DEFINICJA stawki ograniczonej
Ograniczona stopa procentowa jest stopą procentową, która może się wahać, ale która nie może przekroczyć określonego pułapu odsetkowego. Pożyczka o ograniczonej stopie procentowej emituje początkową stopę procentową, która jest zwykle określoną marżą powyżej stopy referencyjnej, np. LIBOR. Na przykład stopa kredytu może wynosić LIBOR + 2%. Następnie stopa oprocentowania zmienia się w zależności od zmiany stopy oprocentowania.
PRZEŁAMANIE Ograniczona stawka
Ograniczone stopy mają zapewnić pożyczkobiorcy hybrydę pożyczki o stałej i zmiennej stopie procentowej. Część stała ma miejsce, gdy stopa kredytu zaczyna przekraczać stopę ograniczoną, ale górna granica działa jak pułap i zapobiega wzrostowi stopy kredytu. Część zmienna wynika ze zdolności pożyczki do poruszania się w górę (aż osiągnie górną granicę) lub w dół z wahaniami rynku. Ograniczona struktura stóp procentowych zapewnia również pewną ochronę pożyczkodawcy, ponieważ jest on w stanie uczestniczyć w wzroście rynku i otrzymywać wyższe stopy procentowe aż do limitu wraz ze wzrostem stóp procentowych.
Jeżeli zmienna stopa procentowa podobnej pożyczki przekroczy stopę ograniczoną, posiadacz pożyczki o ograniczonej stopie zyskuje na tym, że nie będzie musiał płacić dodatkowej części. Chociaż jest to korzyść, pożyczki o ograniczonej stopie procentowej mogą mieć wyższe stopy procentowe niż tradycyjna pożyczka o stałej stopie procentowej. Wynika to z faktu, że pożyczkodawca nie docenia rosnących płatności odsetkowych, jeżeli stopy procentowe przekraczają górną granicę, a także otrzymuje krótki koniec pręta, jeśli stopy spadną poniżej wyjściowej stopy procentowej.
Na przykład 10-letnia pożyczka o ograniczonej stopie procentowej może zostać udzielona pożyczkobiorcy w wysokości 6%, ale z ograniczoną stopą procentową w wysokości 9%. Stopa procentowa może zmieniać się w górę i w dół w zależności od aktywności wskaźnika bazowego stopy procentowej, ale nigdy nie może przekroczyć 9% stopy ograniczonej.
