm traktuje inwestycje w swoją markę, badania i rozwój (R&D) lub technologie informacyjne jako wydatki, podczas gdy w rzeczywistości zapewniają one długoterminową wartość. Dlatego powinny być rozliczane podobnie jak tradycyjny środek trwały. Na przykład Kite Pharmaceutical, najnowocześniejsza firma biotechnologiczna, odnotowuje straty w wysokości setek milionów dolarów każdego roku, ponieważ przeznaczają one swoje wysiłki na badania i rozwój, zamiast je kapitalizować i tracić na wartości. W drugiej połowie 2017 r. Został przejęty przez Gilead Sciences za nie mniej niż 12 mld USD. Nieźle jak na firmę wykazującą niewielkie dochody, ale o dużej wartości.
Idea korekty przejęcia odbywa się na kilku poziomach. Po pierwsze, najbardziej podstawowa, korekta przejęcia dotyczy premii, jaką jednostka przejmująca płaci za docelowy biznes podczas transakcji. Po drugie, i na głębszym poziomie, sposób, w jaki traktowana jest korekta przejęcia, ostatecznie wpływa na sposób kapitalizacji, amortyzacji aktywów i prowadzi do tego, jak to z kolei wpływa na dochód netto i podatek dochodowy od osób prawnych. Opóźnianie podatków za pomocą osłon podatkowych amortyzujących może zsumować się do znaczącej wartości bieżącej netto w dłuższych okresach.
