Co to jest podlegająca opodatkowaniu obligacja komunalna?
Obligacja komunalna podlegająca opodatkowaniu to zabezpieczenie o stałym dochodzie wyemitowane przez samorząd lokalny, taki jak miasto, powiat lub powiązaną agencję, w którym dochód z obligacji nie jest zwolniony z podatku. Obligacje komunalne podlegające opodatkowaniu są zazwyczaj emitowane w celu sfinansowania projektu lub działalności, która nie przynosi znaczącej korzyści dla społeczeństwa. W takich przypadkach rząd federalny nie zezwoli na zwolnienie podatkowe.
Kluczowe dania na wynos
- Opodatkowane obligacje komunalne to papiery wartościowe o stałym dochodzie, emitowane przez samorządy lokalne. Dochód z obligacji nie jest zwolniony z podatku. Obligacje komunalne są zasadniczo zwolnione z podatku. Opodatkowane obligacje komunalne są zwykle wykorzystywane do finansowania projektów, które nie przynoszą bezpośrednich korzyści ogółowi społeczeństwa. Obligacje te są popularne wśród inwestorów instytucjonalnych i funduszy inwestycyjnych.
Jak działa podlegająca opodatkowaniu obligacja komunalna
Istotną cechą większości obligacji komunalnych jest to, że są one zwolnione z podatku. Obligacja komunalna to obligacja emitowana przez rządy lokalne i stanowe w celu finansowania projektów na rzecz poprawy stanu społeczności, takich jak budowa szkół, autostrad i szpitali. Gmina może również wyemitować obligację w imieniu prywatnej spółki, która w innym przypadku może nie być w stanie uzyskać finansowania projektu.
W tym przypadku obligacje do działalności prywatnej przyciągają prywatne firmy i miejsca pracy, które przyniosą w tym obszarze. Inwestor, który kupuje obligacje muni, pożycza pieniądze gminie, która obiecuje okresowo płacić odsetki do momentu wykupu obligacji, w którym to momencie inwestycja zostanie spłacona inwestorowi.
Aby zachęcić inwestorów do zakupu obligacji komunalnych, obligacje są ustanawiane jako zwolnione z podatków federalnych i niektórych podatków stanowych, w zależności od sytuacji i poszczególnych przepisów stanowych. Status zwolnienia z podatku obligacji komunalnych jest jednak przyznawany tylko wtedy, gdy projekty finansowane z wpływów z emisji stanowią znaczącą korzyść dla całej społeczności przedsiębiorców.
Chociaż wielu inwestorów wybierze obligacje komunalne do ulgi podatkowej pomimo niższej rentowności, mogą istnieć obligacje podlegające opodatkowaniu, które oferują wyższą rentowność po opodatkowaniu, w zależności od aktualnego przedziału podatkowego danej osoby.
Rodzaje podlegających opodatkowaniu obligacji komunalnych
Większość podlegających opodatkowaniu obligacji komunalnych emitowanych jest w celu sfinansowania niedoborów państwowych i lokalnych funduszy emerytalnych. Inne sytuacje, w których mogą zostać wyemitowane podlegające opodatkowaniu obligacje komunalne, obejmują finansowanie lokalnych obiektów sportowych, finansowanie remontów związanych z infrastrukturą, budownictwo mieszkaniowe prowadzone przez inwestorów lub refinansowanie długu.
Build America Bonds (BAB) to przykład podlegających opodatkowaniu obligacji komunalnych. BAB zostały utworzone zgodnie z amerykańską ustawą o odzysku i reinwestycji (ARRA) z 2009 r. I chociaż podlegają opodatkowaniu, mają specjalne ulgi podatkowe i federalne dotacje dla emitenta lub posiadacza obligacji. Obligacje komunalne podlegające opodatkowaniu są popularne wśród inwestorów instytucjonalnych i funduszy wspólnego inwestowania, które nie mogą skorzystać z innych ulg podatkowych.
Wymagania dotyczące podlegających opodatkowaniu obligacji komunalnych
Odsetki od obligacji komunalnych emitowanych w celu finansowania projektów bez oczywistych korzyści publicznych podlegają opodatkowaniu, ponieważ rząd federalny nie będzie subsydiował finansowania tych projektów. Ponieważ dochód z takich obligacji podlega opodatkowaniu w rękach inwestora, podlegające opodatkowaniu obligacje komunalne oferują skorygowane o ryzyko dochody, które są porównywalne z uzyskanymi z innych podmiotów podlegających opodatkowaniu, takich jak obligacje korporacyjne i inne obligacje agencji rządowych. Ryzyko i korzyści związane z każdą opcją będą się różnić w zależności od wielu indywidualnych czynników.
Niektóre emisje obligacji komunalnych podlegające opodatkowaniu są zwolnione z podatków państwowych i często lokalnych, w którym to przypadku inwestorzy zamieszkujący w stanie emisji nie są opodatkowani dochodami odsetkowymi na poziomie państwa. Zatem efektywny zysk, jaki uzyskają z obligacji, będzie w rzeczywistości wyższy niż określony zysk.
