DEFINICJA Załącznika SEC 13E-3
Harmonogram SEC 13-E-3 to harmonogram, który spółka giełdowa lub spółka stowarzyszona musi złożyć w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), gdy spółka ta stanie się „prywatna”. Stanie się prywatnym oznacza usunięcie z giełdy papierów wartościowych. W takim przypadku liczba akcjonariuszy spółki spada do tego stopnia, że firma nie jest już zobowiązana do składania raportów w SEC, takich jak roczne 10-K lub kwartalne 10-Q, wraz z 8-K w przypadku istotnych zmian poza regularnego okresu sprawozdawczego. Kwalifikujące się zdarzenia mogą obejmować połączenie, wezwanie do sprzedaży, sprzedaż aktywów lub odwrotny podział akcji.
PRZEŁAMANIE SEK SEK. 13E-3
Firma musi złożyć wykaz 13E-3 na wypadek, gdyby stała się prywatna i zarejestrowała papiery wartościowe zgodnie z sekcją 12 ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. Ustawa ta reguluje papiery wartościowe, które zostały już wyemitowane, oraz rynki, na których handlują, w przeciwieństwie do Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r., która reguluje nowe emisje. Głównym celem obu aktów jest zapobieganie oszustwom. Zgodnie z ustawą z 1934 r. Następujące działania są przestępcze:
- Nadużywanie uprawnień dyskrecjonalnych i korzystanie z uprawnień dyskrecjonalnych bez upoważnienia Zmiana lub nadmierne obroty w celu dokonywania prowizji Transakcje poufne lub transakcje na „istotnych informacjach wewnętrznych”
Mając na uwadze wszystkie powyższe kwestie, osoba fizyczna lub grupa osób może nabyć akcje spółki, aby wziąć je na własność, ponieważ uważa, że rynek nie docenia akcji. Kiedy firma staje się prywatna, jej zapasy nie są już dostępne do sprzedaży na otwartych rynkach.
SEC Harmonogram 13E-3 i prywatność
Firmy private equity często kupują walczącą spółkę, przekształcają ją w podmiot prywatny, reorganizują strukturę kapitałową i emitują akcje, gdy zysk będzie można ponownie zrealizować.
Dwie metody, które firmy private equity lub potężne osoby traktują jako prywatne, obejmują wykup lewarowany (LBO) i wykup menedżerski (MBO). W LBO jedna firma nabywa inną, wykorzystując znaczną ilość pożyczonych pieniędzy, zwaną dźwignią finansową, aby pokryć koszty przejęcia. Aktywa spółki przejmowanej są często wykorzystywane jako zabezpieczenie pożyczek, podobnie jak aktywa spółki przejmującej. Wykupy lewarowane umożliwiają firmom dokonywanie większych przejęć niż zwykle, ponieważ nie muszą angażować tyle kapitału z góry.
W przypadku wykupu menedżerskiego lub MBO zespół zarządzający firmy kupuje aktywa i operacje firmy, którą zarządza. Często przemawia to do profesjonalnych menedżerów ze względu na większe potencjalne korzyści wynikające z bycia właścicielami firmy, a nie pracowników.
