Co to jest drabina obligacji?
Planowanie obligacji to strategia inwestycyjna polegająca na kupowaniu obligacji o różnych terminach zapadalności, aby inwestor mógł stosunkowo szybko reagować na zmiany stóp procentowych.
Kluczowe dania na wynos
- Planowanie obligacji polega na kupowaniu obligacji o różnych terminach zapadalności. Pomysł polega na rozłożeniu ryzyka wzdłuż krzywej stóp procentowych. Strategia jest stosowana przez inwestorów niechętnych do ryzyka, którzy szukają dochodu ponad wzrost.
Jak działa drabina obligacji
Inwestor obligacji może nabywać zarówno obligacje krótko-, jak i długoterminowe, aby rozproszyć ryzyko wzdłuż krzywej stóp procentowych. Oznacza to, że jeśli obligacje krótkoterminowe dojrzewają w czasie, gdy stopy procentowe rosną, kapitał główny można ponownie zainwestować w obligacje o wyższym dochodzie.
Zasadniczo obligacja krótkoterminowa zapada w ciągu mniej niż trzech lat.
Jeśli stopy procentowe osiągną niski poziom, inwestor uzyska niższą stopę zwrotu z reinwestycji. Inwestor nadal jednak utrzymuje te długoterminowe obligacje, które osiągają korzystniejszą stopę procentową.
Zasadniczo drabina obligacji jest strategią mającą na celu zmniejszenie ryzyka lub zwiększenie możliwości zarabiania pieniędzy przy wzroście stóp procentowych. W czasach historycznie niskich stóp procentowych strategia ta pomaga inwestorowi uniknąć długiego okresu niskiej stopy zwrotu.
Inne zalety drabiny obligacji
Zestawienie obligacji zapewnia stały dochód w postaci regularnie wypłacanych odsetek od obligacji krótkoterminowych. Pomaga również obniżyć ryzyko, ponieważ portfel jest zróżnicowany ze względu na różne stopy zapadalności zawartych w nim obligacji.
Najlepiej stosować drabinę obligacji, aby zmniejszyć ryzyko portfela o stałym dochodzie.
W efekcie drabina dodaje również element płynności do portfela obligacji. Obligacje ze swej natury nie są inwestycjami płynnymi. Oznacza to, że nie można ich wymienić w żadnym momencie bez kary. Kupując serię obligacji o różnych terminach zapadalności, inwestor gwarantuje, że część gotówki będzie dostępna w rozsądnie krótkim czasie.
Drabina obligacji rzadko prowadzi do ponadprzeciętnych zysków w porównaniu z odpowiednim indeksem. Dlatego są zwykle używane przez inwestorów, którzy cenią bezpieczeństwo kapitału i dochodów powyżej wzrostu portfela.
Wariacje na temat drabiny obligacji
Teoretycznie drabina obligacji inwestora może składać się z dowolnej liczby rodzajów obligacji. Wśród wariantów są obligacje komunalne i rządowe, amerykańskie obligacje skarbowe oraz certyfikaty depozytowe, z których każda będzie miała własną datę wykupu. Mniej skomplikowanym podejściem jest kupowanie udziałów w funduszu obligacji i pozwolenie profesjonalistom na wykonanie całej pracy.
