Co to jest rynek aukcyjny?
Na rynku aukcyjnym kupujący wchodzą w konkurencyjne oferty, a sprzedawcy składają konkurencyjne oferty w tym samym czasie. Cena, po której notowane są akcje, oznacza najwyższą cenę, którą kupujący jest skłonny zapłacić, i najniższą cenę, którą sprzedawca jest skłonny zaakceptować. Pasujące oferty i oferty są następnie łączone w pary, a zamówienia są realizowane. Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych (NYSE) jest przykładem rynku aukcyjnego.
Proces rynku aukcyjnego
Proces zaangażowany na rynku aukcyjnym różni się od procesu na rynku pozagiełdowym (OTC). Na przykład na NYSE nie ma bezpośrednich negocjacji między indywidualnymi kupującymi a sprzedającymi, podczas gdy negocjacje odbywają się w transakcjach pozasesyjnych. Większość tradycyjnych aukcji obejmuje wielu potencjalnych nabywców lub oferentów, ale tylko jednego sprzedającego, podczas gdy rynki aukcyjne papierów wartościowych mają wielu nabywców i wielu sprzedawców, którzy wszyscy chcą zawierać transakcje jednocześnie.
Kluczowe dania na wynos
- Rynek aukcyjny to taki, na którym kupujący i sprzedający jednocześnie biorą udział w konkurencyjnych ofertach. Cena, po której notowane są akcje, oznacza najwyższą cenę, którą kupujący jest skłonny zapłacić, i najniższą cenę, którą sprzedawca jest skłonny zaakceptować. cena kupującego i cena wywoławcza sprzedawcy są zgodne, a handel odbywa się po tej cenie. Rynki aukcyjne nie obejmują bezpośrednich negocjacji między poszczególnymi kupującymi i sprzedającymi, podczas gdy negocjacje dotyczą transakcji pozasesyjnych. Skarb USA organizuje aukcje, które są otwarte dla publiczności oraz duże podmioty inwestycyjne w celu finansowania niektórych działań finansowych rządu.
Podwójne rynki aukcyjne
Rynek aukcyjny znany również jako rynek podwójnych aukcji umożliwia kupującym i sprzedającym przedstawienie cen, które uznają za dopuszczalne na liście. Po znalezieniu dopasowania między ceną kupującego a ceną sprzedaży sprzedającego, transakcja odbywa się po tej cenie. Transakcje bez dopasowań nie będą realizowane.
Przykłady procesu rynku aukcyjnego
Wyobraź sobie, że czterech nabywców chce kupić udział firmy XYZ i złożyć następujące oferty: odpowiednio 10, 00 USD, 10, 02 USD, 10, 03 USD i 10, 06 USD. I odwrotnie, czterech sprzedających chce sprzedać akcje spółki XYZ i ci sprzedawcy złożyli oferty sprzedaży swoich akcji po następujących cenach: odpowiednio 10, 06 USD, 10, 09 USD, 10, 12 USD i 10, 13 USD.
W tym scenariuszu osoby, które złożyły oferty / oferty dla firmy XYZ za 10, 06 USD, otrzymają swoje zamówienia. Wszystkie pozostałe zamówienia nie zostaną natychmiast wykonane, a aktualna cena firmy XYZ wyniesie 10, 06 USD.
Aukcje Skarbu Państwa
Departament Skarbu USA organizuje aukcje w celu finansowania niektórych działań finansowych rządu. Aukcja skarbowa jest otwarta dla publiczności i różnych większych podmiotów inwestycyjnych. Oferty te są składane elektronicznie i są podzielone na konkurencyjne i niekonkurujące oferty w zależności od osoby lub podmiotu, który złoży zarejestrowaną ofertę.
Niekonkurencyjne oferty są rozpatrywane w pierwszej kolejności, ponieważ licytujący niekonkurencyjnie gwarantują otrzymanie określonej kwoty papierów wartościowych jako minimum i maksymalnie do 5 milionów USD. Najczęściej zgłaszają je inwestorzy indywidualni lub reprezentujący małe podmioty.
W przetargach konkurencyjnych po zakończeniu okresu aukcji wszystkie przychodzące oferty są sprawdzane w celu ustalenia ceny wygranej. Papiery wartościowe są sprzedawane konkurującym oferentom na podstawie kwoty wymienionej w ofercie. Po sprzedaniu wszystkich papierów wartościowych pozostali konkurujący oferenci nie otrzymają żadnych papierów wartościowych.
Przykład świata rzeczywistego
Jak donosi „MarketWatch.com”, 14 lutego 2019 r., NYSE poinformowało, że detaliczne ceny akcji spadły po tym, jak ujawniono, że sprzedaż spadła o 1, 2% w grudniu. Również sprzedaż detaliczna w Internecie spadła o 3, 9%, w tym w Amazon.com (AMZN), która spadła o 1, 2%, zmniejszając się po opublikowaniu danych o sprzedaży. Wielu inwestorów dokładnie i często reaguje, kupując lub sprzedając akcje, aby zminimalizować straty lub zmaksymalizować zyski.
