Już w 1781 r. Alexander Hamilton uznał, że „większość narodów komercyjnych uznała za konieczne ustanowienie banków i okazały się one najszczęśliwszymi silnikami, jakie kiedykolwiek wymyślono dla rozwoju handlu.” Od tego czasu Ameryka stała się największą gospodarką w świat z jednymi z największych rynków finansowych na świecie. Ale na drogę do tej pory wpłynęło wiele różnych czynników i ciągle zmieniające się ramy prawne. Zmieniający się charakter tego szkieletu najlepiej charakteryzuje wahadło wahadła, oscylujące między dwoma przeciwnymi biegunami o większej i mniejszej regulacji. Siły, takie jak pragnienie większej stabilności finansowej, większej wolności gospodarczej lub strach przed koncentracją zbyt dużej władzy w zbyt małej liczbie rąk, powodują, że wahadło waha się do przodu i do tyłu.
Wczesne próby regulacji w Antebellum America
Od ustanowienia Pierwszego Banku Stanów Zjednoczonych w 1791 r. Do Ustawy o bankowości narodowej z 1863 r. Regulacje bankowe w Ameryce były eksperymentalnym połączeniem ustawodawstwa federalnego i stanowego. Z jednej strony regulacja była uzasadniona potrzebą zwiększenia scentralizowanej kontroli w celu utrzymania stabilności finansów, a co za tym idzie, całej gospodarki. Z drugiej strony motywacją był strach przed zbyt dużą kontrolą skoncentrowaną w zbyt małej liczbie rąk.
Pomimo zapewnienia względnego stopnia stabilności finansowej i ekonomicznej, Pierwszy Bank Stanów Zjednoczonych był przeciwny niekonstytucyjności, a wielu obawiało się, że przekaże nadmierne uprawnienia rządowi federalnemu. W związku z tym jego karta nie została przedłużona w 1811 r. Po tym, jak rząd zwrócił się do banków państwowych o sfinansowanie wojny w 1812 r. I znacznego nadmiernego wzrostu kredytów, które nastąpiły, coraz bardziej oczywiste stało się, że należy przywrócić porządek finansowy. W 1816 r. Drugi Bank Stanów Zjednoczonych otrzyma kartę, ale później ulegnie politycznym obawom co do kontroli, jaką dał rządowi federalnemu, i został rozwiązany w 1836 r.
Nie tylko na szczeblu federalnym, ale także na szczeblu bankowości państwowej uzyskanie oficjalnej karty legislacyjnej było wysoce polityczne. Daleka od przyznania na podstawie udowodnionej kompetencji w sprawach finansowych, pomyślne uzyskanie karty zależało bardziej od przynależności politycznej, a przekupstwo ustawodawcy było czymś powszechnym. Do czasu rozwiązania Drugiego Banku rosło poczucie potrzeby ucieczki przed politycznie skorumpowanym charakterem czarterowania legislacyjnego. Pojawiła się nowa era „darmowej bankowości”, w której w 1837 r. Stan przyjęło wiele stanów, które zniosły wymóg uzyskania oficjalnie uchwalonej karty do prowadzenia banku. Do 1860 r. Większość stanów wydała takie prawa.
W tym środowisku darmowej bankowości każdy mógł prowadzić bank pod warunkiem, między innymi, że wszystkie wydane banknoty zostały przywrócone przez odpowiednie zabezpieczenia. Chociaż warunek ten służył wzmocnieniu wiarygodności emisji banknotów, nie gwarantował on natychmiastowego wykupu gatunku (złota lub srebra), co byłoby istotnym punktem. Era wolnej bankowości cierpiała z powodu niestabilności finansowej, z kilkoma kryzysami bankowymi, i sprawiła, że powstała nieuporządkowana waluta charakteryzująca się tysiącami różnych banknotów krążących przy różnych stopach dyskontowych. To właśnie ta niestabilność i nieporządek odnowiłyby wezwanie do większej regulacji i centralnego nadzoru w latach 60. XIX wieku.
Zwiększenie regulacji od wojny domowej do nowego ładu
Era wolnej bankowości, charakteryzująca się całkowitym brakiem kontroli i regulacji federalnych, zakończy się wraz z Ustawą o bankowości narodowej z 1863 r. (I jej późniejszymi zmianami w 1864 i 1865 r.), Która miała na celu zastąpienie starych banków państwowych z czarterowanymi na szczeblu krajowym. Urząd Kontrolera Waluty (OCC) został utworzony w celu wydawania tych nowych czarterów bankowych, a także nadzorowania, czy banki krajowe utrzymują wymóg zabezpieczenia wszystkich emisji banknotów posiadanymi papierami wartościowymi rządu USA.
Podczas gdy nowy krajowy system bankowy pomógł przywrócić krajowi bardziej jednolitą i bezpieczną walutę, jakiej nie doświadczył od lat pierwszego i drugiego banku, ostatecznie kosztem elastycznej waluty, która mogłaby się rozwijać i kurczyć zgodnie z komercyjnym i potrzeby przemysłowe. Rosnąca złożoność gospodarki USA uwidoczniła nieadekwatność nieelastycznej waluty, co doprowadziło do częstych panik finansowych w pozostałej części dziewiętnastego wieku.
Wraz z pojawieniem się paniki bankowej w 1907 roku stało się jasne, że amerykański system bankowy jest przestarzały. Ponadto komitet zebrał się w 1912 r. W celu zbadania kontroli nad systemem bankowym i finansowym kraju. Okazało się, że pieniądze i kredyt narodu stawały się coraz bardziej skoncentrowane w rękach stosunkowo niewielu mężczyzn. W rezultacie, za prezydentury Woodrowa Wilsona, Ustawa o Rezerwie Federalnej z 1913 r. Została zatwierdzona, aby wyrywać kontrolę nad narodowymi finansami z banków, jednocześnie tworząc mechanizm, który umożliwiłby bardziej elastyczną walutę i większy nadzór nad infrastrukturą bankową kraju.
Chociaż nowo utworzona Rezerwa Federalna pomogła ulepszyć system płatności w kraju i stworzyła bardziej elastyczną walutę, to nieporozumienie z powodu kryzysu finansowego po krachu na giełdzie w 1929 r. Naraziło naród na poważny kryzys gospodarczy, znany jako Wielka Depresja. Kryzys doprowadziłby do jeszcze większej liczby regulacji bankowych ustanowionych przez prezydenta Franklina D. Roosevelta w ramach postanowień nowego porozumienia. Ustawa Glass-Steagall z 1933 r. Utworzyła Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów (FDIC), która wprowadziła regulację oprocentowania depozytów i oddzieliła komercyjną od bankowości inwestycyjnej. Ustawa bankowa z 1935 r. Służyła wzmocnieniu i nadaniu Rezerwie Federalnej bardziej scentralizowanej władzy.
Deregulacja lat 80. i ponowna regulacja pokryzysowa
Okres po reformach bankowych New Deal do około 1980 r. Charakteryzował się względną stabilnością bankową i ekspansją gospodarczą. Uznano jednak, że dzięki przepisom banki amerykańskie stały się znacznie mniej innowacyjne i konkurencyjne niż wcześniej. Silnie regulowane banki komercyjne traciły coraz większy udział w rynku na rzecz mniej regulowanych i innowacyjnych instytucji finansowych. Z tego powodu fala deregulacji wystąpiła w ciągu ostatnich dwóch dekad XX wieku.
W 1980 r. Kongres uchwalił ustawę o deregulacji i kontroli monetarnej instytucji depozytowych, która służyła deregulacji instytucji finansowych przyjmujących depozyty, wzmacniając jednocześnie kontrolę Rezerwy Federalnej nad polityką pieniężną. Ograniczenia dotyczące otwierania oddziałów banków w różnych stanach, które obowiązywały od czasu ustawy McFadden z 1927 r., Zostały usunięte zgodnie z ustawą o riegle-neal międzypaństwowej bankowości i efektywności rozgałęziania z 1994 r. Wreszcie ustawa Gramm-Leach-Bliley z 1999 r. Uchyliła znacznie aspekty Ustawy Glassa-Steagalla, a także Ustawy o bankach z 1956 r., które służyły do oddzielenia bankowości inwestycyjnej i usług ubezpieczeniowych od bankowości komercyjnej. Począwszy od 1999 r., Bank mógł teraz oferować bankowość komercyjną, papiery wartościowe i usługi ubezpieczeniowe pod jednym dachem.
Cała ta deregulacja pomogła przyspieszyć tendencję do zwiększania złożoności organizacji bankowych w miarę przechodzenia na większą konsolidację i konglomerację. Fuzje instytucji finansowych wzrosły wraz z łączną liczbą organizacji bankowych konsolidujących się poniżej 8000 w 2008 r. Z poprzedniego szczytu prawie 15 000 na początku lat 80. Podczas gdy banki stały się większe, konglomeracja różnych usług finansowych w ramach jednej organizacji przyczyniła się również do zwiększenia złożoności tych usług. Banki zaczęły oferować nowe produkty finansowe, takie jak instrumenty pochodne, i zaczęły pakować razem tradycyjne aktywa finansowe, takie jak hipoteki, poprzez proces sekurytyzacji.
Jednocześnie chwalono te nowe innowacje finansowe za ich zdolność do dywersyfikacji ryzyka, kryzys kredytów hipotecznych subprime z 2007 r., Który przekształcił się w globalny kryzys finansowy oraz potrzebę ratowania amerykańskich banków, które stały się „zbyt duże, aby fail ”spowodowało, że rząd ponownie przemyśla ramy regulacyjne dotyczące finansów. W odpowiedzi na kryzys administracja Obamy przyjęła w 2010 r. Ustawę o reformie i ochronie konsumentów Dodda Franka na Wall Street, mającą na celu wyeliminowanie wielu widocznych słabości w systemie finansowym USA. Może zająć trochę czasu, aby zobaczyć, jak te nowe regulacje wpływają na charakter bankowości w USA
Dolna linia
W Ameryce Antebellum próbowano licznych prób zwiększenia scentralizowanej kontroli i regulacji systemu bankowego, ale obawy o skoncentrowaną władzę i korupcję polityczną przyczyniły się do podważenia takich prób. Niemniej jednak, wraz z rozwojem systemu bankowego, potrzeba stale rosnącej regulacji i scentralizowanej kontroli doprowadziła do powstania znacjonalizowanego systemu bankowego podczas wojny domowej, utworzenia Rezerwy Federalnej w 1913 r. I reformy Nowego Ładu pod rządami Roosevelta. Podczas gdy zwiększone przepisy doprowadziły do okresu stabilności finansowej, banki komercyjne zaczęły tracić działalność na rzecz bardziej innowacyjnych instytucji finansowych, co wymagało wezwania do deregulacji. Po raz kolejny zderegulowany system bankowy ewoluował, aby wykazywać jeszcze większą złożoność i wywołać najpoważniejszy kryzys gospodarczy od czasów Wielkiego Kryzysu. Dodd-Frank był odpowiedzią, ale jeśli historia jest jakimkolwiek przewodnikiem, historia jest daleka od końca, a może wahadło będzie nadal się huśtać.
