Inwestorzy coraz bardziej interesowali się wysokodochodowymi obligacjami, ponieważ długoterminowe dochody Skarbu Państwa spadły do rekordowo niskich poziomów w 2019 r. Rezerwa Federalna wielokrotnie obniżała stopy procentowe w 2019 r., Pozostawiając wielu inwestorów poszukujących wyższych rentowności w 2020 r. Obligacje wysokodochodowe wiążą się z większym ryzykiem niż Obligacje skarbowe, ale wielu inwestorów jest wpychanych na ten rynek.
W przypadku obligacji korporacyjnych o wysokiej stopie zwrotu konieczne są różne strategie. Chociaż kupowanie Treasuries jest całkowicie bezpieczne, poszczególne obligacje o wysokiej rentowności niosą ze sobą wysokie ryzyko niewykonania zobowiązania. Najlepszym sposobem na poradzenie sobie z ryzykiem niewypłacalności drobnych inwestorów jest dywersyfikacja. Zarządzający funduszami mają środki na zakup szerokiego wyboru wysokodochodowych obligacji korporacyjnych, co zmniejsza ryzyko niewykonania zobowiązania. Próbują również znaleźć najlepsze obligacje do kupienia.
Jednak inwestorzy nadal muszą wybierać między funduszami obligacji o wysokiej stopie zwrotu. Wszystkie fundusze wysokodochodowe są nieco inne, ale większość inwestorów znajdzie to, czego szukają, wśród naszych pięciu najlepszych funduszy obligacji wysokodochodowych na 2020 r. Niektórzy podkreślają niższe ryzyko, co jest dobrym miejscem na rozpoczęcie dla nowych inwestorów o wysokiej rentowności więzy. Inne oferują niskie opłaty, które są teraz ważniejsze ze względu na niższe plony.
KLUCZOWE PODEJŚCIA
- Fundusze obligacji o wysokiej stopie zwrotu inwestują w obligacje „śmieciowe” - obligacje korporacyjne o niższej jakości kredytowej, które dają zysk ponad rynkowy. Inwestorzy oczekują obligacji o wysokiej stopie zwrotu, aby uzyskać lepszy zwrot niż niskooprocentowane, ale bezpieczniejsze, rządowe i inwestycyjne obligacje korporacyjne. Obligacje o wysokiej rentowności wiążą się z wyższym ryzykiem niewykonania zobowiązań, charakterystycznym dla tej części rynku o stałym dochodzie, co sprawia, że niezbędna dywersyfikacja za pośrednictwem funduszy obligacji.
1. Fidelity Capital & Income Fund (FAGIX)
Utworzony w 1977 r. Fidelity Capital & Income Fund inwestuje zarówno w akcje, jak i dłużne papiery wartościowe, ze szczególnym naciskiem na dłuższe papiery wartościowe niższej jakości. Fundusz koncentruje się również na firmach mających trudności finansowe. Miał 12, 08 mld USD w zarządzanych aktywach (AUM) na listopad 2019 r.
Płacił 30-dniową stopę zwrotu z papierów wartościowych i giełd (SEC) w wysokości 3, 75%. Dłużne papiery wartościowe w portfelu funduszu charakteryzowały się średnim ważonym terminem zapadalności wynoszącym 6, 80 lat i okresem 3, 35 lat. Jest to krótszy czas trwania, co oznacza, że obligacje mają mniejszą ekspozycję na ryzyko stopy procentowej. Fundusz miał rozsądny wskaźnik kosztów 0, 69% i miał średni dziesięcioletni zwrot w wysokości 8, 31%.
Analiza średnich rocznych zwrotów z ostatnich dziesięciu lat jest ogólnie doskonałym sposobem na porównanie zarządzania funduszami obligacji korporacyjnych o wysokiej stopie zwrotu.
Trzy główne sektory Fidelity Capital & Income Fund to instrumenty o stałym dochodzie od spółek energetycznych, banków i firm technologicznych. Te trzy sektory stanowiły łącznie 34, 99% ich udziałów we wrześniu 2019 r. Nie ma minimalnego wymogu inwestycyjnego.
2. Vanguard High-Yield Corporate Fund Investors Tytuły uczestnictwa (VWEHX)
Fundusz korporacyjny Vanguard High-Yield koncentruje się na zadłużeniu przedsiębiorstw o niższych ratingach kredytowych. Zarządzający funduszem poszukuje obligacji śmieciowych o wyższej ocenie. Vanguard twierdzi, że takie podejście ma na celu zwrócenie spójnego dochodu przy jednoczesnym zminimalizowaniu niewypłacalności i głównej straty. Fundusz charakteryzuje się większą zmiennością, bliższą rynkowi akcji.
Fundusz ma niski wskaźnik kosztów wynoszący 0, 23% i spada do 0, 13% dla inwestorów, którzy mogą sobie pozwolić na minimum 50 000 USD na akcje Admiral. Fundusz miał aktywa netto w wysokości 26, 2 mld USD i 30-dniową stopę zwrotu z papierów wartościowych w wysokości 4, 48%. W portfelu znajdowało się 525 obligacji o średnim efektywnym terminie wykupu wynoszącym 3, 7 roku i średnim okresie trwania wynoszącym 3, 0 lata od października 2019 r. Średni roczny zwrot dla tego stosunkowo konserwatywnego funduszu o wysokiej stopie zwrotu wyniósł 7, 25% w ciągu ostatnich dziesięciu lat.
Vanguard High-Yield Corporate Fund posiadał 19, 9% swoich aktywów w sektorze łączności, następnie 13, 2% w cyklach konsumenckich i 12, 5% w dobrach inwestycyjnych. Obligacje o ratingu Ba3 stanowiły największą część portfela na poziomie 20, 7%, a następnie obligacje Ba1 na poziomie 16, 1%. Fundusz wymagał minimalnej inwestycji 3000 USD.
3. BlackRock High Yield Bond Fund (BHYCX)
BlackRock High Yield Bond Fund, który rozpoczął działalność w 1988 r., Inwestuje w obligacje o niskim ratingu o terminie zapadalności wynoszącym dziesięć lat lub mniej. Co najmniej 80% aktywów inwestuje się w obligacje o wysokim dochodzie, które obejmują zamienne papiery wartościowe. W grudniu 2019 r. Fundusz miał 17, 31 mld USD w AUM. Rentowność 30-dniowej SEC wyniosła 3, 93% w październiku 2019 r. Średni roczny zwrot w ciągu ostatnich dziesięciu lat wyniósł 6, 94% na listopad 2019 r.
Około 42% akcji BlackRock High Yield Bond Fund ma ocenę B, a kolejne 33% ich akcji ma rating BB. Fundusz miał ponad 1200 udziałów w swoim portfelu. Wskaźnik kosztów wyniósł 1, 64% dla inwestorów indywidualnych i 0, 61% dla inwestorów instytucjonalnych. Fundusz dystrybuuje swoje zyski co miesiąc.
4. SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
Fundusze giełdowe (ETF) inwestujące w obligacje o wysokim dochodzie mogą być odpowiednie dla inwestorów skoncentrowanych na opłatach. Fundusze ETF unikają wielu wydatków i minimów, które zazwyczaj są związane z funduszami wspólnego inwestowania. Fundusz śledzi wyniki indeksu Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid. Fundusz miał aktywa netto w wysokości 10, 18 mld USD i wypłacił 30-dniową stopę zwrotu z inwestycji w wysokości 5, 20% na grudzień 2019 r. Średni roczny zwrot z dziesięcioletniego okresu wyniósł 6, 64% na wrzesień 2019 r.
Największą alokacją sektorową dla funduszu są przedsiębiorstwa, o wadze około 87%. Fundusz ma wskaźnik kosztów 0, 40%. Pod względem jakości gospodarstw około 50% aktywów oceniono na BB, a 37% na B.
5. iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG)
ETF iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond to kolejny ETF, który zapewnia szeroką ekspozycję na amerykańskie obligacje korporacyjne o wysokiej stopie zwrotu. Miał aktywa netto o wartości ponad 18, 99 mld USD i wypłacił 30-dniową stopę zwrotu z papierów wartościowych w wysokości około 4, 83% na grudzień 2019 r. Fundusz posiadał 1006 pakietów akcji i wskaźnik kosztów 0, 49%. Średni roczny zwrot z dziesięciu lat wyniósł 6, 56% na listopad 2019 r.
Fundusz ten ma stosunkowo wysoką beta, co świadczy o większej zmienności niż niektóre bardziej konserwatywne fundusze obligacji. Fundusz rozpoczął działalność w 2007 roku.
