Co to jest teoria szerokości rynku?
Szeroka teoria rynku to metodologia analizy technicznej, która przewiduje siłę rynku w zależności od liczby akcji, które rosną lub spadają w danym dniu handlowym, lub tego, ile wolumenu wzrostowego jest w stosunku do wolumenu spadkowego.
Szerokość teorii rynku jest często nazywana również szerokością wskaźnika rynku.
Kluczowe dania na wynos
- Szeroka teoria rynku wykorzystuje wskaźniki szerokości, aby pomóc ocenić, czy główne indeksy giełdowe lub cały rynek giełdowy prawdopodobnie wzrosną lub spadną. Wskaźniki szerokości uwzględniają liczbę akcji rosnących w porównaniu do akcji spadających lub wzrost wolumenu w stosunku do spadku wolumenu. Rosnący wskaźnik szerokości, w którym rosnące zapasy i rosnący wolumen przewyższają spadające zapasy, a malejący wolumen jest ogólnie uważany za dodatni dla podwyżki cen indeksów giełdowych. Gdy wskaźnik szerokości różni się od indeksu giełdowego, może ostrzegać o potencjalnej zmianie kierunek w indeksie.
Zrozumienie teorii rynku
Istnieje wiele sposobów analizy szerokości rynku, które są po prostu kondycją całego rynku akcji. To zdrowie lub choroba mogą nie być widoczne po prostu patrząc na główne indeksy rynkowe, takie jak S&P 500, Nasdaq 100 lub Dow Jones Industrial, ponieważ indeksy te obejmują tylko wybraną grupę akcji.
Szerokość jest zazwyczaj miarą tego, ile zapasów rośnie w stosunku do spadku. Lub może również obejmować badania wielkości, takie jak wielkość rosnących zapasów w porównaniu do wielkości spadających zapasów.
Wskaźniki zaliczki / spadku mierzą liczbę zapasów rosnących i spadających w ciągu dnia. Jeśli wskaźnik szerokości rośnie, teoria ta przewiduje, że rynek jest zdrowy, a wzrost indeksu jest trwały. Na przykład, jeśli rynek składa się ze 150 akcji, a 95 akcji odnotowuje wzrost cen, podczas gdy 55 akcji albo nie doświadcza żadnej zmiany, ani spadku ceny, zgodnie z szeroką teorią rynku, rynek jest obecnie uważany za silny lub rosnący.
Jeżeli wzrost / spadek spadnie, podczas gdy główne indeksy giełdowe wzrosną, oznacza to, że mniej akcji bierze udział w rajdzie i może wyprzedzić spadek indeksów.
Wskaźniki szerokości nie są dokładnymi sygnałami taktowania. Chociaż mogą ostrzec o spadku, nie wskazują, kiedy to nastąpi. Podobnie wzrost wskaźnika szerokości, podczas gdy główne indeksy maleją, ostrzega, że rośnie presja zakupowa, a indeksy mogą również wkrótce wzrosnąć.
Wskaźniki szerokości często działają równolegle do zmian cen indeksów. Na przykład wzrost indeksu powoduje wzrost wskaźnika szerokości. To się nazywa potwierdzenie. Kiedy wskaźnik szerokości rozbiega się, ostrzega przed potencjalną zmianą kierunku indeksu. Zmiany kierunku indeksu nie zawsze są uprzedzane przez wskaźniki szerokości.
Popularne wskaźniki szerokości
Dwie popularne metody szerokości rynku obejmują współczynnik zaliczki / spadku (ADR) oraz linię zaliczki / spadku (linia A / D). ADR porównuje liczbę zapasów, które zamknęły się wyżej, z liczbą zapasów, które zamknęły się niżej niż ceny zamknięcia z poprzedniego dnia. Aby obliczyć współczynnik zaliczki / spadku, liczbę zapasów wyprzedzających dzieli się przez liczbę zapasów malejących. Współczynnik zaliczki / spadku jest zazwyczaj obliczany codziennie.
Linia A / D wykreśla zmiany zaliczek i spadków każdego dnia, a wynik jest kumulatywny. Każdy punkt danych jest obliczany poprzez uwzględnienie różnicy między liczbą postępujących i malejących problemów i dodanie wyniku do wartości z poprzedniego okresu, jak pokazano za pomocą następującego wzoru:
Linia A / D = (liczba rosnących zapasów - liczba malejących zapasów) + wartość wiersza A / D z poprzedniego okresu
Krótkoterminowe wskaźniki szerokości obejmują indeks kleszczy i indeks broni (TRIN). Indeks giełdowy porównuje liczbę akcji tworzących wzrost w porównaniu z spadkiem. To wskaźnik śróddzienny.
Indeks broni porównuje współczynnik zaliczki / spadku z postępem / spadkiem wolumenu.
Inne wskaźniki szerokości obejmują objętość bilansową (OBV), współczynnik głośności w górę / w dół i indeks sumacji McClennana.
Przykład Szerokość teorii rynku Analiza S&P 500
S&P 500 można porównać z linią A / D NYSE w celu monitorowania siły lub słabości. Linia NYSE A / D analizuje wszystkie akcje notowane na NYSE, podczas gdy S&P 500 śledzi tylko wybraną grupę 500 akcji. Linia A / D NYSE zapewnia szerszy pomiar wydajności większości akcji.
Poniższa tabela pokazuje SPDR S&P 500 ETF (SPY) wraz z linią NYSE A / D. Na początku 2018 r. S&P 500 spadał, ale w kwietniu linia A / D NYSE robiła nowe wzloty. S&P 500 nie był bliski swoich szczytów, ale ostatecznie indeks podążył za nim i osiągnął nowe maksima, takie jak linia A / D.
TradingView
Po raz kolejny, na początku i w połowie 2019 r., Linia A / D NYSE przesunęła się powyżej wcześniejszych szczytów przed SPY powyżej odpowiednich szczytów. S&P 500 poszedł w jego ślady i przyćmił poprzednie wzloty.
