Co to są czyste akcje?
Czyste akcje to stosunkowo nowa klasa akcji funduszy wspólnego inwestowania. Branża funduszy wspólnego inwestowania wprowadziła czyste akcje wraz z akcjami T w odpowiedzi na rządową zasadę powierniczą Departamentu Pracy. Ta zasada konfliktu interesów została zaprojektowana, aby położyć kres nieuczciwym zachowaniom brokerów i doradców finansowych, na przykład polecając klientom droższe opcje funduszy, aby mogli pobierać wyższą prowizję. Ponieważ czyste akcje zapewniają jednolitą jednolitą cenę na całym forum, doradcy nie mają pokusy, aby przesunąć drogi fundusz na bardziej przystępny.
Czyste akcje służą zatem zapewnieniu inwestorom dostępu do dokładnie takiego samego zarządzania funduszem, jak inne klasy jednostek detalicznych funduszy wspólnego inwestowania, ale zazwyczaj przy niższych i bardziej przejrzystych kosztach.
Zrozumieć czyste akcje
Czyste akcje wprowadzono na rynek w 2017 r. Jako sposób na poprawę przejrzystości opłat i prowizji z funduszy wspólnego inwestowania ponoszonych przez inwestorów oraz w celu dostosowania się do nowych przepisów określonych w Regule powierniczej.
Według raportu Morningstar czyste akcje są najlepszym sposobem na zwiększenie przejrzystości dla inwestorów funduszy inwestycyjnych. W przeciwieństwie do akcji serii T, akcje czyste nie mają obciążeń związanych z początkową sprzedażą ani rocznych opłat 12b-1 za usługi funduszy. Chociaż czyste akcje mogą ponosić opłaty za zarządzanie inwestycjami i koszty administracyjne, akcje te nie obejmują opłat dystrybucyjnych ani prowizji. Jednak firmy doradcze mogą nadal nakładać własne opłaty dodatkowe za świadczone usługi. Brokerzy często ustalają własne prowizje za sprzedaż czystych akcji, które mogą być oparte na stałej stopie procentowej, co zapewnia inwestorom większą przejrzystość.
Czyste akcje nie tylko prowadzą do większej przejrzystości i mniejszej liczby konfliktów interesów, ale ta klasa jednostek może również zaoferować inwestorom duże oszczędności. Według analizy Morningstar czyste akcje i inne nowe klasy jednostek opracowane na podstawie reguły powierniczej mogłyby zaoszczędzić inwestorom co najmniej 0, 50% zwrotu w porównaniu z obecnymi ofertami. Co więcej, inwestorzy mogą otrzymać dodatkowe 0, 20% oszczędności, ponieważ ich doradcy będą mieli motywację, aby zarekomendować fundusz, który leży w najlepszym interesie konsumenta.
Przykład czystych akcji
Jako przykład możemy porównać koszty związane z dwiema różnymi klasami jednostek uczestnictwa dla tego samego funduszu wspólnego inwestowania. Weź popularny The American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX).
Udziały w funduszach klasy A obciążają maksymalnie 5, 75%, a wskaźnik kosztów netto wynosi 0, 57% rocznie. Przy klasie tytułów uczestnictwa T tego samego funduszu inwestor nadal płaciłby 0, 57% rocznie, ale ich broker byłby w stanie obciążyć maksymalnie 2, 5% obciążenia sprzedażą. Przy czystej klasie udziałów AWSHX do transakcji nie byłoby przypisane zerowe obciążenie sprzedażowe. Zamiast tego brokerzy mogliby pobierać osobną opłatę za porady lub bieżące usługi. Nawet jeśli ich opłata jest identyczna we wszystkich funduszach, inwestor może być pewny, że ich doradca nie naciska na ten konkretny fundusz ze względu na jego strukturę motywacyjną.
