DEFINICJA Kapitału Marchwiowego
Kapitały marchewkowe to zachęta finansowa w formie akcji spółki przyznawana menedżerowi (lub kluczowym pracownikom) firmy, która osiąga określone cele finansowe lub cele operacyjne. Kapitały marchewkowe są zawieszone przed menedżerami, aby zachęcić ich do cięższej pracy, aby osiągnąć cele sprzedaży lub dowolną liczbę wskaźników finansowych, takich jak zysk na akcję (EPS), marże EBIT, wolne przepływy pieniężne, wskaźniki dźwigni itp., W zależności od rodzaju firmy. Menedżer mógłby również otrzymać kapitał marchewkowy, osiągając kamienie milowe w biznesie, takie jak ukończenie integracji przejęcia typu bolt-on, zamknięcie zbycia aktywów innych niż podstawowe lub rozpoczęcie działalności fabryki na nowym rynku.
ŁAMANIE W DÓŁ Marchewki
Udziały w marchwi są uogólnione, co oznacza niepieniężną zachętę dla menedżerów firmy. Ten rodzaj kapitału jest oferowany w dużych i małych firmach, ale może być ważniejszy jako narzędzie kompensacyjne w mniejszych firmach lub przedsiębiorstwach typu start-up, ponieważ gotówka na opłacenie wiodących pracowników może być mniejsza. Tych menedżerów zazwyczaj pociąga potencjał wzrostu finansowego, jaki daje kapitał własny. Spłata kapitału własnego może być w przyszłości znacznie większa niż rutynowe wynagrodzenie. Odpowiednio skonstruowany plan wynagrodzeń obejmujący kapitał marchewkowy może stworzyć silną zachętę dla menedżerów do ciężkiej pracy, podejmowania mądrych decyzji, równoważenia krótkoterminowych imperatywów z długoterminową strategią i działania jako odpowiedzialni obywatele korporacyjni.
Główne rodzaje akcji z marchwi
Opcje na akcje i ograniczone akcje zorientowane na wyniki to dwa powszechne rodzaje akcji z marchwi. Takie nagrody dla „wyznaczonych dyrektorów wykonawczych” (NEO) są powiązane z kluczowymi celami finansowymi lub konkretnymi krótkoterminowymi celami biznesowymi. Dokumentacja zastępcza firmy (formularz DEF 14A SEC) zawiera lub powinna zawierać opis celów, które doprowadziłyby do przyznania kapitału własnego NEO. Inwestor studiujący marchewkowy plan kapitałowy powinien pamiętać, czy nie jest on zbyt hojny dla kadry kierowniczej. Na przykład nadmierne dotacje kapitałowe na pokonywanie niskich przeszkód są nieoptymalne z punktu widzenia wydajności; ponadto powoduje niedopuszczalne rozwodnienie akcjonariuszy. Odpowiednie kwoty kapitału marchewkowego na uzasadnione cele finansowe lub operacyjne są częścią dobrych praktyk ładu korporacyjnego.
