W czasach, gdy fundusze hedgingowe stoją w obliczu ogromnej presji, aby przynieść duże zyski, niewielu było w stanie zaspokoić popyt inwestorów. Ale firma inwestycyjna Citadel Advisors miliarderka Kena Griffina była jednym z niewielu funduszy, które zrobiły wrażenie w ciągu ostatnich kilku kwartałów.
Dokumentacja Cytadeli 13F za czwarty kwartał 2017 roku pokazuje, że Griffin po raz kolejny był w stanie wyprzedzić S&P 500 w ostatnich miesiącach 2017 roku. To zadanie staje się coraz trudniejsze dla wielu funduszy hedgingowych. Według Valuewalk wartość listy akcji Citadel Advisors wzrosła o 18, 5% w porównaniu z poprzednim kwartałem, podczas gdy indeks S&P 500 zyskał tylko 6, 1% w tym samym okresie.
Pozycje w Amazon i Facebook
Największą pozycją Griffina w czwartym kwartale była SPDR S&P 500 ETF (SPY), pozycja ponad 18 miliardów dolarów i stanowiąca prawie 12% całkowitego portfela Citadel. Kolejne największe pozycje reprezentują znaczący spadek pod względem wielkości i wagi procentowej w portfelu.
Na drugim miejscu znalazła się Amazon.com Inc. (AMZN). Do końca czwartego kwartału Citadel posiadała 5, 6 mld USD akcji AMZN, co stanowi około 3, 6% wszystkich udziałów firmy. Trzecie miejsce zajęła Facebook Inc. (FB), pozycja 3, 1 miliarda USD i 2, 0% wszystkich udziałów.
Kolejne największe pozycje zajęły IShares (IWM), Invesco QQQ (QQQ), Alphabet Inc. (GOOG) i Alibaba Group (BABA). W sumie te siedem pozycji stanowiło nieco mniej niż jedną czwartą całkowitego portfela Citadel Advisors.
Największe zakupy obejmują SPY, BABA i FB
Oprócz tego, że SPY jest największą pojedynczą pozycją w zasobach Citadel, SPY stanowi również największy zakup w czwartym kwartale. Ken Griffin odkupił 6, 1 mld USD akcji SPY w ciągu ostatnich trzech miesięcy 2017 r. Kupił także ponad 1 mld USD BABA, FB i Bank of America Corp. (BAC). Według raportu 13F łączne zasoby funduszu w akcje wynosiły 154, 4 mld USD na dzień 31 grudnia 2017 r.
W porównaniu z wielkością zakupów w IV kw. Największe sprzedaży w Cytadeli były stosunkowo niewielkie. Największa sprzedaż dotyczyła Goldman Sachs (GS). Griffin sprzedał bankowi ponad 440 milionów dolarów w magazynie. Sprzedał także ponad 324 miliony USD akcji Apple Inc. (AAPL). Trzecią co do wielkości sprzedażą była sprzedaż Fidelity (FIS), która wyniosła 284, 5 USD, co oznaczało likwidację pozycji Cytadeli.
Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga raportów 13F od wszystkich funduszy hedgingowych zarządzających co najmniej 100 mln USD. Zgłoszenia te należy składać 45 dni od końca każdego kwartału i są dostępne publicznie. Chociaż 13F mogą być przydatnym oknem na to, jak główni inwestorzy skoncentrowali swoje wysiłki w poprzednim kwartale, są oni z konieczności przestarzali, zanim staną się publicznie dostępni, co czyni ich zawodnymi jako narzędzia do inwestowania.
