CO TO JEST Finansowanie squeeze
Ograniczenie finansowania występuje wtedy, gdy potencjalnym pożyczkobiorcom trudno jest uzyskać kapitał, ponieważ pożyczkodawcy boją się udzielać pożyczek. Prowadzi to często do kryzysu płynności, jeśli zasoby gotówki są niewielkie i brakuje wystarczających przepływów operacyjnych.
Ograniczenie finansowania występuje również wtedy, gdy kredyt jest dostępny, ale tylko po cenie, która jest nieosiągalna dla większości potencjalnych pożyczkobiorców, lub w rzadkich sytuacjach, gdy interwencja rządu sztucznie obniża koszt kapitału, ale banki nadal utrzymują wysokie standardy kredytowania. Utrudnia to większości osobom zdobycie kapitału. Poważne ograniczenie finansowania powszechnie odczuwane przez wielu w Stanach Zjednoczonych poprzedzało wielką recesję w latach 2007–2009.
ŁAMANIE W DÓŁ Ściśnij
Ograniczenie finansowania, zwane również kryzysem kredytowym, występuje najczęściej przy zwiększonym ryzyku kredytowym, co oznacza, że warunki marketingowe sprawiają, że wielu pożyczkobiorców nie wywiąże się ze swoich pożyczek. Kiedy tak się dzieje, rynek kredytowy ma tendencję do wysychania, ponieważ rządy zmuszają banki do utrzymywania większej ilości pieniędzy w swoich rezerwach, aby zapobiec ewentualnym upadkom banków. Dzięki temu banki mogą pożyczyć mniej środków. Poważne załamania kredytowe, przed którymi stoi wiele osób, są wynikiem ryzyka systemowego.
Ograniczenie finansowania nie ogranicza się do dużych korporacji. Termin dotyczy osób prywatnych, a nawet gmin. Wszystkie cztery mają większe szanse na ograniczenie finansowania w okresach trudnych warunków udzielania kredytów i słabych bilansach.
Ograniczenia w finansowaniu wynikają również z ryzyka kredytowego lub szczególnych sytuacji, przed którymi stoi tylko firma lub osoba fizyczna. Na przykład dyrektor marketingu w dużej firmie traci pracę, nie może szybko znaleźć innej i nie oszczędza dużo pieniędzy. Bez pożyczki, być może od członka rodziny, może grozić jej bankructwo.
W innym przykładzie firma zajmująca się poszukiwaniem i wydobyciem ropy naftowej wierci suchą dziurę, na którą oczekuje teraz niemal bez powrotu. Zapłaciła za projekt wiercenia pożyczką bankową i nie ma wystarczającej ilości gotówki pod ręką ani przepływów pieniężnych spłaca bank. Utrudnia to przedsiębiorstwu energetycznemu uzyskanie kolejnej pożyczki na rozpoczęcie kolejnej studni, ponieważ wielu pożyczkodawców uważa teraz firmę za nadmierną.
Wpływ ściśnięcia finansowania
Podobnie jak w przypadku firmy zajmującej się ropą naftową i poszukiwaniami ropy naftowej, zawężenie finansowania często powoduje niską wiarygodność kredytową, co utrudnia uzyskanie pożyczek w przyszłości. Firmy nadal mogą uzyskać pożyczki, ale tylko przy znacznie wyższym koszcie kapitału. Wpływa to na przyszłe projekty, podnosząc całkowity koszt ich ukończenia i powodując, że większa ich liczba jest nieatrakcyjna. W rezultacie zawężenie finansowania może przekształcić projekt, który w innym przypadku miałby dodatnią wartość aktywów netto, w nierentowne przedsięwzięcie.
Kiedy wiele firm i osób fizycznych boryka się z trudnościami finansowymi mniej więcej w tym samym czasie z powodu warunków rynkowych, często prowadzi to do recesji.
