Co to jest indeks złożony?
Indeks złożony to zbiór bardzo wielu akcji, innych papierów wartościowych lub innych indeksów, które są uśredniane razem w celu przedstawienia ogólnej wydajności rynku lub sektora. Zazwyczaj elementy indeksu złożonego są łączone w znormalizowany sposób, aby łatwo prezentować duże ilości danych. Indeksy są narzędziami statystycznymi, które mogą dostarczyć użytecznej miary względnej wydajności papierów wartościowych w czasie.
Zrozumienie celu wskaźników kompozytowych
Indeksy kompozytowe tworzone są w celu przeprowadzania analiz inwestycyjnych, mierzenia trendów gospodarczych i prognozowania aktywności rynkowej. Są one wykorzystywane jako narzędzia do śledzenia zmian cen papierów wartościowych w stosunku do całego rynku giełdowego lub sektora. W związku z tym stanowią one przydatny punkt odniesienia do oceny portfela inwestora. Celem dobrze zdywersyfikowanego portfela jest zwykle lepsze wyniki niż główne indeksy złożone. Trzy najczęściej obserwowane indeksy w Stanach Zjednoczonych to Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (DJIA, Dow) oraz Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).
Kluczowe dania na wynos
- Indeks złożony to zbiór wielu papierów wartościowych, które są uśredniane razem w celu przedstawienia ogólnej wydajności rynku lub sektora. Indeksy kompozytowe przeprowadzają analizę inwestycji, mierzą trendy gospodarcze i prognozują aktywność rynkową. Celem dobrze zdywersyfikowanego portfela jest zwykle lepsze wyniki niż główny indeksy kompozytowe - Nasdaq Composite, Dow i S&P 500.
Kompozyt Nasdaq
Nasdaq Composite został założony w 1971 r. Z zaledwie 50 firmami. Dziś jest to indeks ponad 3000 zwykłych akcji notowanych na giełdzie Nasdaq. Nasdaq Composite oblicza się przy użyciu metody ważonej kapitalizacją rynkową (kapitalizacja rynkowa) (ważona kapitalizacją).
S&P 500
Indeks Standard & Poor's 500 jest powszechnie uważany za najlepszy pojedynczy barometr amerykańskich akcji o dużej kapitalizacji. Zawiera 500 największych amerykańskich spółek giełdowych pod względem wartości rynkowej. S&P 500 jest również indeksem ważonym górą.
Indeks ważony kapitalizacją rynku
W indeksie ważonym kapitalizacją, takim jak Nasdaq i S&P 500, całkowita kapitalizacja rynkowa każdego składnika jest proporcjonalnie stosowana do ustalenia poziomu indeksu. W tej metodologii komponenty o wyższej kapitalizacji rynkowej będą miały większą masę w kompozycie, a komponenty o niższej kapitalizacji rynkowej będą miały mniejszą masę w kompozycie. Aby akcje osiągnęły całkowitą kapitalizację rynkową indeksu ważonego górą, cena jednej akcji każdej spółki jest mnożona przez całkowitą liczbę pozostających w obrocie akcji:
Przykład indeksu ważonego górą
- Zapas A: Cena za akcję wynosi 25 USD, a łączna liczba wyemitowanych akcji wynosi 1 000 000 Zapas B: Cena za akcję jest równa 50 USD, a łączna liczba wyemitowanych akcji wynosi 500 000 Zapas C: Cena za akcję jest równa 50 USD, a łączna liczba wyemitowanych akcji wynosi 1 000 000
Ich odpowiednimi pułapami rynkowymi byłyby
- Zapas A = 25 USD x 1 000 000 = 25 000 000 USD Zapas B = 50 x 500 000 = 25 000 000 USD Zapas C = 50 x 1 000 000 = 50 000 000
Zatem łączna kapitalizacja rynkowa kompozytu wyniósłaby 100 000 000 USD. Waga zapasu A wynosiłaby 25%, waga zapasu B wynosiłaby 25%, a zapasu C wynosiłaby 50%. Zazwyczaj dzielnik indeksu służyłby do zarządzania indeksem do celów sprawozdawczych. W takim przypadku dzielnik wyniósłby 100 000 USD, a początkowy poziom złożony byłby równy 100 000 000 USD / 100 000 USD = 1000.
Przykład ze świata rzeczywistego: średnia przemysłowa Dow Jones
Kiedy czytasz w wiadomościach, że „rynek jest w górę”, odnoszą się one ogólnie do Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Najpopularniejszy indeks kompozytowy ważony ceną
Dow to najpopularniejszy indeks kompozytowy ważony ceną. W indeksie ważonym ceną składniki ważone są ceną, a nie kapitalizacją rynku lub nieuregulowanymi akcjami. Każda akcja wpływa na indeks proporcjonalnie do jego ceny za akcję. Akcje o wyższej cenie będą miały większą wagę niż akcje o niższej cenie, a zatem będą miały większy wpływ na wyniki indeksu:
Przykład indeksu ważonego ceną
- Zapas A: cena wynosi 3 USD Zapas B: cena wynosi 6 USD Zapas C: cena wynosi 30 USD Zapas D: cena wynosi 10 USD Zapas E: cena wynosi 1 USD
Poziom złożony można znaleźć, dodając składniki, a następnie dzieląc tę sumę przez liczbę składników. W takim przypadku poziom złożony wyniósłby 10 USD (50 USD / 5 = 10 USD).
