Dział rozrywki strumieniowej Walt Disney Co. (DIS) - napędzany magicznymi wynikami kasowymi Avengers - jest na dobrej drodze, aby radykalnie zmienić długoterminowy rozwój Disneya. Może to uzasadniać taką samą wycenę Netflix Inc. (NFLX), zgodnie z badaniem Macquarie Research nakreślonym przez Barrona.
Dlaczego Disney wygląda atrakcyjnie
- Udziały tradycyjnej firmy rozrywkowej wzrosły o 22% w stosunku do poprzedniego roku w porównaniu z 16, 6% zwrotu S&P 500 Avengers: gra końcowa na drodze, aby stać się najbardziej dochodowym filmem kasowym w historii, otwierając weekendowe prowizje w wysokości 1, 2 miliarda dolarów -Meński film, nowe odsłony serii Frozen i Toy Story , przeróbka usługi Lion King Streaming Disney +, która zostanie wprowadzona na rynek w listopadzie
Udziały Disneya wzrosły już w tym roku o ponad 22%, prawie dwukrotnie więcej niż w szerszym rajdzie S&P 500. Akcje osiągnęły w tym tygodniu nowe rekordy w związku z ogromnym sukcesem Avengers: weekend otwarcia Endgame , ze sprzedażą kasową w wysokości 1, 2 miliarda dolarów. Podczas gdy pojedyncze filmy rzadko poruszają rynki, biorąc pod uwagę, że przychody kasowe stanowią niewielki ułamek konglomeratu, takiego jak całkowite przychody Disneya, kwota, o którą sprzedaż przekroczyła oczekiwania, spowodowała, że garstka analityków podniosła swoje docelowe ceny akcji i szacunki zysków, jak nakreślił Dziennik "Wall Street.
Patrząc w przyszłość, Disney nie brakuje treści i wielu filmów Marvela w kolejce, w tym co najmniej pięciu bez tytułu, których premiera ma się ukazać do 2021 roku, według Barrona. Dodatkowo, w tym weekendowym debiucie kasowym znalazł się zwiastun pokazujący nowy film X-Men , a także nowe odcinki popularnych serii Frozen i Toy Story oraz remake Króla Lwa . Podobno firma przygotowuje się również do masowej rozbudowy swoich parków w Disneyland w Kalifornii i Disney World na Florydzie w ciągu najbliższych kilku miesięcy dzięki sekcji poświęconej Gwiezdnym Wojnom.
Teraz nowy cel cenowy Macquarie dla firmy, wynoszący 165 USD za akcję, w porównaniu ze 125 USD za akcję, oznacza blisko 22% wzrost od czwartkowego zamknięcia i osiąga około 7-krotną szacunkową sprzedaż 2024. To „ta sama wielokrotność obrotu, kiedy osiągnęła 90 milionów subwooferów i podobna do obecnej wielokrotności EV / sprzedaży 6, 5x 2020”, napisał Tim Nollen, analityk Macquarie. EV odnosi się do wartości przedsiębiorstwa lub kapitalizacji rynkowej firmy powiększonej o koszty jej zadłużenia i netto. Zdecydował się nie wykorzystywać szacunków zysków do wyceny firmy, biorąc pod uwagę, że zostały one „zamazane” przez niedawne przejęcie aktywów 21st Century Fox i koszt uruchomienia Disney +.
Optymistyczna prognoza zakłada sukces Disney +, którego celem jest rozpoczęcie generowania dużych zysków w ciągu kilku lat. Powinno to być poważnym wyzwaniem dla Disneya, ponieważ rozpoczyna on od zera usługę przesyłania strumieniowego i zmierza przeciwko znanym graczom, takim jak globalny lider Netflix i Hulu, a także głęboko rozwiniętym gigantom technologicznym Amazon.com Inc. (AMZN) i Apple Inc (AAPL), które przelewają pieniądze na wojny treści. Disney spodziewa się, że jego inwestycja w treści przekroczy przychody z subskrypcji do 2024 r., Co powinno obniżyć ogólne zyski w nadchodzących latach.
Patrząc w przyszłość
Podczas gdy przyszłość usługi przesyłania strumieniowego Disneya, wycenionej poniżej Netflix, pozostaje w powietrzu, firma przynajmniej udało się udowodnić, że może pozostać siłą jako starszy gracz na zakłóconym rynku. Inwestorzy będą obserwować, jak Endgame robi w drugi weekend, potencjalnie rzucając światło na przyszłe sukcesy nadchodzących filmów Disneya.
