Dla tych, którzy pracują lub mają aspiracje jednego dnia w świecie finansów, prawdopodobnie znasz już mianowanie Chartered Financial Analyst (CFA). Prawdopodobnie stał się najbardziej rozpoznawalnym i poszukiwanym profesjonalnym oznaczeniem w branży.
W międzyczasie, wraz ze wzrostem inwestycji i zainteresowania alternatywnymi aktywami w środowisku finansowym, osoby o zaawansowanej wiedzy specjalistycznej w tej dziedzinie cieszą się rosnącym popytem. Oznaczenie Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) to program, który koncentruje się na tych alternatywnych klasach aktywów inwestycyjnych, które obejmują między innymi private equity, fundusze hedgingowe, towary i nieruchomości. Alternatywne aktywa można uznać za inwestycje i klasy aktywów, które nie mieszczą się w ogólnej strukturze kapitału własnego lub stałego dochodu.
Tutaj przedstawimy Ci program CAIA i informacje związane z uzyskaniem oznaczenia CAIA.
Co to jest CAIA?
Stowarzyszenie CAIA zostało założone w 2002 r. Przez Stowarzyszenie Zarządzania Alternatywnymi Inwestycjami i Centrum Międzynarodowych Papierów Wartościowych i Rynków Pochodnych i zaoferowało pierwszy egzamin CAIA w lutym 2003 r. Stowarzyszenie CAIA przyznaje nominację osobom, które ukończyły program CAIA wymagania
Aby uzyskać oznaczenie, kandydaci muszą: posiadać tytuł licencjata USA (lub równoważny); pomyślnie zdać oba egzaminy poziomu I i II; mieć ponad rok kwalifikującego się doświadczenia zawodowego (lub cztery lata doświadczenia zawodowego); utrzymywać roczne składki członkowskie i przestrzegać umowy członkowskiej.
Sam program opiera się na samokształceniu, podobnie jak w przypadku większości profesjonalnych nazw, co oznacza, że to od kandydata zależy, co i jak dużo studiować, w oparciu o program nauczania i wymagane odczyty podane przez Stowarzyszenie CAIA. Prawdopodobnie najlepszym sposobem na poznanie samego oznaczenia byłoby przejście do egzaminu CAIA poziomu I i poruszanych w nim tematów, a także odrobina egzaminu na poziomie II.
Jakie tematy są na poziomie egzaminu I?
Oba egzaminy poziomu I i II są oferowane dwa razy w roku, w marcu i wrześniu, a studenci mają możliwość zarezerwowania egzaminu w oknie na kilka tygodni przed rozpoczęciem okresów egzaminacyjnych.
Egzamin na poziomie I składa się z 200 pytań wielokrotnego wyboru i ma na celu zdobycie wiedzy kandydatów na te tematy i wykorzystanie wiedzy zdobytej podczas studiów licencjackich.
Egzamin obejmuje siedem różnych tematów, z których wszystkie mają przypisaną wagę na egzaminie:
Standardy zawodowe i etyka
W tej sekcji omówiono wiele takich samych tematów, które zostałyby uwzględnione w programie nauczania CFA, takich jak profesjonalizm, obowiązki wobec pracodawców i klientów oraz konflikty interesów. Stowarzyszenie CAIA, podobnie jak Instytut CFA, kładzie duży nacisk na standardy i etykę zawodową i dokłada wszelkich starań, aby uzyskać oznaczenie i członkostwo w CAIA, zawierające solidne wytyczne zawodowe i etyczne.
Wprowadzenie do alternatywnych inwestycji
W tej części omówiono podstawy alternatywnej przestrzeni inwestycyjnej. Obejmuje zrozumienie złożoności alternatywnych klas aktywów, technik ilościowych i unikalnych aspektów alternatywnych inwestycji.
Realne aktywa
W części dotyczącej nieruchomości przedstawiono uczniom różne rodzaje inwestycji w nieruchomości, takie jak fundusze inwestycyjne w nieruchomościach (REIT), bezpośrednie inwestycje w nieruchomości i wycenę nieruchomości. Ponadto zrozumienie roli Krajowej Rady ds. Inwestycji w Nieruchomości (NCREIF) i jej indeksów to ważne aspekty tej sekcji.
Fundusze hedgingowe
Fundusze hedgingowe obejmują szeroki zakres tematów związanych z funduszami hedgingowymi i bardziej niż prawdopodobne stanowią wstęp do większości branż funduszy hedgingowych. Kandydaci poznają różne rodzaje i style funduszy, sposób pomiaru ich wyników, struktury opłat i nieodłączne ryzyko związane z inwestycjami w fundusze hedgingowe. Dodatkowo, badania znanych upadków funduszy hedgingowych są częścią badania.
(Aby załamać się fundusz hedgingowy, zobacz Massive Hedge Fund Failures .)
Private Equity
Następnie sekcja private equity (PE) porusza takie tematy, jak venture capital, wykup lewarowany (LBO) i zadłużenie typu mezzanine. Ponadto w odczytach analizowane są trendy w branży i ekonomika inwestycji na niepublicznym rynku kapitałowym, a mianowicie rola długu.
Produkty strukturyzowane
Ten temat obejmuje wszystkie rzeczy związane z kredytami, zwłaszcza zabezpieczone zobowiązania dłużne (CDO). W tej części oczekuje się, że kandydaci zrozumieją podstawy wyceny CDO i różne aktywa bazowe, na których CDO może być oparty, takie jak zagrożone zadłużenie i CDO z arbitrażu. Zazwyczaj jest to jedna z najtrudniejszych części dla studentów na egzaminie, więc kandydat może wymagać zwrócenia dodatkowej uwagi na ten temat.
Zarządzanie ryzykiem i zarządzanie portfelem
W tym ostatnim temacie kandydaci lepiej zrozumieją kluczowe miary ryzyka i ich wpływ na budowę portfela inwestycyjnego.
Jakie tematy są na egzaminie II poziomu?
Egzamin na poziomie II obejmuje większość tych samych dziedzin nauki, co poziom I, ale wzywa uczestników testu do przeniesienia wiedzy zdobytej na poziomie I na głębszy poziom zrozumienia. Ponadto sekcje znalezione w drugim egzaminie, które nie są obecne w pierwszym, obejmują tematy podstawowe i zintegrowane; Alokacja aktywów i inwestorzy instytucjonalni oraz towary.
Egzamin na poziomie II, składający się tylko ze 100 pytań wielokrotnego wyboru, obejmuje również trzy zestawy pisemnych pytań na temat eseju, które będą stanowiły wyzwanie dla pełnego zrozumienia materiału przez kandydata. Jeśli jednak poświęcisz wymagany czas i wysiłek, z pewnością zostaniesz nagrodzony za ciężką pracę.
CAIA vs. CFA
Biorąc pod uwagę tematy badań, od standardów profesjonalnego postępowania, miar ilościowych, sprawozdawczości finansowej i zarządzania portfelem, aby wymienić tylko kilka, uzyskanie oznaczenia CFA jest długim i trudnym przedsięwzięciem. Stanie się posiadaczem karty pociąga za sobą pewien poziom osiągnięć i mam nadzieję, że otworzy drzwi w swoim zawodzie, który mógł nie być wcześniej.
To powiedziawszy, karta CFA jest naprawdę wszechstronnym oznaczeniem, które bardziej koncentruje się na zarządzaniu portfelem na najwyższym poziomie. Jednak w przypadku osób, które chcą uzyskać bardziej specjalistyczny poziom wiedzy na temat alternatywnych inwestycji, CAIA należy rozważyć jako samodzielne oznaczenie lub jako rozszerzenie karty CFA.
(W celu zapoznania się z tym tematem zobacz Zupa alfabetyczna certyfikatów finansowych .)
Dolna linia
Po zostaniu członkiem CAIA członkowie mogą cieszyć się wieloma korzyściami związanymi z wyznaczeniem. Przede wszystkim samo oznaczenie CAIA jest postrzegane jako standard dla specjalistów w dziedzinie alternatywnych inwestycji, a zatem członków CAIA można znaleźć na stanowiskach w wielu różnych obszarach, w tym w funduszach hedgingowych, funduszach PE, bankach inwestycyjnych i biurach towarowych.
Członkostwo zapewnia także dostęp do powiązanych wydarzeń i konferencji, na których członkowie mogą dzielić się pomysłami z podobnie myślącymi profesjonalistami i korzystać z wiedzy na temat alternatywnych inwestycji. Podobnie jak większość cenionych profesjonalnych nazwisk, przywileje związane z członkostwem (zarówno zawodowe, jak i inne) często stanowią dużą część nagrody.
To był tylko przegląd programu CAIA i tego, czego mogą się od niego spodziewać osoby nowe. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź witrynę internetową CAIA, aby uzyskać pełny podział programu i samego stowarzyszenia CAIA.
(Aby dowiedzieć się więcej o innych oznaczeniach, przeczytaj Przewodnik po oznaczeniach finansowych ).
