Komponent Dow Apple Inc. (AAPL) oszołomił zadowolonych akcjonariuszy w ciągu ostatnich dwóch miesięcy, sprzedając ponad 60 punktów po osiągnięciu rekordowego poziomu nieco powyżej 233 USD. Próby odrzuceń zakończyły się niepowodzeniem przez cały ten trudny okres, zmuszając nabywców dip do powstrzymania się lub poniesienia dużych strat. I złowrogie, długoterminowe odczyty siły względnej nie osiągnęły jeszcze zbyt wysokich poziomów, podnosząc widmo jeszcze niższych cen do 2019 r.
Jednak cofnij się o krok od krótkoterminowego chaosu, a jasne jest, że długoterminowa tendencja wzrostowa pozostaje w pełni nienaruszona. W rzeczywistości akcje nadal notowane są znacznie powyżej 50- i 200-miesięcznych wykładniczych średnich kroczących (EMA), które wyznaczają podstawowe linie podziału między impulsami rynku byka i niedźwiedzia. Z kolei ta wieloletnia struktura cen przewiduje, że obecne pogorszenie koniunktury ostatecznie zapewni historyczną możliwość zakupu, na równi z dramatycznymi zmianami w 2009, 2013 i 2016 r.
Jak krótkoterminowe wahania cen mogą być tak złe, podczas gdy długoterminowe prognozy wyglądają tak optymistycznie? Jest to kwestia proporcjonalności, źle zrozumiałej koncepcji technicznej, która jest doskonale wyrażona w przysłowie rynkowej „im większy ruch, tym szersza baza”. Akcje Apple wzrosły o ponad 160% w niewiele ponad dwa lata i teraz muszą pozbyć się akcjonariuszy spóźnionych na imprezę, naciskając przycisk resetowania przed rozpoczęciem kolejnej wyprawy.
AAPL Long-Term Chart (2008-2018)
TradingView.com
Akcje osiągnęły najniższy poziom po skorygowanym podziale o 11, 17 USD w styczniu 2009 r. I wzrosły w historycznym trendzie wzrostowym, który utknął na poziomie 100 USD we wrześniu 2012 r. Spadły o ponad 40% do kwietnia 2013 r., Zbudowały bazę na 50-miesięcznym EMA i wystartowały w rajdzie, który przekroczył poprzedni rekord o 34 punkty na szczycie w 2015 roku. Kolejny spadek rozciągnął się o ponad 30% w ciągu 15 miesięcy przed znalezieniem wsparcia na 50-miesięcznym EMA po raz drugi od trzech lat.
Kryzys, który rozpoczął się w październiku 2018 r., Obniżył o 28% cenę Apple'a w ciągu zaledwie dwóch miesięcy, co stanowi niższy odsetek i krótszy przedział czasowy niż w 2013 lub 2016 r. Jednak głębokość korekty zbliża się do tych spada, co oznacza, że zbywalne minimum osiągnie od 140 do 160 USD. Oczywiście inne czynniki mogą wpłynąć na ostateczny zwrot, co prowadzi nas z powrotem do tematu proporcjonalności.
Fala rajdu, która rozpoczęła się w 2016 r., Wyniosła 144 punkty, w porównaniu z 79 punktami w latach 2013–2015 i 90 punktami w latach 2008–2012. Tym razem większy ruch sugeruje szerszą bazę. Siatka cofania Fibonacciego rozciągnięta w poprzek spadku oferuje logiczną metodę oceny potencjału wycofania, a także odkrywania ukrytych sygnałów zakupu. Jest to szczególnie prawdziwe, gdy poziomy siatki są wyrównane z innymi właściwościami wykresu.
50-miesięczny EMA wzrósł do poziomu wyprzedaży.618, podkreślając silne wsparcie w wysokości około 150 USD. Odwrócenie w pobliżu tej strefy cen śledziłoby odwrócenie w 2013 i 2016 r., Co sugeruje, że nowe długie pozycje skorzystają z gwałtownej fali ożywienia. Ten punkt końcowy doprowadziłby również procent korekty do wcześniejszych spadków, dodając moc predykcyjną.
Analiza czasu i cyklu informuje także potencjalnych nabywców, że na razie pozostają w trybie obronnym z trzech powodów. Po pierwsze, korekta trwała zaledwie dwa miesiące, czyli znacznie krócej niż wcielenia z 2013 lub 2016 r. Po drugie, akcje Apple spędzały od trzech do czterech miesięcy, wypełniając wzorce bazowe po wydrukowaniu najniższych minimów we wcześniejszych zdarzeniach. Po trzecie, miesięczny oscylator stochastyczny pozostaje przyklejony do sygnału sprzedaży, który nie osiągnął jeszcze poziomu wyprzedaży (prostokąty). W 2016 roku nie miało to znaczenia, ale ta korekta trwała znacznie dłużej niż poprzednia.
Dolna linia
Akcje Apple pozostają w długoterminowym trendzie wzrostowym, ale nie wygląda na to, że bieżąca korekta osiągnęła cele czasowe lub cenowe. W rezultacie sprytni inwestorzy i pobici akcjonariusze mogą chcieć sprzedać kolejną odskok i poczekać na niższy poziom niski, który odpowiada celom technicznym.
