Biorąc pod uwagę, że ponad 70% firm z branży usług biznesowych przekroczyło szacunkowe wyniki Wall Street w czerwcu, nie dziwi fakt, że segment ten wrócił prawie o 30% rok do roku, plasując się w rankingu najlepiej sytuowanych obszarów rynku.
Przemysł nadal czerpie korzyści z solidnej działalności produkcyjnej i pozaprodukcyjnej. Odczyty indeksu menedżerów zakupów (PMI) w obu przypadkach wzrosły w lipcu powyżej 50, co wskazuje na ekspansję gospodarczą pomimo eskalacji konfliktu handlowego między USA a Chinami. Duży popyt ze strony budownictwa komercyjnego, finansów i ubezpieczeń, opieki zdrowotnej i usług wsparcia pomógł firmom z sektora usług biznesowych w zwiększaniu kwartalnego wzrostu w górę i w dół. Jednak znaczna część tego wzrostu może być w większości uwzględniona w istniejących cenach akcji, przy czym w segmencie notuje się 24% premię do S&P 500 z perspektywy przyszłych zysków.
Z technicznego punktu widzenia, niektóre z najlepiej sprzedających się akcji w tym roku utworzyły ostatnio wzorce szczytów i wykazują oznaki malejącego tempa, które mogą skłonić inwestorów do odejścia od zysków z uwagi na zwiększoną zmienność rynku. Poniżej omawiamy trzech liderów usług biznesowych i badamy możliwe możliwości zwarcia.
FleetCor Technologies, Inc. (FLT)
FleetCor Technologies, Inc. (FLT) zapewnia komercyjne rozwiązania płatnicze - takie jak karty flotowe, karty żywnościowe i karty zniżkowe dla firm - w obu Amerykach, Europie i Australii. W lipcu Morgan Stanley obniżył rating spółki Peachtree Corners z Gruzji, mówiąc, że wycena firmy w porównaniu z jej partnerami w zakresie płatności w wystarczającym stopniu uwzględnia trajektorię zysków i dźwignie dla długoterminowego wzrostu. Firma handluje około 25-krotnym zyskiem z przodu, w porównaniu ze średnią wielokrotności w branży na poziomie 22. Kapitalizacja rynkowa akcji FleetCor wynosi 25, 01 miliarda USD i notuje się wzrost o 55, 58% rok do roku, przewyższając średnią w branży usług biznesowych o około 20% w porównaniu z 13 sierpnia 2019 r.
Cena akcji dostawcy usług płatniczych gwałtownie wzrosła w okresie od grudnia do czerwca, z jedynie trzema niewielkimi zmianami w stosunku do 50-dniowej prostej średniej ruchomej (SMA). Niedawno giełda wydrukowała świeżą najwyższą wartość 52-tygodniową / najwyższą w historii, ale później nie utrzymała się powyżej szczytowej wartości z lipca. Co więcej, niedźwiedzi rozbieżność między ceną akcji a relatywnym indeksem siły (RSI) wskazuje na zanikający pęd kupującego i zwiększa prawdopodobieństwo podwójnego szczytu. Ci, którzy zdecydują się zająć krótką pozycję, powinni poszukać początkowego spadku do poziomu 270 USD, a następnie spadku do 235 USD, gdzie cena znajduje wsparcie z poziomej linii trendu i 200-dniowego SMA. Ogranicz straty, jeśli akcje zamkną się powyżej najwyższego w historii poziomu 297, 13 USD.
Cintas Corporation (CTAS)
Cintas Corporation (CTAS) zapewnia mundury tożsamości korporacyjnej i powiązane usługi biznesowe przede wszystkim w Ameryce Północnej, Ameryce Łacińskiej, Europie i Azji. Firma o wartości 26, 79 miliardów dolarów działa poprzez dwa działy biznesowe: jednolite usługi wynajmu i obsługi obiektów oraz usługi pierwszej pomocy i bezpieczeństwa. Cintas przekroczył najgorsze oczekiwania Street w ciągu ostatnich czterech kwartałów; jednak firma handluje z 31-krotnym zyskiem. Na dzień 13 sierpnia 2019 r. Akcje Cintas emitują dywidendę w wysokości 0, 78% i do tej pory zwróciły 55, 60%.
Od czasu zanotowania około 9% po osiągnięciu najwyższych zysków i oczekiwań analityków, akcje skonsolidowały się w wąskim przedziale 15 USD. Cintas również niedawno wykuł nowy najwyższy 52-tygodniowy maksimum / najwyższy w historii, ale obniżył się poniżej kluczowego oporu na poziomie 265 USD. Gdy stado osiągnęło szczyt, RSI zrobiło się płytsze, co sugeruje osłabienie entuzjazmu byków. Handlowcy, którzy dokonują tutaj krótkiej sprzedaży, powinni ustalić początkowy cel zysku na 245 USD, gdzie cena może przetestować wypełnienie luki i 50-dniowy SMA. Ci, którzy szukają bardziej znaczącego ruchu w dół, mogą złożyć zamówienie z zyskiem w pobliżu poziomu 210 USD - obszaru, w którym cena napotyka wsparcie z linii poziomej i 200-dniowego SMA. Ogranicz wady dzięki zleceniu stop-loss powyżej najwyższego poziomu w tym miesiącu na poziomie 266, 56 USD.
Global Payments Inc. (GPN)
Firma Global Payments Inc. (GPN) o wartości rynkowej 24, 46 miliarda dolarów oferuje rozwiązania płatnicze i oprogramowanie dla płatności kartowych, elektronicznych, czekowych i cyfrowych. Firma jest skierowana przede wszystkim do małych i średnich sprzedawców w Ameryce Północnej, Europie i regionie Azji i Pacyfiku. W maju Global Payments i Total System Services uzgodniły połączenie akcji równe, które daje akcjonariuszom Total System Services 48% akcji połączonej spółki. Konsolidacja ma na celu pomóc konkurować z graczami nowych technologii, takimi jak Square, Inc. (SQ) i PayPal Holdings, Inc. (PYPL), które oferują podobne usługi oparte na technologii płatności. Akcje Global Payments wypłacają niewielką dywidendę w wysokości 0, 02%, mają wskaźnik terminowy stosunek ceny do zysków (terminowe P / E) na poziomie 25, 64, i są o 55, 23% wyższe w porównaniu z rokiem 13 sierpnia 2019 r.
Cena akcji Global Payments przekroczyła poziom szczytowy na początku tego miesiąca, co wskazuje na dalsze ryzyko spadku w nadchodzących dniach i tygodniach. Ponowna próba dekoltu formacji i 50-dniowego SMA została odrzucona podczas ostatnich sesji handlowych, co dodatkowo sugeruje rychłą słabość. Krótcy sprzedawcy powinni pomyśleć o zakupie obejmującym od 135 do 129 USD, w którym akcje znajdą kluczowe wsparcie z poprzedniej akcji cenowej i 200-dniowego SMA. Zarządzaj ryzykiem, ustawiając zlecenie stop nieco powyżej najwyższego poziomu z 9 sierpnia na 161, 41 USD i przenosząc je do progu rentowności, jeśli cena spadnie poniżej krytycznego psychologicznego poziomu 150 USD.
StockCharts.com
