Morgan Stanley opublikował obszerne badanie, w którym zidentyfikowano 30 akcji reprezentujących ich „najlepsze długoterminowe wybory oparte na zrównoważeniu i jakości modelu biznesowego”. Dodają: „Nasz główny strateg ds. Akcji w Europie, Michael Wilson, powtórzył niedawno swoje stanowisko, że prawdopodobnie będziemy świadkami kroczącego bessy w poszczególnych akcjach i sektorach, co skutkuje niestabilnym indeksem wahań zakresu od lat - środowiskiem, w którym akcje -wybieranie stanie się wyraźnie ważniejsze. ” Jest to pierwszy z dwóch artykułów, które Investopedia poświęci temu badaniu.
Wśród 30 akcji rekomendowanych przez Morgan Stanley są: Activision Blizzard Inc. (ATVI), Alphabet Inc. (GOOGL), Constellation Brands Inc. (STZ), BlackRock Inc. (BLK), Bank of New York Mellon Corp. (BK), The Charles Schwab Corp. (SCHW), JPMorgan Chase & Co. (JPM) i Northrop Grumman Corp. (NOC). Raport Morgana Stanleya: „30 na 2021 r.: zapasy wysokiej jakości na trzyletni okres utrzymywania” z 16 maja.
Podsumowanie statystyczne
Dla tej pierwszej grupy ośmiu akcji, oto ich roczny wzrost cen akcji do zamknięcia w dniu 18 maja, wraz z ich przyszłymi wskaźnikami P / E opartymi na szacunkowych zyskach na następne 12 miesięcy:
| Zysk na 1 rok | Przekaż P / E | |
| Activision Blizzard | 28, 8% | 26, 8 |
| Alphabet Inc. | 12, 1% | 25, 8 |
| Marki konstelacji | 21, 8% | 23, 0 |
| Czarna Skała | 38, 6% | 18, 8 |
| BNY Mellon | 23, 3% | 13.4 |
| Charles Schwab | 54, 3% | 23.1 |
| JPMorgan Chase | 32, 4% | 12.3 |
| Northrop Grumman | 33, 3% | 20, 5 |
Metoda wyboru
„Głównym kryterium jest trwałość - przewagi konkurencyjnej, modelu biznesowego, siły ustalania cen, efektywności kosztowej i wzrostu” - czytamy w raporcie. Morgan Stanley zwrócił szczególną uwagę na zwrot z aktywów operacyjnych netto (RNOA), strukturę kapitału oraz „przejrzystość i spójność wynagrodzeń akcjonariuszy (dywidendy / wykupy)”. Wśród czynników jakościowych uwzględnili także „zasady ochrony środowiska, zasady społeczne i ład korporacyjny (ESG), które mogą rzucić światło na podejście firmy do zrównoważonego i odpowiedzialnego zarządzania w perspektywie długoterminowej”.
Jak podsumowuje swoje podejście w raporcie: „Próbowaliśmy określić najlepsze franczyzy, a nie najbardziej niedoceniane akcje”. Na zakończenie piszą: „Naszą zasadą było stworzenie listy firm, których modele biznesowe i pozycje rynkowe będą coraz bardziej zróżnicowane do 2021 r.”
Dane ATVI według YCharts
Activision Blizzard
Morgan Stanley cytuje twórcę gier wideo Activision Blizzard jako „w dalszym ciągu czerpiąc korzyści z cyfrowej zmiany branży z„ sprzedanych jednostek ”na model oparty na użytkownikach, zaangażowaniu i cyfrowej monetyzacji”. Oznacza to, że wzrost zysków powinien być stymulowany przejściem ze sprzedaży fizycznych dysków do gier do pobierania przez Internet, co nie tylko obniża koszty, ale także zachęca do dalszej sprzedaży różnych ulepszeń. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Dlaczego gorąca seria akcji w grach wideo może być gorętsza ).
Z wyłączeniem użytkowników mobilnych Activision ma około 90 milionów użytkowników miesięcznie, a Morgan Stanley przewiduje 7% roczny wzrost w ciągu najbliższych trzech lat. Morgan Stanley wyraża uznanie dla inwestycji firmy w własność intelektualną (IP) i gry mobilne, które mają być głównymi czynnikami napędzającymi przyszły rozwój. Oczekują także, że firma będzie w stanie czerpać zyski ze wzrostu eSportu i wykorzystać w dużej mierze niewykorzystane możliwości zbierania przychodów z reklam.
^ Dane SPX autorstwa YCharts
Charles Schwab
Pionierska firma maklerska zajmująca się dyskontowaniem papierów wartościowych jest „świeckim zwycięzcą cyfrowej rewolucji zarządzania majątkiem i ewolucji regulacyjnej” według raportu, opartego na „sile marki, szerokim zestawie produktów i skali”. Tymczasem „pozycja lidera Schwab w kanale instytucjonalnym powinna czerpać korzyści ze świeckiego tylnego wiatru w kierunku niezależnych porad, a jego unikalna i szeroka oferta detaliczna nadal przyciąga nowych klientów i aktywa”. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Charles Schwab the Walmart of Investing .)
Raport opowiada o „zdywersyfikowanym strumieniu dochodów”, w którym prowizje handlowe stanowią tylko 10% całości, przy czym 40% pochodzi z zarządzania aktywami, a 50% z dochodów z odsetek. Szacuje się, że każdy wzrost stopy funduszy federalnych o 25 punktów bazowych generuje dodatkowy dochód odsetkowy netto dla Schwab o około 250 milionów USD. Jako punkt odniesienia całkowite przychody firmy w pierwszym kwartale wyniosły 2, 6 miliarda USD na CNBC. Morgan Stanley wskazuje, że Schwab zwiększył przychody średnio o 12% w ciągu ostatnich 5 lat, i uważa, że można to kontynuować.
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
Profile spółek
Jak zarabia Fortnite: zarabianie na wyłączności
Dyby
Jak chmura może zwiększyć zapasy gier wideo
Najlepsze zapasy
Najlepsze zapasy gier wideo za I kwartał 2020 r
Dyby
Jak platforma Twitcha firmy Amazon zarabia pieniądze
Zarządzanie portfelem
Firmy zarządzające majątkiem: które są największe i najlepsze?
Najlepsze zapasy
5 dużych zapasów dla rynków byka lub niedźwiedzia
Linki partnerskieTerminy pokrewne
Inwestowanie w wartości: jak inwestować jak Warren Buffett Inwestorzy w wartości, jak Warren Buffett, wybierają akcje o zaniżonej wartości po wartości niższej niż ich wewnętrzna wartość księgowa, która ma potencjał długoterminowy. więcej Tysiąclecia: finanse, inwestowanie i emerytura Poznaj podstawy tego, co milenium powinni wiedzieć o finansach, inwestowaniu i przejściu na emeryturę. więcej Fundusz hedgingowy Fundusz hedgingowy to agresywnie zarządzany portfel inwestycji wykorzystujący pozycje lewarowane, długie, krótkie i instrumenty pochodne. więcej W jaki sposób inwestorzy mogą przeprowadzić badanie due diligence spółki Badanie due diligence dotyczy badań przeprowadzonych przed zawarciem umowy lub transakcji finansowej z inną stroną. więcej Definicja rynku niedźwiedzia Rynek niedźwiedzia to rynek, na którym spadają ceny papierów wartościowych, a powszechny pesymizm powoduje, że negatywne nastroje są samowystarczalne. więcej Rolling Hedge Rolling hedging to strategia ograniczania ryzyka, która obejmuje pozyskiwanie nowych opcji w obrocie giełdowym i kontraktów futures w celu zastąpienia wygasłych pozycji. więcej