Co to jest absolutny zwrot?
Bezwzględny zwrot to zwrot osiągnięty przez dany składnik aktywów przez określony czas. Miara ta ocenia wzrost lub spadek wartości wyrażony w procentach, jaki osiąga składnik aktywów, taki jak akcje lub fundusz wspólnego inwestowania, w danym okresie czasu. Bezwzględny zwrot różni się od zwrotu względnego, ponieważ dotyczy zwrotu określonego składnika aktywów i nie porównuje go z żadną inną miarą ani punktem odniesienia.
Absolutny zwrot
Jak działa zwrot bezwzględny
Bezwzględny zwrot odnosi się do kwoty funduszy, które zarobiła inwestycja. Zwany również całkowitym zwrotem, absolutny zwrot mierzy zysk lub stratę, jakiej doświadcza dany składnik aktywów lub portfel, niezależnie od jakiegokolwiek wskaźnika referencyjnego lub innego standardu. Zwroty mogą być dodatnie lub ujemne i można je uznać za niezwiązane z innymi działaniami rynkowymi.
Kluczowe dania na wynos
- Absolutny zwrot to zwrot osiągnięty przez dany składnik aktywów w określonym czasie. Całkowity zwrot uwzględnia wzrost lub spadek wartości wyrażony jako wartość procentowa składnika aktywów, takiego jak akcje lub fundusz wspólnego inwestowania.
Zwroty względne i bezwzględne
Ogólnie rzecz biorąc, fundusz wspólnego inwestowania dąży do uzyskania zwrotów lepszych niż jego rówieśnicy, kategoria funduszy i rynek jako całość. Ten rodzaj zarządzania funduszami jest określany jako podejście względnego zwrotu z inwestycji w fundusze. Sukces tego zasobu często opiera się na porównaniu z wybranym wskaźnikiem, standardem branżowym lub ogólną wydajnością rynku.
Jako instrument inwestycyjny fundusz absolutnego zwrotu dąży do uzyskania dodatnich zwrotów poprzez zastosowanie technik zarządzania inwestycjami, które różnią się od tradycyjnych funduszy wspólnego inwestowania. Techniki inwestowania w ramach bezwzględnego zwrotu obejmują wykorzystanie krótkiej sprzedaży, kontraktów futures, opcji, instrumentów pochodnych, arbitrażu, dźwigni finansowej i niekonwencjonalnych aktywów. Bezwzględne zwroty są badane oddzielnie od wszelkich innych miar wydajności, więc uwzględnia się jedynie zyski lub straty z danej inwestycji.
Historia funduszu bezwzględnego zwrotu
Alfredowi Winslow Jonesowi przypisuje się utworzenie pierwszego funduszu zwrotu bezwzględnego w Nowym Jorku w 1949 r. W ostatnich latach to tak zwane podejście bezwzględnego zwrotu z inwestycji w fundusze stało się jednym z najszybciej rozwijających się produktów inwestycyjnych na świecie i jest częściej stosowane jako fundusz hedgingowy.
Fundusze hedgingowe
Fundusz hedgingowy nie jest szczególną formą inwestycji; jest to inwestycja o strukturze powiązanej i utworzona jako spółka komandytowa lub spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (LLC). Zarządzający funduszem hedgingowym zbiera fundusze, współpracując z inwestorami zewnętrznymi. Zarządzający wykorzystuje fundusze do inwestowania w oparciu o deklarowaną strategię obejmującą wyłącznie zakup długich akcji, takich jak akcje zwykłe.
Fundusze hedgingowe mogą specjalizować się w określonych obszarach, takich jak nieruchomości lub patenty, a także mogą angażować się w działalność private equity. Podczas gdy każdy może inwestować w fundusz hedgingowy, uczestnicy są tradycyjnie akredytowanymi i wyrafinowanymi inwestorami.
Przykład bezwzględnego zwrotu
ETF (VFINX) Vanguard 500 Index Fund Tytuły inwestorskie przyniosły bezwzględny zwrot w wysokości 150, 15% w okresie 10 lat, do 31 grudnia 2017 r. Różni się to od 10-letniego rocznego zwrotu w wysokości 8, 37% w tym samym okresie. Ponadto, ponieważ indeks S&P 500 miał bezwzględny zwrot w wysokości 153, 07% w tym samym okresie, zwrot bezwzględny różnił się od zwrotu względnego, który wynosił -2, 92%.
