Co to jest wartość księgowa?
Wartość księgowa składnika aktywów jest równa jego wartości bilansowej w bilansie, a spółki obliczają go, odejmując składnik aktywów od skumulowanej amortyzacji. Wartość księgową można również traktować jako wartość aktywów netto firmy obliczoną jako aktywa ogółem minus wartości niematerialne (patenty, wartość firmy) i zobowiązania. W przypadku początkowych nakładów inwestycyjnych wartość księgowa może być pomniejszona o koszty netto, takie jak koszty handlowe, podatki od sprzedaży, opłaty za usługi itd.
Wzór na obliczenie wartości księgowej na akcję to suma kapitałów zwykłych akcjonariuszy pomniejszona o akcje uprzywilejowane, podzielona przez liczbę akcji zwykłych spółki.
Kluczowe dania na wynos
- Wartość księgowa spółki to różnica między sumą aktywów tej spółki a sumą pasywów. Wartość księgowa aktywów jest taka sama, jak jej wartość bilansowa w bilansie. Wartość księgowa odzwierciedla całkowitą wartość aktywów spółki, którą akcjonariusze tej spółki otrzymać, jeśli spółka ma zostać zlikwidowana.
Zrozumienie wartości księgowej
Zrozumienie wartości księgowej
Wartość księgowa jest również znana jako „wartość księgowa netto”, aw Wielkiej Brytanii „wartość aktywów netto”.
Jako wartość księgowa firmy, wartość księgowa ma dwa główne zastosowania:
1. Służy jako całkowita wartość aktywów spółki, które teoretycznie otrzymaliby akcjonariusze, gdyby spółka została zlikwidowana.
2. W porównaniu z wartością rynkową spółki, wartość księgowa może wskazywać, czy akcje są zaniżone lub zawyżone.
W finansach osobistych wartością księgową inwestycji jest cena zapłacona za inwestycję w papiery wartościowe lub dłużne. Gdy firma sprzedaje akcje, cena sprzedaży pomniejszona o wartość księgową stanowi zysk lub stratę kapitału z inwestycji.
Aby uzyskać więcej informacji, sprawdź Zagłębianie się w wartość księgową.
Koszt historyczny
Pojęcie wartości księgowej wywodzi się z praktyki księgowej polegającej na rejestrowaniu wartości księgowej według pierwotnego kosztu historycznego w księgach. Podczas gdy wartość księgowa składnika aktywów może pozostać niezmienna w czasie dzięki pomiarom księgowym, wartość księgowa firmy łącznie może wzrosnąć z akumulacji zysków generowanych przez wykorzystanie aktywów. Ponieważ wartość księgowa spółki stanowi wartość udziałów, porównanie wartości księgowej z wartością rynkową akcji może służyć jako skuteczna technika wyceny przy podejmowaniu decyzji, czy akcje są uczciwie wycenione.
Wycena według wartości rynkowej
Istnieją ograniczenia dotyczące tego, jak dokładnie wartość księgowa może być wskaźnikiem wartości rynkowej akcji, gdy wycena według wartości rynkowej nie jest stosowana do aktywów, które mogą doświadczyć wzrostu lub spadku ich wartości rynkowej. Na przykład nieruchomości będące własnością firmy mogą czasami zyskiwać na wartości rynkowej, podczas gdy jej stare maszyny mogą tracić wartość na rynku z powodu postępu technologicznego. W takich przypadkach wartość księgowa według kosztu historycznego zniekształciłaby składnik aktywów lub prawdziwą wartość firmy, biorąc pod uwagę jej uczciwą cenę rynkową.
Stosunek ceny do książki
Stosunek ceny do księgi (P / B) jako wielokrotność wyceny jest przydatny do porównania wartości między podobnymi spółkami z tej samej branży, gdy stosują one jednolitą metodę księgową do wyceny aktywów. Współczynnik może nie służyć jako ważna podstawa wyceny przy porównywaniu spółek z różnych sektorów i branż, przy czym niektóre firmy mogą rejestrować swoje aktywa według kosztów historycznych, a inne wyceniać swoje aktywa na rynku. W rezultacie wysoki wskaźnik P / B niekoniecznie byłby wyceną premii, a odwrotnie, niski wskaźnik P / B nie byłby automatycznie wyceną dyskontową.
