Co to jest kompensacja kamuflażu?
Rekompensata za kamuflaż odnosi się do wynagrodzenia i / lub świadczeń przyznanych pracownikom z wyższych szczebli, które są ukryte w naturze lub mogą nie zostać wyraźnie ujawnione w obowiązkowych dokumentach firmowych. Zasadniczo osoby, którym przyznano takie wynagrodzenie, to dyrektorzy generalni, dyrektorzy, dyrektorzy zarządzający i inni członkowie kierownictwa wyższego szczebla, którzy otrzymują je oprócz normalnego wynagrodzenia, zachęt i dodatków.
Kluczowe dania na wynos
- Rekompensata za kamuflaż to wynagrodzenie lub korzyści, które przysługują wyższemu kierownictwu firmy, ale które są zakryte w sprawozdaniach finansowych, aby ukryć ich prawdziwą naturę lub wartość. Celem jest zwiększenie rekompensaty na wyższym poziomie, pozostając pod kontrolą radarów akcjonariuszy lub inwestorów który może nie wyrazić zgody. Praktyka wyśmiała organy regulacyjne, które zamiast tego opowiadają się za większą przejrzystością i ujawnianiem rekompensat wykonawczych.
Zrozumienie kompensacji kamuflażu
Biorąc pod uwagę ogromny wzrost wynagrodzeń dla kadry kierowniczej w ciągu ostatnich kilku dziesięcioleci, odszkodowania za kamuflaż zwróciły uwagę organów regulacyjnych, inwestorów i pracowników naukowych, i wezwano do zreformowania praktyki. Głosowanie w 2006 r. Przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) za rozszerzonym ujawnianiem wynagrodzeń dla konsultantów, dyrektorów i pracowników było uważane za konieczny krok, ale tylko punkt wyjścia.
W niektórych przypadkach rekompensaty za kamuflaż rekompensata jest w pełni ujawniona, ale w taki sposób, że przeciętny inwestor ma bardzo duże trudności z odczytaniem prawdziwej wartości pakietu wynagrodzenia brutto danej osoby. Taka strategia wynagradzania może ułatwić firmie przyciągnięcie najlepszych talentów, ale może wywołać alarmy u organów regulacyjnych lub akcjonariuszy, takich jak osoby fizyczne lub duzi inwestorzy instytucjonalni, ponieważ zwykle nie jest powiązana z wynikami.
Niektóre rodzaje kompensacji kamuflażu obejmują niekwalifikowane odroczone plany kompensacyjne, dodatkowe plany emerytalne (SERP), opcje na akcje, prawa do wzrostu wartości akcji i dotacje na akcje - wszystkie potencjalne miejsca, w których rekompensatę można ukryć przed analitykami i akcjonariuszami. Odszkodowanie za kamuflaż można również wykonać za pośrednictwem pakietów odpraw emerytalnych, zwanych czasami „złotym spadochronem”, w którym wykonawczemu przyznaje się hojną zapłatę po rozwiązaniu umowy.
Krytyka kompensacyjna za kamuflaż
W badaniu z 2005 r. Zatytułowanym „ Kompensacja wykonawcza” w Fannie Mae: Studium przypadku dotyczące przewrotnych zachęt, wynagrodzenia za niewykonanie zobowiązania i kamuflażu przeanalizowano wykorzystanie rekompensaty za kamuflaż i zachęt w sponsorowanym przez rząd przedsiębiorstwie w latach 2000–2004. Opublikowano następujące ustalenia dotyczące rekompensaty za kamuflaż:
- Ma tendencję do nagradzania kadry kierowniczej za zgłaszanie wysokich zarobków, ale nie wymaga zwrotu takiej rekompensaty, jeśli zarobki zostały zniekształcone. Taka struktura zachęcała do inflacji zysków. Struktura wynagrodzeń Fannie Mae zapewniała bogate nagrody dla kadry kierowniczej, którzy zostali wypchnięci z powodu niepowodzenia. Oczekiwanie na takie pakiety wynagrodzeń doprowadziło do ryzykownego zachowania. Jeśli menedżerowie przeszliby na emeryturę po wielu latach bezbłędnej pracy, wartość ich pakietów emerytalnych byłaby w większości niezwiązana z ich wynikami. Dzięki nieprzejrzystym ujawnieniom Fannie Mae przesłaniała fakt i wartość przejścia na emeryturę paczki opłacane dla kadry kierowniczej.
