Główne ruchy
Rynek akcji w USA miał około dwóch tygodni. Począwszy od 22 maja presja spadkowa zaczęła rosnąć, gdy ceny ropy zaczęły spadać, a zapasy w sektorze energetycznym zaczęły tracić na wartości. Do następnego dnia (23 maja) niedźwiedzie rozprzestrzeniło się na rynek, a główne indeksy zaczęły się wycofywać.
Podczas gdy wiele sektorów w S&P 500 poruszało się ze sobą w czasie tych burzliwych tygodni, niektóre wyróżniały się zarówno swoją wydajnością, jak i słabą wydajnością.
Możesz zobaczyć, jak to się potoczyło na wykresie godzinowego porównania sektorów poniżej, który wykorzystuje następujące sektorowe fundusze ETF zarządzane przez State Street Global Advisors:
- Technologia Wybierz sektor Fundusz SPDR (XLK) Nieruchomości Wybierz sektor Fundusz SPDR (XLRE) Zszywki konsumenckie Wybierz sektor SPDR Fundusz (XLP) Konsument uznaniowy Wybierz sektor SPDR Fundusz (XLY) Opieka zdrowotna Wybierz sektor Sektor Fundusz SPDR (XLV) Materiały Wybierz sektor SPDR Fundusz (XLB) Narzędzia Select Sector SPDR Fund (XLU) Energia Select Sector SPDR Fund (XLE) Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) Financial Select Sector SPDR Fund (XLF)
Jak wspomniałem, sektor energetyczny - reprezentowany przez XLE - był jak dotąd największym przegranym. Akcje takie jak Devon Energy Corporation (DVN), Noble Energy, Inc. (NBL) i Marathon Oil Corporation (MRO) musiały poradzić sobie nie tylko z ogólnym niedźwiedziem na giełdzie, ale także z spadającą ceną ropy naftowej. Ten podwójny cios sprawił, że handlowcy uciekli w kierunku bezpieczniejszych inwestycji.
Z drugiej strony sektor materiałów - reprezentowany przez XLB - zanotował największy powrót spośród wszystkich sektorów, stając się pierwszym sektorem, który w tym tygodniu wspiął się z powrotem i zamknął na dodatnim terytorium. Zapasy materiałów osiągnęły dobre wyniki w tym tygodniu - niezależnie od tego, czy patrzysz na Ecolab Inc. (ECL) czy Newmont Goldcorp Corporation (NEM) - ponieważ korporacyjna Ameryka wciąż wygląda zdrowo, a ceny złota wzrosły, ponieważ inwestorzy szukali bezpiecznych inwestycji.
Wydaje się jednak, że jednym z największych udoskonaleń był trójdrożny podział dawnej spółki DowDuPont - utworzony w 2015 r. Przez połączenie DuPont i Dow Chemical - 1 czerwca. Firma podzieliła się na EI du Pont de Nemours and Company (DD), Dow Inc. (DOW) i Corteva, Inc. (CTVA) w tym tygodniu, a akcje DD wzrosły gwałtownie, gdy handlowcy zareagowali na zatwierdzenie przez DuPont programu odkupu akcji o wartości 2 miliardów dolarów.
Akcje DOW odbiły się nieco wyżej, ale akcje CTVA były niestabilne i niedźwiedzi, ponieważ handlowcy zastanawiają się, jak powódź na Środkowym Zachodzie i wojna handlowa między Stanami Zjednoczonymi a Chinami mogą wpłynąć na marże rolnicze.
S&P 500
S&P 500 wzrósł dziś wyżej w ruchu, który wygląda niesamowicie podobnie do uparty indeks, jaki nastąpił na początku marca. Indeks S&P wzrósł dziś o 2, 14%, zamykając się na poziomie 2 803, 27, tuż poniżej trendu wzrostowego, w którym indeks przebił się, aby zakończyć niedźwiedzi odwrót głowy i ramion w zeszłym tygodniu.
Chociaż indeks wciąż ma wiele poziomów oporu, przez które będzie musiał się przebić, aby potwierdzić prawdziwą zwyżkę, dzisiejszy ruch jest zachęcający. Jeśli jest to coś w rodzaju posunięcia S&P 500 na początku marca, możemy być na kilka pozytywnych tygodni handlu.
Oczywiście wszystko zależy od tego, czy administracja Trumpa posunie się naprzód, wprowadzając 5% taryfę na wszystkie meksykańskie towary w poniedziałek, 10 czerwca. Ale przynajmniej na razie wydaje się, że handlowcy wierzą, że w obecnym zagrożeniu jest więcej kory niż ugryzienia.
:
3 fundusze ETF, aby zagrać w przełomie w sektorze podstawowych materiałów napędzanych przez Chiny
Jakie towary są głównymi materiałami wejściowymi dla sektora motoryzacyjnego?
Najbardziej przystępny sposób kupowania złota: złoto fizyczne czy ETF?
Wskaźniki ryzyka - stopa funduszy federalnych
Jak więc stwierdzić, w jakich cenach oczekują inwestorzy? Patrzysz na narzędzie FedWatch programu Chicago Mercantile Exchange (CME). To narzędzie pokazuje, w oparciu o cenę różnych kontraktów futures na fundusze federalne, w jaki sposób inwestorzy uważają, że FOMC dostosuje stopę funduszy federalnych.
Do dziś narzędzie FedWatch pokazywało traderom, że FOMC pozostawi stopy bez zmian aż do spotkania polityki pieniężnej grupy w grudniu 2019 r., Kiedy to obniży stopy o 25 punktów bazowych (do zakresu od 200 do 225 punktów bazowych). Dzisiaj narzędzie FedWatch pokazuje, że inwestorzy uważają, że FOMC obniży stopy już w lipcowym posiedzeniu polityki pieniężnej.
Patrząc na poniższy wykres, można zauważyć, że inwestorzy wyceniają z 52, 1% szansą na obniżkę stóp o 25 pb i 12, 1% szansą na obniżkę o 50 pb. Mówiąc ogólnie, inwestorzy wyceniają obecnie z 64, 2% szansą na obniżkę stóp procentowych do lipca. Aby spojrzeć z perspektywy na to, jak szybko zmieniają się nastroje na Wall Street, handlowcy wycenili tylko z 12, 4% szansą na lipcową obniżkę stóp miesiąc temu.
Jeśli inwestorzy mają rację, a FOMC obniża stopy procentowe na początku roku, może zapewnić zwyżkę na giełdzie.
:
Jak stopy procentowe wpływają na rynek mieszkaniowy
Jak silny dolar amerykański może szkodzić rynkom wschodzącym
Jakie są konsekwencje niskiej stopy funduszy federalnych?
Konkluzja - FOMC vs. Trump Taryfy?
Trudno dziś spojrzeć na akcję cenową zarówno na giełdzie, jak i na rynku kontraktów futures w Federalnym Funduszu i nie dojść do wniosku, że wielu traderów zaczyna wierzyć, że FOMC spróbuje ochronić amerykańską gospodarkę przed polityką taryfową administracji Trumpa obniżając stopy procentowe.
Nie jestem pewien, czy wszystko potoczy się tak, jak oczekują inwestorzy, czy też FOMC będzie miał wystarczającą siłę ognia, aby wytrzymać wojnę handlową USA z Meksykiem, ale jest to temat, który warto będzie obserwować podczas rozwoju następne kilka tygodni.
