Co to jest podejście sygnalizacyjne?
Podejście sygnalizacyjne odnosi się do działania polegającego na podążaniu za różnymi sygnałami rynkowymi jako wskaźnikami inicjowania pozycji handlowych. Analiza techniczna jest często wykorzystywana do podsycania tego podejścia dzięki transakcjom inicjowanym i uzupełnianym przez sygnały generowane z badań technicznych na wykresach cen. Podejście to nie ogranicza się jednak do wyzwalaczy technicznych. Można także użyć dowolnej innej formy danych.
Kluczowe dania na wynos
- Podejście sygnalizacyjne strukturyzuje inwestowanie lub handel na podstawie sygnałów opartych na danych. Transakcje oparte na danych osobowych oparte na sygnałach takich jak informacje o cenach lub metadane, takie jak transakcje z wykorzystaniem informacji poufnych. Jest to prekursor handlu algorytmicznego.
Zrozumienie podejścia sygnalizacyjnego
Podejście sygnalizacyjne może być stosowane przez handlowców w odniesieniu do dowolnego rodzaju aktywów lub papierów wartościowych, pod warunkiem że handlują oni z wystarczającą płynnością, a ceny lub inne dane są rzetelnie i regularnie publikowane.
Rozważmy na przykład, w jaki sposób transakcje osób mających dostęp do informacji poufnych firmy mogą być wykorzystane jako wyzwalacz w podejściu sygnałowym. Byłoby to oparte na założeniu, że osoby posiadające poufne informacje posiadają lepszą wiedzę na temat transakcji biznesowych swoich spółek i mogą handlować zgodnie z tą wiedzą. Gdyby taka wiedza dawała im przewagę nad innymi uczestnikami rynku, to śledzenie ich transakcji może przynieść zwroty z rynku (lub logika).
Napisano wiele prac naukowych na temat wpływu posiadanych przez osoby posiadające informacje poufne informacji na ich akcje oraz ich działalności kupna i sprzedaży, ale żadne rozstrzygające badania nie wykazują nieodłącznej korzyści. Jednak śledzenie transakcji osób mających dostęp do informacji poufnych jest powszechnie znane jako sygnałowe podejście do handlu, ponieważ wiadomo, że osoby pracujące w firmach mają lepszy wgląd w transakcje biznesowe firmy niż cały rynek.
Sygnały oparte na analizie technicznej
Ponieważ analiza techniczna opiera się na łatwo dostępnych danych, takich jak cena, wolumen, zmienność, czas i ceny instrumentów pochodnych, sygnały rynkowe prowadzące do wnioskowania na temat potencjalnych ruchów cen papierów wartościowych są znacznie łatwiejsze do zdefiniowania i zbadania. Opracowanie sygnałowego podejścia do handlu lub inwestowania jest wstępem do opracowania w pełni algorytmicznego lub nawet zautomatyzowanego systemu handlowego.
Informacje poufne
Obserwowanie aktywności osób mających dostęp do informacji poufnych w konkretnej firmie może również zapewnić wgląd w trendy dotyczące ogólnej ceny akcji spółki. Ogólnie rzecz biorąc, handel informacjami niepublicznymi przez dowolnego inwestora jest nielegalny. Jednak osoby z wewnątrz firmy mają znacznie szerszą i kompleksową wiedzę na temat firmy i jej perspektyw, co sprawia, że ich działalność handlowa jest korzystna dla obserwowania inwestorów zewnętrznych.
Podążając za osobami z zewnątrz, należy wziąć pod uwagę kilka czynników. Pierwszym z nich są dotacje dla akcjonariuszy. Znawcy zazwyczaj otrzymują akcje i opcje na akcje. Dlatego gdy wzrost własności poprzez dotacje może być pozytywnym sygnałem dla firmy. Z drugiej strony osoby z wewnątrz są znaczącymi akcjonariuszami, których znaczny kapitał jest inwestowany w akcje notowane w obrocie publicznym. Tak więc, gdy insider sprzedaje duże ilości akcji, może to być negatywny wskaźnik dla perspektyw akcji.
Niezależnie od tego, jaki rodzaj informacji zostanie wybrany, handlowcom i inwestorom, którzy opierają się na podejściu sygnałowym, lepiej służy staranne, zdyscyplinowane i systematyczne badania w celu zidentyfikowania prawdopodobnych metod inwestowania w ten sposób.
