Całkowite roczne koszty operacyjne funduszu to koszty funduszu, takie jak opłaty za zarządzanie i transakcje oraz opłaty 12b-1, zgłaszane jako odsetek całkowitych aktywów funduszu.
Podział całkowitych rocznych wydatków operacyjnych funduszu
Całkowite roczne koszty operacyjne funduszu muszą zostać ujawnione inwestorom w prospekcie emisyjnym funduszu. Są one wykazywane jako współczynnik znany jako wskaźnik kosztów całkowitych, który reprezentuje wydatki jako odsetek aktywów ogółem. Analizując roczne koszty operacyjne funduszu, inwestorzy często widzą następujące kategorie: opłaty za zarządzanie, opłaty dystrybucyjne lub opłaty 12b-1 oraz inne koszty transakcji.
Koszty operacyjne funduszu można klasyfikować jako brutto lub netto. Obciążenia sprzedaży funduszu nie są uwzględniane w rocznych kosztach operacyjnych, ale są wykazywane w prospekcie emisyjnym i stanowią dodatkowy czynnik do rozważenia przy analizie opłat i wydatków funduszu.
Trzy najczęstsze kategorie wydatków to:
Koszty utrzymania
Opłaty za zarządzanie stanowią często największą część kosztów operacyjnych funduszu. Opłaty za zarządzanie będą wyższe w przypadku aktywnie zarządzanych funduszy. Opłaty za zarządzanie wynoszą od 0, 20% do 2, 00%.
Opłaty za dystrybucję
Opłaty dystrybucyjne stanowią znaczną część kosztów operacyjnych funduszu. Opłaty dystrybucyjne mogą być również nazywane opłatami 12b-1. Opłaty te są wypłacane stronom trzecim, które współpracują z funduszem w celu jego dystrybucji. Opłaty dystrybucyjne mogą być przekazywane zewnętrznemu dystrybutorowi, który aktywnie współpracuje ze spółką funduszu, aby zapewnić dystrybucję funduszu na wiele kanałów. Niektóre fundusze płacą końcowe opłaty dystrybucyjne pośrednikom. Pośrednie opłaty dystrybucyjne są uporządkowane zgodnie z harmonogramem prowizji od sprzedaży funduszu. Fundusze wymagające wysokich obciążeń sprzedażowych dla pośredników pośredniczących zazwyczaj mają niższe opłaty 12b-1 i odwrotnie.
Brutto i netto
Fundusz może zgłaszać wskaźnik kosztów brutto i netto, jeżeli zawarł z podmiotami umowy o zwolnieniu z opłat i upustach. Zwolnienia z opłat i rabaty są zazwyczaj zawierane na określony czas. Wskaźnik kosztów brutto pokaże całkowite roczne wydatki funduszu bez żadnych zwolnień lub zniżek. Wskaźnik kosztów netto pokaże roczne wydatki wraz ze zwolnieniami i zniżkami. Zwolnienia i zniżki mogą potencjalnie zostać przedłużone. Inwestor może jednak oczekiwać, że wskaźnik kosztów brutto wygaśnie po wygaśnięciu upustów.
Obciążenia sprzedaży
Kupując i sprzedając fundusze będące przedmiotem publicznego obrotu za pośrednictwem biur maklerskich oferujących pełen zakres usług, inwestorzy zazwyczaj płacą za sprzedaż. Towarzystwo określa harmonogramy obciążeń sprzedażowych i określa je w prospekcie emisyjnym funduszu. Obciążenia sprzedaży płacone pośrednikom nie są uwzględniane w całkowitych wydatkach funduszu.
