Co to jest krzyż agencji?
Transakcja pośrednictwa to transakcja, w której doradca inwestycyjny działa jako pośrednik zarówno dla swojego klienta, jak i drugiej strony transakcji. Doradcy inwestycyjni nie są zobowiązani do uzyskania zgody klienta na każdą transakcję krzyżową poszczególnych agencji, ale muszą mieć wcześniejszą zgodę klienta na udział w takich transakcjach.
Objaśnienie agencji
Tak jak we wszystkich transakcjach, doradcy nadal są zobowiązani do uzyskania najlepszej możliwej ceny i wykonania w pośrednich transakcjach agencyjnych. Jeśli podmiot stowarzyszony doradcy pośredniczy w takiej transakcji, nadal uważa się ją za transakcję krzyżową agencji, tak jakby doradca ją pośredniczył. Transakcje między agencjami podlegają regule 206 ust. 3 -2 ustawy o doradcach inwestycyjnych z 1940 r.
Transakcja pośrednictwa kontra główna transakcja
W przypadku transakcji krzyżowej agencji doradca prowadzi wymianę handlową między różnymi klientami doradczymi. W przypadku innego rodzaju transakcji agencyjnej doradca organizuje wymianę handlową między klientem doradczym a klientem maklerskim. W przypadku głównej transakcji doradca - działając we własnym imieniu - kupuje papiery wartościowe i sprzedaje papiery wartościowe na konto klienta.
Wzajemna agencja i zgodność
Organy regulacyjne ściśle monitorują zgodność z zasadą 206 ust. 3–2 w transakcjach agencyjnych, ponieważ stwarzają one możliwość samodzielnego radzenia sobie przez doradców. W szczególności pozbawiony skrupułów doradca finansowy może wykorzystać krzyż agencyjny w celu uzyskania dodatkowego odszkodowania.
Według Komisji Papierów Wartościowych i Giełd zgodność z zasadą 206 ust. 3 wymaga:
- Klient doradcy musi wyrazić pisemną zgodę na autoryzację transakcji pośrednich agencji przed ich dokonaniem. Zgoda musi nastąpić po pełnym pisemnym ujawnieniu przez doradcę, że on (lub inna osoba) będzie działać jako pośrednik, pobierać prowizje i mieć potencjalny konflikt interesów w odniesieniu do obu stron transakcji. pisząc każdemu klientowi przed zakończeniem lub jakąkolwiek transakcją, która zawiera oświadczenie o charakterze transakcji, dacie jej wystąpienia, ofercie z podaniem czasu, w którym transakcja miała miejsce, oraz wysokości kwoty otrzymanej lub otrzymanej w ramach jakiegokolwiek wynagrodzenia, a także jego źródło. Doradca jest zobowiązany do przesłania każdemu klientowi rocznego wyciągu zawierającego liczbę transakcji krzyżowych agencji od ostatniego wyciągu, a także całkowitą sumę wynagrodzenia, które otrzymało lub otrzyma. Każde oświadczenie musi wyraźnie stwierdzać, że zgoda klienta może zostać odwołana w dowolnym momencie.
