Możliwe jest inwestowanie w fundusze hedgingowe, ale istnieją pewne ograniczenia dotyczące rodzajów inwestorów, którzy tworzą pulę inwestorów funduszu hedgingowego. Zasadniczo inwestorom indywidualnym niezwykle trudno jest uzyskać dostęp do wysokiej jakości funduszu hedgingowego. Zmusza to wielu do znalezienia pośrednich metod inwestowania w fundusze hedgingowe lub po prostu rezygnacji z prób.
Rozporządzenie D, a konkretnie reguły 504, 505 i 506, ogranicza całkowitą liczbę inwestorów, którzy mogą zostać dopuszczeni do funduszu hedgingowego. Generalni partnerzy i menedżerowie funduszy hedgingowych często tworzą wysokie minimalne wymagania inwestycyjne. Często zdarza się, że fundusz hedgingowy wymaga udziału co najmniej 100 000 USD, a nawet 1 miliona USD.
W przeciwieństwie do funduszy wspólnego inwestowania, fundusze hedgingowe unikają wielu regulacji i wymogów zawartych w Ustawie o papierach wartościowych z 1933 r. W zamian, Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga akredytacji większości inwestorów funduszy hedgingowych, co oznacza, że posiadają wartość netto większą ponad 1 milion USD i wyrafinowane zrozumienie finansów osobistych, inwestowania i handlu. Wymagania te wykluczają zdecydowaną większość inwestorów.
Utworzono wiele funduszy wspólnego inwestowania, aby naśladować strategię inwestycyjną znanych funduszy hedgingowych. Te tak zwane „fundusze funduszy” są jednak niedokładnymi replikami, ponieważ fundusze hedgingowe mają dostęp do znacznie szerszego zakresu opcji inwestycyjnych. Niektóre fundusze hedgingowe są faktycznie notowane na giełdach i mają akcje, które można kupić indywidualnie lub za pośrednictwem brokera.
Istnieją również fundusze kapitałowe „powielające”, które próbują naśladować wyniki benchmarków funduszy hedgingowych, podobnie jak fundusze typu ETF dążą do uzyskania takich samych zysków jak indeks bazowy. Opcje takie jak te stanowią dobrą alternatywę dla inwestorów zainteresowanych funduszami hedgingowymi, ale nie mogących uzyskać do nich dostępu.
Doradca Insight
Matthew J. Ure, RMA
Anthony Capital, LLC, San Antonio, Teksas
Tak, zakładając, że spełniasz kryteria członkostwa w funduszu. Zazwyczaj są one zgodne z zasadami minimalnego dochodu SEC: Musisz mieć wartość netto w wysokości 1 000 000 USD lub zarobić ponad 200 000 USD (300 000 USD dla małżeństw) przez ostatnie dwa lata, a także w tym roku. Wymagania te mają zapewnić, że jesteś „akredytowanym inwestorem”, a zatem powinieneś mieć spryt do zrozumienia i pieniądze na ryzyko, dzięki zaawansowanym, agresywnym strategiom, które zazwyczaj wykorzystują fundusze.
Fundusze mogą i robią wyjątki od tych kryteriów, zwykle dla przysłowiowej rodziny i przyjaciół. SEC pozwala im przyjmować do 35 nieakredytowanych inwestorów przez cały okres istnienia funduszu. Ale zwykle będą trzymać się wytycznych akredytowanych inwestorów; niektóre ustalają jeszcze wyższe wartości netto lub poziomy dochodów wypracowanych.
