Podczas gdy S&P 500 nadal odnotowuje solidne zyski, wielu inwestorów uważnie obserwuje jednak wszelkie oznaki, że rosnące napięcia handlowe powstrzymają wzrost gospodarczy, co jest perspektywą wynikającą z głębokich sporów prezydenta Trumpa z innymi światowymi liderami na ostatnim spotkaniu G-7. W przypadku inwestorów giełdowych jednym z podejść jest poszukiwanie solidnych płatników dywidendy, którzy handlują po rozsądnych wycenach. Jenny Van Leeuwen Harrington, dyrektor generalny i menedżer portfela w Gilman Hill Asset Management, powiedziała: „Szukam prężnego strumienia przepływów pieniężnych, który wspiera dywidendy, które są prawie namacalne - które naprawdę można zobaczyć, poczuć i zatopić zęby w, ”według długiego wywiadu w Barron's. Do jej najlepszych wyborów należy operator parku rozrywki Six Flags Entertainment Corp. (SIX); sprzedawca L Brands Inc. (LB), rodzic Victoria's Secret i Bath & Body Works; producent półprzewodników Qualcomm Inc. (QCOM); oraz sieć domów towarowych Target Corp. (TGT).
| Firma | Przekaż P / E | Zysk na 1 rok | Stopa dywidendy |
| Six Flags Entertainment Corp. | 25x | 7% | 4, 4% |
| L Brands Inc. | 13x | -31% | 6, 5% |
| Qualcomm Inc. | 18x | 4% | 4, 1% |
| Target Corp. | 15x | 38% | 3, 2% |
Rekord
Firma Harrington zarządza aktywami o wartości około 355 milionów dolarów, z czego ponad 40% przypada na akcje z dochodu z akcji, na jednego Barrona. Od uruchomienia w październiku 2006 r. Do kwietnia 2018 r. Jej portfel przyniósł roczny zwrot netto w wysokości 6, 35%, co stanowi 2 punkty procentowe poniżej indeksu S&P 500 (SPX) w tym okresie. Jednak jej strategia ma na celu ograniczenie negatywnych skutków, a jej portfel odnotował straty w ciągu zaledwie dwóch lat kalendarzowych od 2007 r. Jednym z nich jest 2008 r., Kiedy jej strata 30% w porównaniu z 37% spadkiem w przypadku S&P 500. Wskazuje, że jej portfel ma obecnie ogólną wydajność 5, 7%.
SZEŚĆ danych według YCharts
Sześć flag
Six Flags to najdroższy z czterech typów, z P / E wyprzedzającym około 25 razy prognozowanych zysków na rok podatkowy 2018. Harrington nazywa to „bardzo interesującym, ponieważ ma niewiarygodnie wysoką barierę wejścia”. To znaczy, mówi: „Nie możesz po prostu założyć nowego parku rozrywki”. Ponadto podoba jej się fakt, że jest to dowód recesji. To znaczy, że w czasach ekonomicznych ludzie szukający tanich wakacji w pobliżu domu będą gromadzić się w lokalnym parku Six Flags, powiedziała Barron's. Firma była w stanie konsekwentnie podnosić cenę karnetów sezonowych, jednocześnie obniżając koszty operacyjne. Zauważa, że był także dużym beneficjentem reformy podatkowej.
Jeśli chodzi o dywidendę, Harrington twierdzi, że Six Flags „całkowicie angażuje się” w podwyżki, podnosząc ją o 73% od 2013 r. W związku z planami ekspansji za granicą zauważa, że spółka przewiduje 10% roczny wzrost skorygowanej EBITDA poprzez 2020.
L Marki
Jeśli chodzi o sprzedawczynię bielizny Victoria's Secret, Harrington nazywa ją „liderem rynku”, którego „atrakcyjność ogranicza się do segmentów społeczno-ekonomicznych” i do różnych regionów. „Połączenie elastyczności przepływów pieniężnych i pokrycia dywidendy było najbardziej przekonującym ze sprzedawców detalicznych, na jakie patrzyliśmy” - mówi. Przytacza także „doskonały zespół zarządzający, który wie, jak przetrwać cykle gospodarcze”. Na koniec widzi „odłączenie” za pobitą cenę akcji L Brands i faktyczne solidne wyniki spółki, przy czym problem polega na tym, że „rynek wyrzucił cały sektor” bez rozróżnienia.
Qualcomm
Qualcomm jest wiodącym producentem układów scalonych do użytku w telefonach komórkowych. Jednak akcje zostały obciążone przez „dużo hałasu”, powiedziała Barron's. Obejmuje to spory prawne z Apple Inc. (AAPL) dotyczące umów licencyjnych, nieudaną próbę przejęcia przez Broadcom Inc. (AVGO) oraz jej własną ofertę dla NXP Semiconductors NV (NXPI), która jest zaciemniona przez spory handlowe między USA a Chinami. Harrington spodziewa się, że hałas się uspokoi i uważa, że plan wykupu akcji o wartości 10 miliardów dolarów ogłoszony przez spółkę zwiększy akcje. Co więcej, przy bieżącej wielokrotności wyceny szacuje, że akcje mają 50% wzrostu, jeśli zostaną spełnione prognozy kierownictwa dotyczące zysków na 2019 rok.
„Jednorazowe rodzaje okazji”
W 2017 r.Harrington zebrał kilka akcji, które były notowane przy terminowych wskaźnikach P / E wynoszących 12 lub mniej i które oferowały stopy dywidendy na poziomie 4, 5% lub więcej. Nazywając te „okazjami jednorazowymi”, obejmowały Cel; producent urządzeń do przechowywania danych Seagate Technology PLC (STX); dostawca usług telekomunikacyjnych CenturyLink Inc. (CTL); podmiot obsługujący pożyczki Navient Corp. (NAVI); operator centrum handlowego Tanger Factory Outlet Centers Inc. (SKT); producent liczników przesyłek Pitney Bowes Inc. (PBI); oraz dystrybutor produktów medycznych Owens & Minor Inc. (OMI).
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
Olej
4 najlepsze firmy naftowe, które chronią środowisko
Emerytury
Jak chronić swoją emeryturę w rozwodzie
Emerytalne konta oszczędnościowe
Które fundusze emerytalne są chronione przed wierzycielami?
Zarządzanie portfelem
Awaria banku: czy Twoje aktywa będą chronione?
Ekonomia
Wada niskiego bezrobocia
Separacja i rozwód
Jak chronić swoją emeryturę po rozwodzie
Linki partnerskieTerminy pokrewne
Definicja zlecenia rynkowego z ochroną Zlecenie rynkowe z ochroną to zlecenie rynkowe, które jest anulowane i ponownie złożone jako zlecenie limitowane, jeżeli cena aktywów gwałtownie zmienia się po złożeniu zlecenia przez inwestora. więcej Ochrona przed spadkami Ochrona przed spadkami odnosi się do technik stosowanych przez inwestora lub zarządzającego funduszem, aby zapobiec spadkowi wartości inwestycji. więcej Definicja wady Strona w dół opisuje negatywny ruch gospodarki lub cenę papieru wartościowego, sektora lub rynku. więcej Ochrona przed rozwodnieniem Ochrona przed rozwodnieniem to przepis, który ma na celu ochronę akcjonariuszy i wczesnych inwestorów w spółce przed spadkiem ich własności. więcej Okazja Sprzedaż organizacji charytatywnej Definicja Okazja sprzedaży organizacji charytatywnej to sprzedaż towaru lub usługi organizacji charytatywnej za mniej niż wartość otrzymanego dobra lub usługi. więcej Jak działa pakiet ochronny Pakiet ochronny to strategia zarządzania ryzykiem wykorzystująca kontrakty opcji, które inwestorzy stosują w celu ochrony przed utratą posiadania akcji lub aktywów. więcej