Co goni rynek?
Pogoń za rynkiem oznacza wejście lub wyjście z inwestycji z zamiarem czerpania korzyści z rozwoju lub trendu. Ewolucja efektywnej teorii rynku sugeruje, że rynki finansowe są niezwykle wydajne, a nowe czynniki wpływające na cenę często są uwzględniane w wycenach w czasie rzeczywistym. Jeśli rynki są naprawdę wydajne, nie ma sensu gonić rynku. Istnieje jednak kilka rodzajów handlu, takich jak handel pędem, które odnoszą sukcesy w ściganiu trendów rynkowych. Jednak pogoń za rynkiem jest zwykle stosowana w negatywnym kontekście w odniesieniu do inwestora lub tradera, który zbyt późno znalazł się na pozycji, aby odpowiednio skorzystać.
Zrozumieć pogoń za rynkiem
Pogoń za rynkiem to koncepcja wywodząca się ze standardowej motywacji do inwestowania. Inwestorzy i handlowcy ścigający rynek starają się inwestować w nowe rozwiązania i trendy, które mogą być opłacalne dla ich portfela. Mechanizmy handlu rynkowego i wydajność rynku stanowią wyzwanie dla inwestorów stosujących strategie chase-the-market w celu zidentyfikowania znacznych zysków.
Z tych powodów pogoń za rynkiem jest zazwyczaj daremnym przedsięwzięciem, chyba że inwestorzy mają duże kwoty kapitału na inwestycje, tak że niewielkie zyski procentowe mogą być rzeczywiście znaczące pod względem całkowitego zrealizowanego zysku w dolarach. Daje to inwestorom instytucjonalnym przewagę, ponieważ handlują oni środkami pochodzącymi z dużych inwestycji portfelowych. Dla inwestorów detalicznych efektywność rynkowej wyceny papierów wartościowych sprawia, że pogoń za krótkoterminowymi zyskami jest mniej atrakcyjna niż inwestowanie ze standardowymi długoterminowymi celami.
Kluczowe dania na wynos
- Pogoń za rynkiem oznacza po prostu próbę wykorzystania ruchu, który już się rozpoczął. Inwestorzy z dużą ilością kapitału nadal mogą osiągać zyski na skali swojej inwestycji, nawet jeśli zyski są minimalne pod względem procentowym. Inwestorzy detaliczni często lepiej są nastawieni na inwestowanie długoterminowe, niż próbować czerpać zyski z krótkoterminowych zysków trendy terminowe.
Pogoń za rynkiem i rozważania kapitałowe
Pogoń za rynkiem może być opłacalna dla inwestorów z dużą ilością kapitału. Zasadniczo pogoń za rynkiem może być ważna, gdy nowe wydarzenia i trendy stanowią zyskowne możliwości lub nowe zmiany w obecnych zasobach inwestora. Podczas gdy rynki są ogólnie uważane za skuteczne zarówno w zakresie wyceny, jak i mechanizmów handlu rynkowego, śledzenie nowych zmian na rynkach ogólnie utrzymuje płynność cen i generuje zysk zarówno w krótkim, jak i długim okresie. Zbyt długie czekanie na ściganie już ustalonych i wycenianych trendów jest miejscem, w którym inwestorzy mogą znaleźć problemy. Inwestowanie oparte w dużej mierze na emocjach goniących rynek, a nie na starannej analizie, może być ogólnie problematyczne i nieopłacalne.
Gdy Chasing-the-Market działa
W wielu przypadkach strategie krótkoterminowego ścigania rynku są tym, co zwiększa wydajność i stwarza możliwości zysku. Inwestorzy instytucjonalni składają dużą liczbę transakcji na aktywnie zarządzane portfele inwestycyjne w oparciu o codzienne, krótko-, średnio- i długoterminowe trendy i zmiany wyceny. Daje im to znaczącą przewagę rynkową, a także ułatwia efektywne ustalanie cen dzięki inwestycjom w inteligentne pieniądze.
Ponieważ zawsze występują anomalie, mogą istnieć scenariusze, w których wszystkie typy inwestorów mogą zyskać na pogoni za trendem rynkowym. Sytuacje te są zwykle bardzo rzadkie, ale występują. Przykładami mogą być takie scenariusze, jak bańka internetowa dotcom, w której akcje internetowe wykazywały tendencję wzrostową przez dłuższy czas, umożliwiając inwestorom w odpowiednim czasie pogoń za zyskami rynkowymi i wyjście z dużymi zyskami przed pęknięciem bańki.
