Starzejący się rynek hossy nie był życzliwy dla akcji spółek zarządzających aktywami, a niektóre wiodące firmy odnotowały w tym roku dwucyfrowe spadki cen. Przyczyną złego samopoczucia jest słaby napływ nowych pieniędzy i presja na obniżenie dochodów, przy czym ten ostatni jest częściowo napędzany przez eksplodującą popularność tanich pasywnych funduszy ETF, donosi Barron. Wyceny uległy obniżeniu, a stopy dywidendy wzrosły do tego stopnia, że ci wiodący gracze wyglądają teraz atrakcyjnie: Alliance Bernstein Holding LP (AB), BlackRock Inc. (BLK), Franklin Resources Inc. (BEN), Invesco Ltd. (IVZ), Legg Mason Inc. (LM) i T. Rowe Price Group Inc. (TROW), zgodnie z Barron's.
Ponure wyniki tych stad mogą się szybko zmienić. Craig Siegenthaler, analityk Credit Suisse, zauważa, że jako grupa akcje zarządzające aktywami mają obecnie najniższą wycenę w stosunku do szerokiego rynku akcji od lat 90. XX wieku. Spowolnienie wzrostu inwestycji pasywnych i wzrost aktywności fuzji między tymi firmami są potencjalnymi motorami powszechnego ożywienia akcji zarządzających aktywami, według Barrona.
Duży potencjał wzrostu
W oparciu o średnie cele cenowe ustalone przez analityków giełdowych, oczekuje się, że trzy z tych akcji odnotują dwucyfrowe zyski z bieżących cen. Korzystając z danych z Yahoo Finance, te przewidywane zyski do celu to: BlackRock, 16%; Invesco, 24%; i Legg Mason, 22%.
| Zbiory | Przekaż P / E | Stopa dywidendy |
| AllianceBernstein | 11.5 | 8, 94% |
| Czarna Skała | 16.7 | 2, 34% |
| Zasoby Franklin | 10.3 | 2, 89% |
| Invesco | 8.8 | 4, 68% |
| Legg Mason | 8, 9 | 3, 36% |
| T. Rowe Price | 15, 6 | 2, 38% |
Siegenthaler jest znacznie bardziej uparty niż konsensus w sprawie BlackRock, Invesco i T. Rowe Price, a jego cele cenowe oznaczają wzrost o 40%, 50% i 27% na Barrona.
Bardziej szczegółowo przyglądamy się BlackRock i Invesco, które szybko rozwijają się na kluczowych rynkach.
Czarna Skała
Barron's wskazuje, że BlackRock może być najlepiej zarządzaną firmą w branży zarządzania aktywami. Kolos z 6 trylionami dolarów pod zarządzaniem, jego produkty iShares zdobyły około 40% wszystkich aktywów zainwestowanych w fundusze ETF, co stanowi około dwukrotny udział w rynku drugiej pozycji Vanguard. Firma prognozuje podwojenie rynku ETF do 2023 r. I rozwija się w inne lukratywne nisze branży zarządzania aktywami według Barrona.
Siegenthaler przewiduje ponadprzeciętny wzrost organiczny dla BlackRock i oczekuje, że rynek wynagrodzi to wzrostem wskaźnika P / E do 20 razy więcej niż w 2020 roku. Zauważa również, że BlackRock ma trwający program skupu akcji, który pomaga podnieść jego cenę akcji.
Invesco
Solidna stopa dywidendy Invesco przekraczająca 4% wygląda bezpiecznie dla Barrona, ponieważ bieżąca wypłata stanowi mniej niż połowę szacowanych zysków w 2018 roku. Według Barrona, Invesco jest czwartym co do wielkości graczem na rynku ETF ogółem i „na drugim miejscu w porównaniu do iShares” w inteligentnych ETF-ach w wersji beta, które wykorzystują podstawy biznesowe do wyboru akcji dla tych portfeli.
Firma oferuje dywersyfikację geograficzną, czerpiąc 40% swoich przychodów spoza USA, i opracowała platformę, z której mogą korzystać inne firmy świadczące usługi finansowe w celu tworzenia tanich doradców robo dla swoich klientów, co stanowi kolejny rosnący trend w zarządzaniu aktywami. Siegenthaler przewiduje wzrost zysków z inwestycji do 11 razy w roku 2020.
Czynnik Amazon
Według badań spółki stowarzyszonej AllianceBernstein, Sanford C. Bernstein & Co., Amazon.com Inc. (AMZN) jest „dobrze przygotowana” do potencjalnego wejścia na rynek zarządzania aktywami, biorąc pod uwagę ogromną bazę klientów i silną obecność online. Zdaniem analityków Amazon zamiast zakładać lub przejmować własną firmę zarządzającą funduszami, jest bardziej prawdopodobne, że zostanie dystrybutorem funduszy. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Amazon „Well Placed”, aby zakłócać branżę zarządzania aktywami: Bernstein .)
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
Najlepsze fundusze ETF
Kim są giganci ETF?
ETF Essentials
Top 5 ETF-ów energii alternatywnej na 2020 r
ETF
Jak State Street może odzyskać tron ETF
Profile spółek
Jak Amazon przewyższa FAANG
Najlepsze zapasy
5 największych akcjonariuszy Alibaba
Zautomatyzowane inwestowanie
E * TRADE Podstawowe portfele kontra TD Ameritrade Essential Portfolios
Linki partnerskieTerminy pokrewne
Definicja funduszu wspólnego inwestowania Fundusz inwestycyjny jest rodzajem instrumentu inwestycyjnego składającego się z portfela akcji, obligacji lub innych papierów wartościowych nadzorowanych przez profesjonalnego zarządzającego pieniędzmi. więcej Marża zysku Marża zysku mierzy stopień, w jakim firma lub działalność gospodarcza zarabia pieniądze. Reprezentuje jaki procent sprzedaży zamienił się w zyski. więcej Wskaźniki kosztów wewnętrznych i wewnętrznych Wskaźnik kosztów (ER), czasami określany również jako wskaźnik kosztów zarządzania (MER), mierzy, ile aktywów funduszu jest wykorzystywane na wydatki administracyjne i inne koszty operacyjne. więcej Inwestowanie w wartości: jak inwestować jak Warren Buffett Inwestorzy w wartości, tacy jak Warren Buffett, wybierają akcje o zaniżonej wartości po wartości niższej niż ich wewnętrzna wartość księgowa, która ma potencjał długoterminowy. więcej Tysiąclecia: finanse, inwestowanie i emerytura Poznaj podstawy tego, co milenium powinni wiedzieć o finansach, inwestowaniu i przejściu na emeryturę. więcej Tanie akcje Tanie akcje oznaczają nagrody kapitałowe wydawane pracownikom przed ofertą publiczną o wartości niższej niż wartość godziwa ceny akcji IPO. więcej