Pisząc o inwestowaniu, ludzie często wypowiadają się wielkimi stwierdzeniami, że podstawy inwestycji nie zmieniły się od setek lat. Jest to prawdą w znaczeniu „kupuj taniej i sprzedawaj wysoko”, ale pod każdym innym względem inwestowanie się zmieniło. przyjrzymy się niektórym wyjątkowym wyzwaniom, przed którymi stoją nowi inwestorzy.
Wielkość i szybkość informacji
Być może najtrudniejszym wyzwaniem, z którym zmagają się współcześni inwestorzy, jest sama szybkość i ilość informacji. W przeszłości rzetelne informacje na temat spółek notowanych na giełdzie były trudne do zdobycia poza rocznymi i kwartalnymi raportami. Wall Street Journal i ograniczona liczba publikacji związanych z finansami próbowały zebrać wiadomości biznesowe i rozpowszechnić je wśród innych, ale wiadomości te dotarły do szerszej publiczności z prędkością druku - jeśli w ogóle. Aby zostać zgłoszonym, historia musiała być znacząca; i nawet wtedy trzeba było go spisać, wydrukować i dostarczyć.
Teraz nawet niejasne firmy generują stały strumień informacji, od dziennych wahań cen w magazynie po ogłoszenia i posty na dedykowanych forach dyskusyjnych. Gdy napływają informacje, może być trudno ustalić, co jest ważne. Z tego głównego źródła wynika kilka wyzwań, które omówimy kolejno.
Znalezienie odpowiedniego zasobu
Trudność ze znalezieniem odpowiedniego zasobu wiąże się z wyzwaniem związanym z nadmiarem informacji. Jako inwestor, jak znaleźć dobre zasoby w tłumie? Mówiąc jasno, duży wybór i łatwy dostęp do naprawdę doskonałych bezpłatnych zasobów to ogólna wygrana dla współczesnego inwestora, ale czasem może zniechęcać do badań z powodu wszystkich wyborów. Inwestowanie dotyczy faktów - takich jak definicja obligacji lub właściwe obliczenie ROI - ale opinia zabarwia wiele obszarów, na przykład, czy technika ma większe znaczenie niż podstawy. Z czasem wielu inwestorów uczy się odfiltrowywać informacje i tworzyć wybraną grupę wiarygodnych źródeł, które pasują do ich gustów inwestycyjnych. Do tego czasu jednak trudno uniknąć przytłoczenia różnorodnością opinii.
Rynek reakcyjny
Nawet jeśli dobrze rozumiesz informacje o jakości, nadal możesz się poparzyć, gdy na rynku pojawią się niedokładne informacje lub podstawowa niepewność. Niedokładne informacje wciąż trafiają na rynek, mimo że czas na korektę / ekspozycję jest często krótszy. Niedokładności mogą być uczciwymi błędami, złośliwymi plotkami, a nawet oszustwami finansowymi ze strony korporacji. Co ważniejsze, rynki finansowe są tak uzależnione od ciągłego przepływu informacji, że często przerwa w przepływie lub prawdziwe momenty niepewności mogą być gorsze niż złe wieści.
Reakcje rynkowe zawsze były ekstremalne, ale coraz bardziej globalny zasięg informacji dawał inwestorom więcej powodów do nadmiernej reakcji na godzinę niż w jakimkolwiek innym momencie. Nie potrzeba wielkiego skoku wyobraźni, aby zobaczyć dobre lub złe konsekwencje z każdym nagłówkiem, który pojawia się w kanale.
Wybory
Kiedy wybór staje się przytłaczający? Istnieją sprzeczne badania na temat ograniczeń ludzkiego umysłu w obliczu różnych wyborów. Badania sugerują, że podzieliliśmy wybory na kilka możliwych do zarządzania (3-8). Działa to w lodziarni z pięcioma rodzajami wanilii, ale świat finansów oferuje znacznie więcej niż osiem rodzajów inwestycji w akcje, nie mówiąc już o polu inwestycji jako całości. W obliczu tych wszystkich wyborów znajdujemy skróty do „podzielenia” naszych opcji na kilka. Jest to przydatne, ale może również prowadzić do obniżenia ceny lepszej opcji. Na przykład ktoś, kto szuka regularnego dochodu, może podzielić swoje opcje na akcje użyteczności publicznej wypłacające dywidendy, gdy lepiej byłoby im służyć ETF z tytułu dywidendy.
Rola reklamy
Połączenie inwestycji i reklamy było dobrodziejstwem i zmorą dla inwestorów. Z jednej strony reklama pomogła zapoznać inwestorów z szerszą gamą dostępnych obecnie instrumentów inwestycyjnych. Współczesny inwestor jest bardziej świadomy inwestycji poza akcjami, obligacjami i depozytami terminowymi. Większość będzie w stanie wyjaśnić fundusze wspólnego inwestowania, fundusze indeksowe, fundusze ETF, a także prawdopodobnie opcje i papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką.
Wiedza jest wspaniałą rzeczą, ale reklama może czasami popchnąć inwestora w kierunku krawędzi, poprzez przeforsowanie inwestycji, która niekoniecznie jest najlepsza. Weźmy na przykład fundusze wspólnego inwestowania. Dość często inwestorowi z ograniczoną ilością kapitału lepiej jest wybrać opcję inwestycji o najniższej opłacie (fundusz indeksowy lub ETF) niż profesjonalnie zarządzane fundusze inwestycyjne o wyższej opłacie. Reklama może jednak zmienić tę stosunkowo prostą matematykę, wykorzystując zalety profesjonalnego zarządzania, nie wspominając o opłatach. Tak więc, jeśli profesjonalny menedżer nie jest skłonny do tabaki, reklama kosztowała zwrot z rynku inwestorów plus opłatę za zarządzanie.
Dolna linia
Prawdą jest, że niektórzy inwestorzy odnieśli sukces stosując tradycyjne metody i po prostu zamykając drzwi przed nowoczesnym światem. Ta lista obejmuje znanych zarządzających funduszami Warrena Buffeta i Johna Templetona. Jednak dla większości z nas przepływ informacji jest pocieszający i pomaga nam czuć się pewniej w naszych decyzjach. Sztuką jest znalezienie właściwej równowagi podczas pobierania informacji i przekształcania ich w działanie. W rzeczywistości większość inwestorów może przetrwać nowoczesną zaporę informacyjną, korzystając z bardzo tradycyjnych porad - zmierzyć dwa razy, raz wyciąć. Innymi słowy, poświęć trochę czasu na ocenę informacji przed sobą przed podjęciem decyzji o zakupie lub sprzedaży.
