Co to jest zamiana katastrof
Wymiana na wypadek katastrofy to dostosowywany instrument finansowy będący przedmiotem obrotu na pozagiełdowym rynku instrumentów pochodnych, który umożliwia ubezpieczycielom ochronę przed ogromnymi potencjalnymi stratami wynikającymi z poważnej klęski żywiołowej, takiej jak huragan lub trzęsienie ziemi. W swapie katastroficznym dwie strony, ubezpieczyciel i inwestor wymieniają strumienie płatności okresowych. Płatności ubezpieczyciela oparte są na portfelu papierów wartościowych inwestora, a płatności inwestora oparte są na potencjalnych stratach katastroficznych, zgodnie z przewidywaniami indeksu strat katastroficznych.
ŁAMANIE ZMIANY Katastrofy
Wymiana na wypadek katastrofy pomaga chronić towarzystwa ubezpieczeniowe w następstwie poważnej klęski żywiołowej, gdy wielu ubezpieczających wnosi roszczenia w krótkim czasie. Tego rodzaju zdarzenie wywiera znaczną presję finansową na firmy ubezpieczeniowe. Wymiana na wypadek katastrofy umożliwia firmom ubezpieczeniowym przeniesienie części ryzyka, które podjęły w wyniku wystawienia polisy, i stanowi alternatywę dla zakupu reasekuracji lub emisji obligacji katastroficznych (CAT). CAT jest wysokodochodowym instrumentem dłużnym, zwykle powiązanym z ubezpieczeniem i przeznaczonym do pozyskiwania środków w przypadku katastrofy, takiej jak huragan lub trzęsienie ziemi. Jednak niektóre zamiany katastroficzne obejmują użycie wiązania katastroficznego.
W niektórych zamianach ubezpieczeń na wypadek katastrof ubezpieczyciele handlują z różnych regionów kraju. Handel polisami umożliwia ubezpieczycielom dywersyfikację portfeli. Na przykład zamiana między ubezpieczycielem na Florydzie lub w Południowej Karolinie a ubezpieczycielem w Waszyngtonie lub Oregonie może złagodzić znaczne szkody spowodowane pojedynczym huraganem.
Przykład zamiany katastrofy
W 2014 r. W ramach programu banknotów o podwyższonym ryzyku, który pozwala klientom zabezpieczyć się przed ryzykiem klęsk żywiołowych, Bank Światowy wyemitował trzyletnią obligację o wartości 30 mln USD. Więź katastroficzna, związana z ryzykiem zniszczenia przez trzęsienie ziemi i cyklony tropikalne w 16 krajach na Karaibach, była częścią zamiany katastrofy w ramach Karaibskiego systemu ubezpieczenia od ryzyka katastroficznego.
Równolegle z emisją obligacji o wartości 30 mln USD Bank Światowy zawarł umowę z Karaibskim Instrumentem Ubezpieczenia od Katastrofy Ryzyka (CCRIF), który odzwierciedla warunki obligacji. Bilanse Banku Światowego zawierały wpływy z obligacji. Gdyby doszło do klęski żywiołowej, kwota główna obligacji zostałaby zmniejszona o uzgodnioną kwotę określoną na warunkach, a wpływy zostałyby następnie wypłacone CCRIF.
