Niepewność inwestorów co do eskalacji wojny handlowej między USA i Chinami spowodowała znaczny wstrząs rynkowy w ostatnich dniach, gdy oba narody przygotowują się do nowej rundy rozmów. Inwestor ma nadzieję, że tymczasowy rozejm między dwoma największymi gospodarkami na świecie wzmocni światowe rynki w zeszłym tygodniu, przynosząc korzyści zapasom przemysłowym, które zostały silnie dotknięte niestabilnością wojen handlowych. Teraz niektórzy obserwatorzy rynku widzą nawet częściową odwilż w działaniach wojennych jako pozycjonowanie akcji spółek ze znaczną ekspozycją sprzedaży w Chinach na powrót. Akcje przemysłowe, takie jak Stanley Black & Decker Inc. (SWK), Caterpillar Inc. (CAT), Emerson Electric Co. (EMR), Deere & Co. (DE), AGCO Corp. (AGCO) i 3M Co. (MMM) są postrzegani jako potencjalni zwycięzcy, zgodnie z opisem Barrona.
6 zapasów z dużą ekspozycją na Chiny
Firma | Opis | Wyniki giełdowe YTD |
Stanley Black & Decker | Producent narzędzi przemysłowych i artykułów gospodarstwa domowego | -25, 5% |
Gąsienica | Firma z branży maszyn i urządzeń budowlanych | -17, 9% |
Emerson Electric | Firma produkcyjno-inżynierska | -5, 8% |
Deere | Dostawca sprzętu, narzędzi, technologii i usług | -3, 1% |
AGCO | Producent sprzętu rolniczego | -17% |
3 mln | Konglomerat przemysłu, opieki zdrowotnej i dóbr konsumpcyjnych | -14, 1% |
Na szczycie G-20 w Buenos Aires w zeszłym tygodniu dwie potęgi gospodarcze zgodziły się wstrzymać wszelkie eskalacje w wojnie handlowej. Przez 90 dni Stany Zjednoczone wstrzymają się z podniesieniem 10% taryfy na towary chińskie o wartości 200 miliardów dolarów do stawki 25%. Spotkanie prezydenta Donalda Trumpa i prezydenta Xi Jinpinga wywołało nowy optymizm co do perspektyw pokonania graczy przemysłowych, szczególnie tych, którzy mają zarówno duże ekspozycje w Chinach, jak i są w tym roku na gorszej pozycji.
Stanley Black & Decker wygląda tanio
Analityk Barclays, Julian Mitchell, ogłosił pozytywną notatkę na temat akcji Stanleya Black & Deckera, zauważając, że inwestorzy już wybierają „duże wiatry przeciwne z taryf”.
W trzecim kwartale kierownictwo Stanley oszacowało stratę z najnowszych proponowanych taryf na 250 mln USD, czyli około 13% konsensusu szacowanego na dochody operacyjne w 2018 r. Na 1, 9 mld USD.
Akcje spółki znacznie spadły w tym roku na szerszym rynku, spadając o 25, 5% rok do roku (YTD) w porównaniu ze skromnym 1% zyskiem S&P 500 i stratą 6, 5% w segmencie Industrial Select SPDR ETF (XLI).
Pomimo ryzyka, szczególnie narażenia Stanleya na chińską sprzedaż, akcje zanotowały spadek wyceny z 20-krotnego szacowanego zysku do 15-krotnego zysku w tym roku, zauważył Mitchell. Tymczasem Street prognozuje wzrost zysków w 2019 r. O 8%, podczas gdy większość przychodów wciąż generowana jest w USA. Analityk Barclays uważa, że nastroje inwestorów są zbyt pesymistyczne, dając łowcom okazji możliwość zakupu akcji Stanleya z dyskontem.
Firmy rolnicze do skorzystania
Mitchell podkreślił kilka innych swoich najlepszych wyborów ze znaczącą ekspozycją w Chinach, takich jak firmy produkujące maszyny rolnicze Deere i AGCO. The Street dopingowało ogłoszenie z Białego Domu wskazujące, że Chiny „natychmiast” zaczną kupować „bardzo znaczną” ilość produktów rolnych z USA
Mig Dobre Bairda powtórzyło optymistyczną perspektywę dla Deere, nazywając go „świeżym wyborem” w poniedziałek.
„Odprężenie w wojnie handlowej w Chinach powinno zwiększyć nastroje i wiele w najbliższym czasie” - napisał analityk. Umieścił również lepsze wyniki w kategorii Caterpillar w tej samej kategorii świeżych owoców, powołując się na te same pozytywne przeciwności.
Co dalej dla inwestorów
Nie wszyscy są uparty w kwestii poprawy warunków handlu. W tym tygodniu wznowiono niestabilność rynku w związku z obawami, że rozejm Waszyngtonu z Chinami już zaczął się rozpadać. We wtorek zapasy spadły na tweecie pana Trumpa, który ogłosił się „człowiekiem taryfowym”.
Stephen Nagy, starszy profesor na Międzynarodowym Uniwersytecie Chrześcijańskim w Tokio, należy do sceptyków.
„Po 90-dniowym rozejmie napięcia handlowe będą się utrzymywać, a nawet pogłębią”, stwierdził, cytowany przez CNBC.
Inni, w tym Adam Triggs, dyrektor ds. Badań w Asian Bureau of Economic Research na Australian National University, posunęli się nawet do nazwania dwustronnej umowy rozejmowej „błędem”, który „podważa globalny system handlu, odwróci handel z innych krajów. i tak nie zmniejszy deficytu handlowego w USA. ”
Zmienność rynku prawdopodobnie utrzyma się wraz ze wzrostem obaw o niezdolność USA i Chin do znalezienia wspólnej płaszczyzny w krótkim okresie rozejmu, ponieważ kolejne taryfy mogą zagrozić światowemu wzrostowi gospodarczemu. To powiedziawszy, wiadomości G-20 mogą wystarczyć, aby utrzymać zapasy przemysłowe wyżej w pozostałej części 2018 roku.
XLI ETF stracił we wtorek 3, 1%, podczas gdy szerszy S&P 500 spadł o 3, 2%.
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
ETF
3 fundusze typu ETF, aby zyskać na wydajności w John Deere
Profile spółek
Co napędza zyski Forda? Nie tylko samochody… ale głównie samochody
Dyby
Grudniowy rajd akcji może się nie zdarzyć w tym roku
Akcje dywidendowe
Zasoby rolne, które wypłacają dywidendy
ETF
3 fundusze ETF, aby skorzystać z odwetu taryfowego w Chinach
Zapasy technologiczne