W ruchu wstrząsającym szkockim sektorem usług finansowych, Standard Life Plc. oraz Aberdeen Asset Management Plc. stworzyli drugiego pod względem wielkości zarządzającego funduszem w Europie, łącząc 11 miliardów funtów (14, 7 miliardów dolarów).
Firmy zarządzające aktywami zmagają się z rosnącą preferencją inwestorów dla funduszy pasywnych, które są mniej kosztowne. Pod nazwą Standard Life Aberdeen firmy po zarządzeniu połączeniem, które zakończyło się 14 sierpnia, zarządza 660 miliardami funtów brytyjskich. Planują uzyskać około 200 milionów funtów oszczędności w ciągu trzech lat.
Aberdeen Asset Management i Standard Life po raz pierwszy zaczęły poważne rozmowy w styczniu o połączeniu ich działalności. Za kulisami proces wydawał się przebiegać płynnie. Dyrektor generalny Aberdeen, Martin Gilbert, powiedział, że pomimo nieudolnych finansów firmy, nie odczuwał presji ze strony akcjonariuszy ani finansów firmy, aby dołączyć do Standard Life.
„Nie musieliśmy zawrzeć umowy. Według Bloomberga nie mamy długów i 500 milionów funtów gotówki ”- powiedział Gilbert podczas rozmowy z dziennikarzami. „Pozwól, że wyrażę się absolutnie jasno - mieliśmy bardzo dobrą przyszłość, jeśli chcieliśmy jako niezależna firma”.
Ale dla Aberdeen fuzja przynosi pewną ulgę po trudnych operacjach. Zamroził pensje i podobno zastanawiał się nad zmniejszeniem dywidend w celu obniżenia kosztów. Standardowe życie, które było prawie dwukrotnie cenniejsze niż Aberdeen, zapewniało stabilność.
Akcjonariusze Standard Life posiadają obecnie 66, 7 procent nowej spółki. Akcjonariusze Aberdeen otrzymali 0, 757 procent akcji nowej spółki za każdą posiadaną przez siebie akcję Aberdeen. Porozumienie to jest zgodne z wartością rynkową każdego przedsiębiorstwa przed ujawnieniem dyskusji na temat połączenia w marcu.
We wspólnym oświadczeniu firmy podały, że przejęcie uzyskało poparcie akcjonariuszy Aberdeen. Wśród nich Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. miała 17% udziałów w Aberdeen, co czyni go największym akcjonariuszem. Firmy powiedziały, że Lloyds Bank Group Plc, z 10-procentowym pakietem i trzecim co do wielkości pakietem w Aberdeen, również stał za fuzją.
Do tej pory analitycy wyrażali ogólnie pozytywne nastroje wobec połączonej spółki. Analitycy Citigroup stwierdzili, że nowa firma zapewnia „lepszy rozwój” niż sama firma Standard Life. Firma uważa również, że połączona firma będzie miała „lepszą pozycję strategiczną” niż sama Aberdeen Asset. „Widzimy wzrost wynikający z synergii kosztów” - napisali analitycy w notatce dla klientów.
Jednak według niektórych raportów fuzja będzie wymagać zwolnień. Standard Life zatrudniało około 8335 osób, a Aberdeen zatrudniało 2800 osób. Podczas gdy urzędnicy firmy odmówili komentarza na temat utraty pracy, umowa prawdopodobnie spowoduje setki do tysięcy zwolnień, zgodnie z The Telegraph.
Aberdeen wcześniej rozważał inne opcje połączenia, w tym ofertę Pioneer Global Asset Management. Kiedy odmówiono zawarcia tej umowy, analitycy zaczęli podejrzewać, że pojawiła się kolejna opcja.
Kiedy w sierpniu fuzja stała się oficjalna, akcje wzrosły na londyńskiej giełdzie. Teraz Standard Life Aberdeen ma za zadanie konkurować z innymi głównymi zarządzającymi aktywami, w tym z gigantami takimi jak BlackRock i Vanguard. Zarówno Gilbert, jak i CEO firmy Standard Life, Keith Skeoch, są teraz liderem nowej połączonej firmy i przeczesują działania firmy w celu poprawy wydajności.
„Wiele osób zakwestionowało mądrość tego związku między tymi dwiema bardzo dużymi osobistościami, ale w rzeczywistości bardzo sensowne jest zaangażowanie obu w integrację tych dwóch znaczących przedsiębiorstw”, analityk banku Liberium, Justin Bates, powiedział Financial Times.
