Co to jest fundusz obligacji?
Fundusz obligacyjny, zwany także funduszem dłużnym, inwestuje przede wszystkim w obligacje (rządowe, komunalne, korporacyjne, zamienne) i inne instrumenty dłużne, takie jak papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS), których głównym celem jest generowanie miesięcznego dochodu dla inwestorów. Wiele razy 401 tys. Jest powiązanych z funduszami obligacji.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusz obligacyjny, zwany także funduszem dłużnym, inwestuje przede wszystkim w obligacje (rządowe, korporacyjne, komunalne, zamienne) i inne instrumenty dłużne, takie jak papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS), których głównym celem jest generowanie miesięcznego dochodu dla inwestorów. Fundusze obligacyjne zapewniają natychmiastową dywersyfikację dla inwestorów w celu uzyskania minimalnej wymaganej minimalnej inwestycji. Ze względu na odwrotną zależność między stopami procentowymi a cenami obligacji obligacje długoterminowe wiążą się z większym ryzykiem stopy procentowej niż obligacje krótkoterminowe.
Wprowadzenie do inwestowania w obligacje
Zrozumieć fundusz obligacji
Fundusz obligacji to po prostu fundusz wspólnego inwestowania, który inwestuje wyłącznie w obligacje. Dla wielu inwestorów fundusz obligacji jest bardziej efektywnym sposobem inwestowania w obligacje niż kupowanie pojedynczych papierów wartościowych. W przeciwieństwie do poszczególnych obligacyjnych papierów wartościowych, fundusze obligacyjne nie mają terminu wymagalności spłaty kapitału, dlatego zainwestowana kwota kapitału może się zmieniać od czasu do czasu.
Ponadto inwestorzy pośrednio uczestniczą w odsetkach płaconych przez bazowe obligacje zabezpieczone w funduszu wspólnego inwestowania. Płatności odsetkowe są dokonywane co miesiąc i odzwierciedlają kombinację wszystkich różnych obligacji w funduszu, co oznacza, że rozkład dochodu odsetkowego będzie się zmieniać co miesiąc. Inwestor inwestujący w fundusz obligacyjny wkłada swoje pieniądze do puli zarządzanej przez zarządzającego portfelem. Zazwyczaj zarządzający funduszem obligacji kupuje i sprzedaje zgodnie z warunkami rynkowymi i rzadko utrzymuje obligacje do terminu zapadalności.
Większość funduszy obligacyjnych składa się z pewnego rodzaju obligacji, takich jak obligacje korporacyjne lub rządowe, i są one dalej definiowane według okresu do terminu zapadalności, takiego jak krótkoterminowe, średnioterminowe i długoterminowe. Niektóre fundusze obligacyjne składają się wyłącznie z bezpiecznych obligacji, takich jak obligacje rządowe. Inwestorzy powinni pamiętać, że obligacje rządowe USA są uważane za najwyższą jakość kredytową i nie podlegają ratingowi. W efekcie fundusze obligacji, które specjalizują się w amerykańskich skarbowych papierach wartościowych, w tym w skarbowych papierach wartościowych chronionych przed inflacją (TIPS), są najbezpieczniejsze, ale oferują najniższy potencjalny zwrot.
Inne fundusze inwestują tylko w najbardziej ryzykowną kategorię obligacji, tj. Obligacje wysokodochodowe lub śmieciowe. Fundusze obligacyjne, które inwestują w bardziej zmienne rodzaje obligacji, zwykle oferują wyższe potencjalne zwroty. Mimo to inne fundusze obligacji łączą różne rodzaje obligacji, aby stworzyć opcje dla wielu aktywów. W przypadku inwestorów zainteresowanych obligacjami można użyć pudełka w stylu obligacji Morningstar, aby uporządkować opcje inwestowania dostępne dla funduszy obligacyjnych. Dostępne rodzaje funduszy obligacyjnych to: fundusze obligacji rządowych USA, fundusze obligacji komunalnych, fundusze obligacji korporacyjnych, fundusze papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS), fundusze obligacji o wysokiej stopie zwrotu, fundusze obligacji rynków wschodzących i fundusze obligacji globalnych.
Korzyści i ryzyko związane z funduszem obligacyjnym
Fundusze obligacyjne są atrakcyjnymi opcjami inwestycyjnymi, ponieważ inwestorzy zazwyczaj łatwiej w nich uczestniczą niż kupują pojedyncze instrumenty obligacyjne, które składają się na portfel obligacji. Inwestując w fundusz obligacji, inwestor musi jedynie pokryć roczny wskaźnik kosztów, który pokrywa opłaty marketingowe, administracyjne i profesjonalne zarządzanie, w porównaniu z zakupem wielu obligacji osobno i pokryciem związanych z nimi kosztów transakcji.
Fundusze obligacyjne zapewniają natychmiastową dywersyfikację dla inwestorów w celu uzyskania minimalnej wymaganej minimalnej inwestycji, ponieważ fundusz ma zazwyczaj pulę różnych obligacji o różnych terminach zapadalności, wpływ wyników pojedynczej obligacji jest mniejszy, jeżeli emitent nie zapłaci odsetek lub kwoty głównej.
Kolejną zaletą funduszu obligacji jest to, że zapewnia on dostęp do profesjonalnych zarządzających portfelami, którzy dysponują wiedzą specjalistyczną w zakresie badania i analizy wiarygodności kredytowej emitentów obligacji oraz warunków rynkowych przed dokonaniem zakupu lub sprzedaży funduszu. Na przykład zarządzający funduszem może zastąpić obligacje, gdy kredyt emitenta zostanie obniżony lub gdy emitent „zadzwoni” lub spłaci obligację przed terminem zapadalności.
Fundusze obligacyjne można w dowolnym momencie sprzedać za ich bieżącą rynkową wartość aktywów netto (NAV), co może skutkować zyskiem lub stratą kapitału. Poszczególne wiązania mogą być trudniejsze do wyładowania. Z perspektywy podatkowej niektórzy inwestorzy w wyższych przedziałach podatkowych mogą stwierdzić, że mają wyższą rentowność po opodatkowaniu z wolnej od podatku inwestycji w miejski fundusz obligacji zamiast podlegającej opodatkowaniu inwestycji w fundusz obligacji.
Ze względu na odwrotną zależność między stopami procentowymi a cenami obligacji obligacje długoterminowe wiążą się z większym ryzykiem stopy procentowej niż obligacje krótkoterminowe. Dlatego na NAV funduszy obligacyjnych o dłuższych terminach zapadalności duży wpływ będą miały zmiany stóp procentowych. To z kolei wpłynie na wysokość dochodu odsetkowego, który fundusz może wypłacać swoim uczestnikom co miesiąc.
