Co to jest Closely Held Corporation?
Korporacja ściśle kontrolowana to każda spółka, która ma tylko ograniczoną liczbę akcjonariuszy. Często jego akcje są wymieniane rzadko, ale często są notowane na giełdach publicznych, chociaż często handlują również na giełdach pozagiełdowych (OTC).
Podmioty te różnią się od firm prywatnych, które posiadają akcje, które nie są publicznie notowane na giełdzie (ani notowane, ani pozagiełdowe). Ci, którzy są właścicielami akcji ściśle utrzymywanych korporacji, powinni skonsultować się z planistą finansowym posiadającym specjalistyczną wiedzę na temat konsekwencji podatkowych i majątkowych związanych z tego rodzaju akcjami, ponieważ mogą pojawić się pytania dotyczące płynności, statusu osób z zewnątrz i obowiązków większościowych interesariuszy.
Kluczowe dania na wynos
- Firma ściśle kontrolowana jest spółką publiczną notowaną na giełdzie, która ma niewielką liczbę skoncentrowanych akcjonariuszy. Obrót tymi akcjami jest zdominowany przez osoby z wewnątrz firmy i są one zazwyczaj mało płynne z rzadkimi wolumenami. Firmy o zamkniętej strukturze są mniej narażone na wrogie przejęcie ponieważ uzyskanie pakietu kontrolnego przez kapitał własny byłoby trudne.
Podstawy ściśle powiązanych korporacji
Pomimo faktu, że akcje spółki są notowane na giełdzie, wiele transakcji między głównymi akcjonariuszami a ściśle utrzymywanymi korporacjami nie jest traktowanych tak samo preferencyjnie jak w przypadku korporacji z aktywnymi akcjami. Odliczenia i straty mogą nie być dozwolone w niektórych przypadkach dla stron zaangażowanych w te transakcje.
Blisko kontrolowana spółka, zwana również korporacją zamkniętą, to firma, której akcje są w posiadaniu niewielkiej liczby osób. Chociaż może to obejmować tradycyjnych inwestorów, może być również w posiadaniu członków rodziny lub innych osób związanych z danym biznesem. Aby zakwalifikować się jako spółka giełdowa o ścisłym posiadaniu, minimalna liczba akcji musi być w posiadaniu osób spoza firmy, takich jak ogół społeczeństwa.
Akcje ściśle kontrolowanej spółki są znane jako akcje ściśle kontrolowane.
Kontrolowanie akcjonariuszy
Ta ściśle kontrolowana spółka jest często kontrolowana przez niewielką liczbę dużych akcjonariuszy, ponieważ są oni w posiadaniu większości akcji. Najczęściej akcjonariusze ci utrzymują swoje inwestycje w perspektywie długoterminowej, co powoduje, że nowi inwestorzy mają niewielkie szanse na uzyskanie wystarczająco dużego pakietu udziałów, aby zostać członkiem kontrolującym, ponieważ tylko mniejszościowe akcje są zwykle dostępne do handlu.
Gdy ci akcjonariusze dokonują transakcji, często będą miały wpływ implikacje podatkowe i obawy związane z kontrolowaniem udziałów, podobnie jak ujawnianie informacji poufnych.
Ściśle utrzymywane firmy i wrogie przejęcia
Ponieważ większość akcjonariuszy rzadko wypuszcza którekolwiek ze swoich akcji, utrudnia to podmiotowi zewnętrznemu lub korporacji podjęcie próby wrogiego przejęcia, ponieważ tylko mniejszościowy pakiet akcji jest regularnie przedmiotem obrotu. Może to zapewnić poczucie stabilności, ponieważ wszystkie decyzje podejmowane w imieniu firmy są podejmowane wyłącznie w interesie samego biznesu.
Firmy ściśle utrzymywane i ceny akcji
Ponieważ akcje często nie są przedmiotem obrotu na otwartym rynku, ceny akcji ściśle utrzymywanych spółek są zwykle bardziej stabilne. Z drugiej strony, ponieważ mniej akcji pozostaje w obrocie publicznym, mogą one również odczuwać mniejszą płynność i głębię rynku, co czyni je bardziej niestabilnymi.
Mimo to niektórzy twierdzą, że irracjonalna aktywność rynkowa ma mniejszy wpływ na cenę, ponieważ handel jest tak ograniczony. Zapobiega to narażeniu firmy na kaprysy przeciętnych, niedoinformowanych inwestorów, których charakter może być nieprzewidywalny, choć wiąże się to z trudnością pozyskania dodatkowego kapitału poprzez sprzedaż powiązanych akcji. Trudno również właściwie wycenić firmę. Brak akcji na otwartym rynku utrudnia uzyskanie informacji niezbędnych do dokonania takich szacunków.
