Dla Davida Einhorna, miliardera, szefa Greenlight Capital, ten sezon 13F był bardzo odkrywczy. Według danych jego funduszu w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd całkowita wartość długiego portfela Greenlight w USA spadła z 6, 3 mld USD do 5, 5 mld USD w czwartym kwartale 2017 r. Spadek ten odpowiada mniej więcej 12% całkowitej wartości portfela.
Jednocześnie stosunek długa / krótka przesunęła się w kierunku krótkiego boku w porównaniu z poprzednim kwartałem, według Seeking Alpha. Podsumowując, fundusz Einhorn zwrócił 6, 6% w 2017 r., Co blednie w porównaniu do 21, 8% zwrotu dla indeksu S&P 500.
Niemniej jednak firma Einhorn przyniosła 15, 4% rocznej stopy zwrotu, opłat i wydatków netto. Poniżej zajmiemy się niektórymi konkretnymi zakupami i sprzedażami, w które zaangażował się Greenlight Capital w czwartym kwartale 2017 roku.
Nowe stawki w Consol Energy i Twitterze
Według 13F Einhorn kupił blisko 20 nowych stawek w ostatnich miesiącach 2017 roku. Jednym z największych tych zakupów był Consol Energy Inc. CEIX).
CEIX stanowił około 1, 6% całkowitego portfela Greenlight, gdy akcje sprzedawane były po około 23 USD za akcję. Konsola jest w obrocie powyżej 32 USD za akcję.
Kolejną ważną nową pozycją Greenlight Capital była popularna firma społecznościowa Twitter Inc. (TWTR). Wraz z Time Warner (TWX) i Ensco PLC (ESV), które mają podobne wagi, akcje Twittera stanowiły około 1% całkowitego portfela Greenlight na dzień 31 grudnia 2017 r. Jest prawdopodobne, że Einhorn skorzystał z zakupu TWTR jako akcji jest teraz w obrocie powyżej 32 USD za akcję.
Wzrost w Brighthouse, Zmniejszenie GM
Greenlight utrzymał wiele pozycji w czwartym kwartale 2017 r., Ale w różnych przypadkach dokonywał korekt w górę lub w dół do swoich udziałów. Firma kupiła znaczną ilość akcji Brighthouse Financial (BHF). Na koniec kwartału BHF był jednym z trzech największych pakietów akcji Greenlight Capital, stanowiąc około 12% całego portfela.
W tym samym czasie Einhorn zmniejszył swoją największą pozycję w General Motors (GM). Nadal stanowi około 19% całego portfela, pomimo że Einhorn sprzedał w ubiegłym kwartale około jednej trzeciej swoich akcji. Kolejny znaczący spadek dotyczy operacji leasingu samolotów AerCap Holdings NV (AER). Po sprzedaniu około 20% swoich udziałów, Einhorn nadal utrzymuje pozycję w AerCap, która stanowi około 9, 3% jego całkowitego portfela.
Podobnie jak wszyscy zarządzający funduszami hedgingowymi, raport Davida Einhorna 13F jest przydatny dla codziennych inwestorów, ale tylko w pewnym stopniu. Fundusz hedgingowy miliardera mógł znacznie przesunąć swoje zasoby do czasu, gdy raport będzie dostępny publicznie, co oznacza, że informacje mogą być już nieaktualne.
