Podczas gdy S&P 500 nadal odnotowuje solidne zyski, wielu inwestorów uważnie obserwuje jednak wszelkie oznaki, że rosnące napięcia handlowe powstrzymają wzrost gospodarczy, co jest perspektywą wynikającą z głębokich sporów prezydenta Trumpa z innymi światowymi liderami na ostatnim spotkaniu G-7. W przypadku inwestorów giełdowych jednym z podejść jest poszukiwanie solidnych płatników dywidendy, którzy handlują po rozsądnych wycenach. Jenny Van Leeuwen Harrington, dyrektor generalny i menedżer portfela w Gilman Hill Asset Management, powiedziała: „Szukam prężnego strumienia przepływów pieniężnych, który wspiera dywidendy, które są prawie namacalne - które naprawdę można zobaczyć, poczuć i zatopić zęby w, ”według długiego wywiadu w Barron's. Do jej najlepszych wyborów należy operator parku rozrywki Six Flags Entertainment Corp. (SIX); sprzedawca L Brands Inc. (LB), rodzic Victoria's Secret i Bath & Body Works; producent półprzewodników Qualcomm Inc. (QCOM); oraz sieć domów towarowych Target Corp. (TGT).
Firma | Przekaż P / E | Zysk na 1 rok | Stopa dywidendy |
Six Flags Entertainment Corp. | 25x | 7% | 4, 4% |
L Brands Inc. | 13x | -31% | 6, 5% |
Qualcomm Inc. | 18x | 4% | 4, 1% |
Target Corp. | 15x | 38% | 3, 2% |
Rekord
Firma Harrington zarządza aktywami o wartości około 355 milionów dolarów, z czego ponad 40% przypada na akcje z dochodu z akcji, na jednego Barrona. Od uruchomienia w październiku 2006 r. Do kwietnia 2018 r. Jej portfel przyniósł roczny zwrot netto w wysokości 6, 35%, co stanowi 2 punkty procentowe poniżej indeksu S&P 500 (SPX) w tym okresie. Jednak jej strategia ma na celu ograniczenie negatywnych skutków, a jej portfel odnotował straty w ciągu zaledwie dwóch lat kalendarzowych od 2007 r. Jednym z nich jest 2008 r., Kiedy jej strata 30% w porównaniu z 37% spadkiem w przypadku S&P 500. Wskazuje, że jej portfel ma obecnie ogólną wydajność 5, 7%.
SZEŚĆ danych według YCharts
Sześć flag
Six Flags to najdroższy z czterech typów, z P / E wyprzedzającym około 25 razy prognozowanych zysków na rok podatkowy 2018. Harrington nazywa to „bardzo interesującym, ponieważ ma niewiarygodnie wysoką barierę wejścia”. To znaczy, mówi: „Nie możesz po prostu założyć nowego parku rozrywki”. Ponadto podoba jej się fakt, że jest to dowód recesji. To znaczy, że w czasach ekonomicznych ludzie szukający tanich wakacji w pobliżu domu będą gromadzić się w lokalnym parku Six Flags, powiedziała Barron's. Firma była w stanie konsekwentnie podnosić cenę karnetów sezonowych, jednocześnie obniżając koszty operacyjne. Zauważa, że był także dużym beneficjentem reformy podatkowej.
Jeśli chodzi o dywidendę, Harrington twierdzi, że Six Flags „całkowicie angażuje się” w podwyżki, podnosząc ją o 73% od 2013 r. W związku z planami ekspansji za granicą zauważa, że spółka przewiduje 10% roczny wzrost skorygowanej EBITDA poprzez 2020.
L Marki
Jeśli chodzi o sprzedawczynię bielizny Victoria's Secret, Harrington nazywa ją „liderem rynku”, którego „atrakcyjność ogranicza się do segmentów społeczno-ekonomicznych” i do różnych regionów. „Połączenie elastyczności przepływów pieniężnych i pokrycia dywidendy było najbardziej przekonującym ze sprzedawców detalicznych, na jakie patrzyliśmy” - mówi. Przytacza także „doskonały zespół zarządzający, który wie, jak przetrwać cykle gospodarcze”. Na koniec widzi „odłączenie” za pobitą cenę akcji L Brands i faktyczne solidne wyniki spółki, przy czym problem polega na tym, że „rynek wyrzucił cały sektor” bez rozróżnienia.
Qualcomm
Qualcomm jest wiodącym producentem układów scalonych do użytku w telefonach komórkowych. Jednak akcje zostały obciążone przez „dużo hałasu”, powiedziała Barron's. Obejmuje to spory prawne z Apple Inc. (AAPL) dotyczące umów licencyjnych, nieudaną próbę przejęcia przez Broadcom Inc. (AVGO) oraz jej własną ofertę dla NXP Semiconductors NV (NXPI), która jest zaciemniona przez spory handlowe między USA a Chinami. Harrington spodziewa się, że hałas się uspokoi i uważa, że plan wykupu akcji o wartości 10 miliardów dolarów ogłoszony przez spółkę zwiększy akcje. Co więcej, przy bieżącej wielokrotności wyceny szacuje, że akcje mają 50% wzrostu, jeśli zostaną spełnione prognozy kierownictwa dotyczące zysków na 2019 rok.
„Jednorazowe rodzaje okazji”
W 2017 r.Harrington zebrał kilka akcji, które były notowane przy terminowych wskaźnikach P / E wynoszących 12 lub mniej i które oferowały stopy dywidendy na poziomie 4, 5% lub więcej. Nazywając te „okazjami jednorazowymi”, obejmowały Cel; producent urządzeń do przechowywania danych Seagate Technology PLC (STX); dostawca usług telekomunikacyjnych CenturyLink Inc. (CTL); podmiot obsługujący pożyczki Navient Corp. (NAVI); operator centrum handlowego Tanger Factory Outlet Centers Inc. (SKT); producent liczników przesyłek Pitney Bowes Inc. (PBI); oraz dystrybutor produktów medycznych Owens & Minor Inc. (OMI).
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
Olej
4 najlepsze firmy naftowe, które chronią środowisko
Emerytury
Jak chronić swoją emeryturę w rozwodzie
Emerytalne konta oszczędnościowe
Które fundusze emerytalne są chronione przed wierzycielami?
Zarządzanie portfelem
Awaria banku: czy Twoje aktywa będą chronione?
Ekonomia
Wada niskiego bezrobocia
Separacja i rozwód