Jakie są przyszłe katastrofy?
Kontrakty futures na katastrofy lub kontrakty futures na kota to kontrakty pochodne będące przedmiotem obrotu w Chicago Board of Trade (CBOT). Są one wykorzystywane głównie przez firmy ubezpieczeniowe w celu ochrony przed przyszłymi katastrofalnymi stratami. Wartość kontraktu futures na katastrofę jest zwykle równa 25 000 $ pomnożona przez współczynnik katastrofy, który jest wartością liczbową podawaną przez CBOT co kwartał.
Kluczowe dania na wynos
- Kontrakty futures typu cat lub cat to kontrakty pochodne stosowane przez firmy ubezpieczeniowe w celu zabezpieczenia się przed katastrofalną stratą, które są przedmiotem obrotu na CBOT i powstały jako alternatywa dla tradycyjnego rynku reasekuracji. wskaźnik określony przez CBOT.
Zrozumienie przyszłości katastroficznych
Kontrakty futures na katastrofy rozpoczęły działalność w Chicago Board of Trading (CBOT) w 1992 roku. Wartość przyszłych kontraktów katastroficznych rośnie, gdy straty są wysokie, a maleją, gdy straty są niskie.
W przypadku katastrofy, jeśli straty są wysokie, wartość kontraktu rośnie, a ubezpieczyciel osiąga zysk, który, miejmy nadzieję, kompensuje wszelkie straty, które mogą zostać poniesione. Odwrotna jest również prawda. Jeżeli straty katastroficzne są niższe niż oczekiwano, wartość kontraktu spada, a ubezpieczyciel (kupujący) traci pieniądze.
Właściciele nieruchomości, szczególnie na obszarach podatnych na katastrofy, stoją w obliczu niedostępności ochrony ubezpieczeniowej, a także zwiększonego poziomu odliczenia, ograniczonej ochrony i wyższych cen, gdy ochrona jest dostępna. Firmy ubezpieczeniowe stoją w obliczu zwiększonego popytu ze strony ubezpieczonych, ograniczeń regulacyjnych dotyczących wzrostu cen oraz rosnących poziomów zatrzymania i cen związanych ze zmniejszaniem zdolności reasekuracyjnych.
Reasekuratorzy, niegdyś zdolni do przeniesienia ryzyka na innych reasekuratorów, obecnie przyjmują transakcje od firm cedujących na wyjątkowo ograniczonych warunkach. Rządy, jako organy regulacyjne rynków ubezpieczeniowych, muszą odgrywać rolę w zarządzaniu majątkiem spółek niewypłacalnych w wyniku katastrof oraz w organizowaniu rządowych lub quasi-rządowych instrumentów zapewniających pierwotne zdolności ubezpieczeniowe lub reasekuracyjne.
Jak działają katastrofy przyszłości
Kontrakty futures na katastrofy wykorzystują współczynnik strat ubezpieczeniowych, który szacuje potencjalne straty katastroficzne ponoszone przez amerykański przemysł ubezpieczeniowy w odniesieniu do spisanych polis obejmujących określony region geograficzny w określonym przedziale czasu. Następnie oblicza się współczynnik strat obliczony przez CBOT, aby uzyskać rzeczywistą spłatę kontraktu.
Katastrofa kontraktów futures pomaga chronić firmy ubezpieczeniowe w następstwie poważnej klęski żywiołowej, gdy wielu ubezpieczających wnosi roszczenia w krótkim czasie. Tego rodzaju zdarzenie wywiera znaczną presję finansową na firmy ubezpieczeniowe. Katastrofalna przyszłość umożliwia firmom ubezpieczeniowym przeniesienie niektórych ryzyk, które podjęły poprzez wystawienie polisy, i stanowi alternatywę dla zakupu reasekuracji lub emisji obligacji katastroficznej (CAT). CAT jest wysokodochodowym instrumentem dłużnym, zwykle powiązanym z ubezpieczeniem i przeznaczonym do pozyskiwania środków w przypadku katastrofy, takiej jak huragan lub trzęsienie ziemi. Jednak niektóre zamiany katastroficzne obejmują użycie wiązania katastroficznego.
W niektórych przypadkach ubezpieczyciele handlują kontraktami futures z różnych regionów kraju. Handel polisami umożliwia ubezpieczycielom dywersyfikację portfeli. Na przykład handel między ubezpieczycielem na Florydzie lub w Południowej Karolinie a ubezpieczycielem w Waszyngtonie lub Oregonie może złagodzić znaczne szkody spowodowane pojedynczym huraganem.
