Wskaźnik płynności funduszu wspólnego to wskaźnik, który porównuje ilość środków pieniężnych w funduszu w stosunku do jego aktywów ogółem. Wskaźniki płynności funduszy inwestycyjnych mogą się różnić i mogą obejmować środki pieniężne lub wszystkie środki pieniężne i ich ekwiwalenty.
Wprowadzenie do funduszy inwestycyjnych
Rozkład współczynnika płynności wspólnego funduszu
Fundusze wspólnego inwestowania podają wskaźnik płynności funduszy wspólnego inwestowania, aby zapewnić inwestorom wgląd w ilość gotówki w funduszu. Firmy mogą zgłaszać wskaźniki środków pieniężnych lub wskaźniki środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych, co stanowi szerszy środek obejmujący ekwiwalenty środków pieniężnych, które można łatwo zlikwidować w krótkim okresie czasu. Współczynnik jest prostym procentem dzielącym albo całkowitą gotówkę, albo całkowitą gotówkę i ich ekwiwalenty przez sumę aktywów funduszu.
Poziomy środków pieniężnych z funduszy wspólnego inwestowania śledzą również spekulanci branżowi, co wskazuje na kierunek rynku. Większość funduszy utrzymuje w gotówce około 3–5% swoich aktywów ogółem.
Spekulacja branżowa
Instytut Towarzystw Inwestycyjnych dostarcza comiesięczny raport na temat statystyk branży funduszy inwestycyjnych, który zawiera informacje o średnim wskaźniku płynności branży funduszy inwestycyjnych. W grudniu 2017 r.Instytut Towarzystw Inwestycyjnych odnotował wskaźnik płynności wśród funduszy inwestycyjnych o wartości 3, 1%.
Zasadniczo inwestorzy mogą śledzić płynność branży funduszy inwestycyjnych, aby uzyskać poczucie wspólnej perspektywy zarządzających pieniędzmi na rynku. Oczekuje się, że wskaźniki płynności większe niż 5% będą budzić obawy przed perspektywami wzrostu na rynku z niedźwiedziami. Wskaźniki płynności poniżej 5% pokazują, że zarządzający pieniędzmi są bardziej uparty na rynkach iw pełni wykorzystują całą gotówkę.
Przepisy pieniężne funduszu inwestycyjnego
Do 2016 r. Poziomy środków pieniężnych i płynność funduszy wspólnego inwestowania nie były ściśle regulowanymi czynnikami. Jednak w 2016 r. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wydała kilka nowych zasad dotyczących zarządzania płynnością funduszy wspólnego inwestowania. Nowe zasady agencji wchodzą w życie w grudniu 2018 r., Dodając kilka nowych przepisów do Ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Zmiany dotyczą przede wszystkim zasady 22e-4, która będzie wymagała funduszy do udokumentowania kompleksowego programu płynności i zainwestowania nie więcej niż 15% ich aktywów netto w niepłynne inwestycje. Inne zmiany obejmują zmiany w formularzu rejestracji funduszu wspólnego N-1A, a także zmiany w formularzu N-LIQUID, formularzu N-CEN i formularzu N-PORT. Dzięki nowym przepisom SEC dąży do ułatwienia inwestorom łatwiejszego kupowania i umarzania akcji, a także ustanawia nowe parametry zarządzania ryzykiem płynności i raportowania pozycji gotówkowych.
