Spis treści
- 1. Wymagany poziom zaangażowania
- 2. Jakie są ramy czasowe
- 3. Oczekiwana stopa zwrotu
- 4. Zróżnicowanie
- 5. Wyjdź ze strategii
- Dolna linia
Inwestowanie pieniędzy w startup może potencjalnie przynieść znaczne zyski, ale nie jest to przedsięwzięcie wolne od ryzyka. Nie ma gwarancji, że nowo powstająca firma wystartuje, a jeśli zawiedzie, inwestorzy mogą odejść z niczym. Przed nurkowaniem w inwestycję anioła, staniem się inwestorem typu venture capital lub inwestowaniem w start-up za pośrednictwem platformy crowdfundingowej inwestorzy muszą zadać kilka kluczowych pytań.
Kluczowe dania na wynos
- Więc twój kuzyn lub stary współlokator z college'u przyszedł do ciebie, aby zainwestować w nową firmę typu start-up, która faktycznie wygląda atrakcyjnie na papierze. Przed rozpoczęciem inwestowania należy zrozumieć wysoki poziom ryzyka związanego z inwestycjami na wczesnym etapie (anielskim). dołożyć należytej staranności. W zależności od inwestycji może być konieczne podjęcie aktywnej roli w nowej firmie. Zwróć także uwagę na przewidywane ramy czasowe, zwrot z inwestycji i sposób, w jaki ostatecznie zrealizujesz wypłatę.
1. Jaki poziom zaangażowania jest wymagany?
Poziom zaangażowania, który idzie w parze z inwestowaniem w start-up, bezpośrednio odpowiada rodzajowi inwestycji. Na przykład ktoś, kto inwestuje w start-up za pośrednictwem firmy typu venture capital, miałby ograniczoną interakcję z zespołem prowadzącym start-up. Z drugiej strony inwestor anielski patrzy na zupełnie inny scenariusz.
Dzięki inwestycjom typu angel inwestor otrzymuje udział w spółce, co oznacza, że ma on możliwość uczestniczenia w podejmowaniu decyzji wraz z kierownictwem startupu. Dla porównania, inwestor, który finansuje start-upową kampanię crowdfundingową, również otrzymałby udział w kapitale, ale nie miałby takiego samego zakresu kontroli jak anioł-inwestor. Ostatecznie ważne jest, aby wyjaśnić, ile lub jak mało zaangażowania chciałbyś przekazać przekazując pieniądze startupowi.
2. Jakie są ramy czasowe?
Na każdą historię sukcesu z dnia na dzień istnieją setki, jeśli nie tysiące startupów, które latami osiągają zysk. Inwestowanie jest grą długoterminową, ale ważne jest, aby mieć pojęcie o osi czasu, aby móc porównać ją z osobistymi oczekiwaniami. Podczas gdy niektórzy inwestorzy mogą czuć się komfortowo, czekając dziesięć lat na realizację zwrotu, inni mogą chcieć odzyskać swoje pieniądze w ciągu pięciu lat.
Ocena osiągnięć startupu może ułatwić oszacowanie długości horyzontu inwestycyjnego. Jednym ze sposobów oceny potencjału firmy jest szybkość spalania. To po prostu ile pieniędzy wydaje się każdego miesiąca. Jeśli startup jest wciąż w początkowej fazie, ale wskaźnik wypalenia jest wyjątkowo wysoki, może to oznaczać, że inwestorzy będą dłużej czekać na wypłatę.
3. Jaka jest oczekiwana stopa zwrotu?
Inwestycje aniołów i kapitału podwyższonego ryzyka są często napędzane chęcią pomagania przedsiębiorcom w osiągnięciu sukcesu, ale możliwość zarabiania pieniędzy jest również atrakcyjna. Analiza potencjalnego zwrotu z inwestycji (ROI) związanego z konkretnym startupem jest koniecznością dla inwestorów, którzy koncentrują się na maksymalizacji zysków. Ponownie zwroty zależą od rodzaju inwestycji.
Dla inwestora anioła typowe jest oczekiwanie rocznego zwrotu w przedziale od 30% do 40%. Z drugiej strony, inwestorzy venture capital podejmują wyższy stopień ryzyka, co przekłada się na wyższą oczekiwaną stopę zwrotu. Crowdfunding kapitałowy jest strategią inwestycyjną o równie wysokim ryzyku, a ponieważ wciąż jest stosunkowo nowy, ustalenie średniej stopy zwrotu jest trudne.
Szacując zwroty, uważaj, aby nie przeoczyć żadnych opłat ani kosztów związanych z inwestycją. Na przykład mogą istnieć roczne opłaty za zarządzanie związane z inwestycją typu venture capital. Platformy crowdfundingowe pobierają również opłatę od inwestorów za korzystanie z ich usług. Im wyższy koszt związany z daną inwestycją, tym większy zwrot z inwestycji.
4. Jak inwestycja wpływa na dywersyfikację?
Dywersyfikacja jest punktem odniesienia dla każdego solidnego portfela inwestycyjnego, a celem numer jeden jest minimalizacja ryzyka bez ograniczania zysków. Rozważając inwestycję początkową, inwestorzy muszą zdawać sobie sprawę z tego, jak wpływa ona na ich ogólny zestaw aktywów i poziom ryzyka. Znalezienie właściwej równowagi może być jednak trudne.
W przypadku zapasów istnieją wyraźne podziały między klasami aktywów, które ułatwiają rozłożenie ryzyka. Startupy wymagają innego sposobu myślenia, ponieważ jest to zasadniczo propozycja trafienia lub nieudania. Zasadniczo im więcej startupów inwestuje w pieniądze, tym większe są szanse na osiągnięcie docelowego zwrotu. Jednocześnie zbyt cienkie rozłożenie dolarów inwestycyjnych może przynieść odwrót, jeśli w pakiecie nie ma zwycięzcy.
5. Czy istnieje wyraźna strategia wyjścia?
Posiadanie określonej strategii wyjścia jest wymogiem każdej inwestycji, ale jest to szczególnie ważne w przypadku startupów. Inwestorzy powinni jasno określić, kiedy i jak będą mogli wycofać swoją początkową inwestycję, wraz z wszelkimi powiązanymi z nią zyskami. Na przykład anioł-inwestor musiałby wiedzieć, w którym momencie będzie mógł sprzedać swoje akcje. Ponownie dlatego należy zdawać sobie sprawę z ram czasowych, aby mieć pewność, że możesz wyjść z miejsca, w którym czujesz się komfortowo.
Dolna linia
Inwestowanie w start-upy to doskonała okazja dla inwestorów do rozszerzenia portfela i przyczynienia się do sukcesu przedsiębiorcy, ale inwestowanie w start-up nie jest niezawodne. Chociaż firma może mieć silne prognozy przepływów pieniężnych, to, co dobrze wygląda na papierze, może nie przełożyć się na rzeczywisty świat. Poświęcenie czasu na zachowanie należytej staranności przy badaniu początkowej inwestycji jest czymś, na co inwestorzy nie mogą sobie pozwolić.
