General Electric Company (GE) jest oryginalnym członkiem Dow Jones Industrial Average (DJIA) i jedną z najbardziej znanych amerykańskich firm produkcyjnych. Firma została założona w celu promowania energii elektrycznej i wynalazków Thomasa Edisona. Jest odpowiedzialny za wiele wynalazków i produktów, takich jak lodówki, kuchenki elektryczne, silniki odrzutowe i urządzenia rentgenowskie - rzeczy, których wiele osób nie wyobrażałoby sobie życia bez dnia dzisiejszego.
General Electric przeszedł reorganizację mającą na celu ponowne ukierunkowanie działalności firmy na badania, rozwój i produkcję produktów przemysłowych o wysokiej technologii w 2016 r. W ramach tej reorganizacji General Electric sprzedał lub wydzielił większość swojej jednostki kapitałowej GE Capital. Spowodowało to, że General Electric wprowadził zmiany w preferowanym magazynie, który był podłączony do jednostki GE Capital.
kluczowe dania na wynos
- W 2016 r. General Electric zreorganizował i utworzył nową serię akcji uprzywilejowanych, nieskumulowane akcje wieczyste uprzywilejowane o stałej stopie procentowej do 5% o stałej stopie procentowej, po wypłacie ustalonej 5% dywidendy przez pięć lat, w 2021 r. Akcje serii D stały się na żądanie i zmiana na wypłatę dywidendy o zmiennej stopie, ustalonej na 3, 33% plus trzymiesięczna stopa LIBOR. Akcje serii D oferują stały strumień dochodów przy stopie przekraczającej inflację.
Old GE Preferred vs New GE Preferred
General Electric miał trzy nieuregulowane zestawy akcji uprzywilejowanych, Serii A, Serii B i Serii C. Firma ogłosiła 18 grudnia 2015 r., Że zamierza wymienić wszystkie akcje Serii A, B i C na nową Serię D 5% Niekumulowane wieczne uprzywilejowane akcje o oprocentowaniu stałym i zmiennym. 20 stycznia 2016 r. General Electric ogłosił, że 95, 8% starej preferowanej serii było przedmiotem oferty zamiany na akcje serii D.
Podział akcji GE serii D.
Akcje uprzywilejowane Serii D wypłacają ustaloną 5% dywidendę przez pierwsze pięć lat. 21 stycznia 2021 r. Akcje serii D stają się akcjami uprzywilejowanymi na żądanie i zmieniają się w wypłatę dywidendy o zmiennej stopie. Roczna dywidenda zostanie ustalona na 3, 33% powiększonej o trzymiesięczną stawkę LIBOR. Tak więc, gdyby przyjąć obecną (według stanu na 19 listopada 2019 r.) Trzymiesięczną stopę LIBOR w wysokości 1, 89% i dodać 3, 33%, dywidenda zostałaby ustalona na 5, 22%. (To tylko przykład: rzeczywista stopa dywidendy w 2021 r. Będzie inna).
Firma ma prawo do umorzenia wszystkich akcji serii D w dowolnym dniu wypłaty dywidendy po 21 stycznia 2021 r.
Moody's pierwotnie ocenił akcje uprzywilejowane serii D na A3, co jest uważane za ocenę inwestycyjną. Punktami odniesienia dla papierów wartościowych o ratingu inwestycyjnym są amerykańskie papiery skarbowe o podobnym czasie trwania. W październiku 2018 r. Moody's obniżył rating GE do Baa1, co wskazuje na wyższy stopień ryzyka (choć nadal na poziomie inwestycyjnym).
Akcje uprzywilejowane serii General Electric wypłacają dywidendę w wysokości 5% przez pięć lat, podczas gdy pięcioletnia nota skarbu USA (nota T) ma wypłatę odsetek w wysokości 1, 38%. Po upływie pięcioletniego okresu preferowana seria D wypłaca minimalną dywidendę w wysokości 3, 3%, podczas gdy 30-letnia obligacja skarbowa USA (obligacja skarbowa) ma stopę procentową w wysokości 2, 67%. Jeśli stopy procentowe wzrosną, dodatek LIBOR do minimalnej dywidendy również wzrośnie, zapewniając zabezpieczenie przed ryzykiem inflacji i stopy procentowej, które nie jest dostępne z amerykańskich obligacji skarbowych.
Istnieje różnica w traktowaniu podatków między wypłatami odsetek a dywidendami. Płatności odsetkowe są opodatkowane w całości jako zwykły dochód, przy czym najwyższa federalna stawka podatkowa wynosi 37%. Dywidendy zwykłe lub niekwalifikowane podlegają również opodatkowaniu według tej stawki. Kwalifikowane dywidendy są traktowane preferencyjnie, podobnie jak zyski kapitałowe; są one zazwyczaj opodatkowane według stawki 15% lub 20%, w zależności od przedziału podatkowego danej osoby.
GE Common vs. Preferowane
Na dzień 27 listopada 2019 r. Dochód z akcji zwykłych General Electric ma dywidendę w wysokości 0, 35%. Firma ma ustaloną politykę zwrotu kapitału uzyskanego ze zbycia aktywów GE Capital na rzecz akcjonariuszy w formie wykupu akcji lub podwyższonej dywidendy. Zwiększy to cenę akcji General Electric i zwiększy dochód z dywidendy na podstawie zainwestowanej kwoty początkowej. Akcje zwykłe mają większy potencjał do całkowitego zwrotu w okresie od 5 do 10 lat niż akcje preferowane. Istnieje jednak możliwość wystąpienia zdarzenia gospodarczego, które spowoduje spadek ceny akcji zwykłych, podczas gdy wartość nominalna serii D pozostanie stała.
Dolna linia
Głównymi inwestorami preferowanymi przez General Electric Series D są fundusze wspólnego inwestowania i inwestorzy instytucjonalni szukający stałego strumienia dochodów ze stosunkowo bezpiecznej inwestycji. Preferowana seria D to doskonała inwestycja dla inwestorów aktywnie zarządzających swoimi oszczędnościowymi kontami oszczędnościowymi i poszukujących strumieni dochodów przekraczających stopę inflacji. Akcje zwykłe są lepszą inwestycją w plan emerytalny dla osób, które nie potrzebują bieżących dochodów z kont emerytalnych.
