Rosnąca liczba inwestorów giełdowych i dyrektorów generalnych spodziewa się recesji w 2019 r. - o rok przed wcześniejszymi prognozami - w związku z zamknięciem rządu USA i konfliktem handlowym między USA a Chinami. Najgorszy rok indeksu S&P 500 od dekady w 2018 r. Spotęgował ten pesymizm, a ponad połowa spośród 134 prezesów ankietowanych podczas ostatniego szczytu prezesa Yale przewiduje recesję do końca roku.
Aby wcześnie wykryć spowolnienie i przygotować się, Goldman Sachs mówi, że inwestorzy powinni zwrócić uwagę na pięć kluczowych wydarzeń. Czerwone flagi obejmują wzrost PKB poniżej 1% lub gwałtowny wzrost bezrobocia, gwałtowny wzrost salda w sektorze prywatnym, dalszy postęp inwestorów w kierunku gotówki, wskaźnik produkcji ISM poniżej 50 oraz płaską produkcję przemysłową, w przeliczeniu na osoby z wewnątrz.
5 sygnałów dużej recesji
- Wzrost PKB poniżej 1% lub gwałtowny wzrost bezrobocia Skok sald finansowych sektora prywatnego Kontynuacja rotacji w gotówkę Indeks produkcji ISM poniżej 50 Płaska produkcja przemysłowa
Strategowie w Goldman Sachs są jednymi z bardziej obserwujących rynek na rynkach zwyżkowych, prognozując, że gospodarka Stanów Zjednoczonych będzie w tym roku rosła w tempie powyżej trendu, bez recesji do 2020 r. Podkreślają pozytywne czynniki, w tym wysokie oszczędności osobiste i silny wzrost realnych dochodów.
Wskaźniki do obejrzenia
Podczas gdy firma inwestycyjna jest optymistyczna w najbliższym czasie, Goldman oferuje listę kontrolną wskaźników dla inwestorów, którzy chcą monitorować ryzyko recesji.
Goldman napisał, że gwałtowny wzrost stopy bezrobocia, obecnie najniższy od lat, lub spowolnienie wzrostu gospodarczego z trzeciego kwartału na poziomie 3, 4% w ujęciu rocznym, do poniżej 1%, może oznaczać złe wiadomości dla rynku. Analitycy stwierdzili również, że w miesiącach poprzedzających recesję saldo finansowe w sektorze prywatnym skacze.
Gwałtowny wzrost zasobów gotówkowych inwestorów już jest głównym sygnałem ostrzegawczym, zgodnie z wcześniejszą historią Investopedia. Inwestorzy zwiększyli saldo środków pieniężnych w najszybszym tempie od kryzysu finansowego w 2008 r., Tendencja ta prawdopodobnie utrzyma się wraz z utrzymującymi się wstrząsami na rynku. Przydział środków pieniężnych i obligacji zwykle rośnie nieprzerwanie przez 12-15 miesięcy przed recesją, w przeliczeniu na Goldmana. Stratedzy zauważają, że gotówka była najkorzystniejszą klasą aktywów w 2018 r.
Indeks produkcyjny ISM, który monitoruje zatrudnienie, produkcję, zapasy, nowe zamówienia i dostawy dostawców, jest kolejnym kluczowym sygnałem, jeśli spadnie poniżej 50, może zasygnalizować poważne pogorszenie, według Goldmana. W tej chwili jest znacznie powyżej tego.
Na koniec Goldman zaleca obserwowanie płaskiej produkcji przemysłowej, która wzrosła w ostatnim czytaniu o 0, 6%.
Patrząc w przyszłość
Wielu obserwatorów rynku, w tym analitycy z Morgan Stanley, mówią już, że gwałtowny spadek akcji w czwartym kwartale już zapowiada nadchodzącą „recesję zarobków”, która może również przerodzić się w całkowite pogorszenie koniunktury. Wielkim pytaniem pozostaje, jak długo amerykański konsument, który odpowiada za dwie trzecie działalności gospodarczej, może nadal wydawać i utrzymywać koniunkturę gospodarczą. Ostatecznie, gdy nastroje inwestorów spadają w związku z prognozami spowolnienia wzrostu gospodarczego i pogorszenia zysków przedsiębiorstw, rynek może przygotować się na trudną jazdę w 2019 r.
