Akcje Applied Materials, Inc. (AMAT) wydają się wrażliwe po osiągnięciu rekordowego poziomu w marcu i mogą oferować zyskowną krótką sprzedaż w nadchodzących miesiącach. To zła wiadomość dla sektora chipów, który stracił mojo latem 2018 roku, nie dołączając do głównych indeksów na szczytach hossy. Trio zaciekłych wiatrów przeciwstawia się grupie, która osiąga gorsze wyniki, co może być u progu wieloletniego trendu spadkowego.
Indeks półprzewodników PHLX (SOX) obniżył się po przetestowaniu wysokiego poziomu bańki internetowej w 2000 r. W marcu i od tego czasu nie wzbudził zainteresowania zakupami, sygnalizując potencjalną długoterminową górę. Napięcia handlowe dodały paliwa do technicznej zmiany, a półprzewodniki pojawiają się teraz na międzynarodowych listach taryfowych. Co gorsza, popyt i ceny mikroprocesorów mogą osiągać szczytowy cykl, a zyski i przychody spadną w nadchodzących latach.
Gracze rynkowi mogą wierzyć, że szeroka siła technologiczna ograniczy spadek sektora, ale ta grupa ma dobrze udokumentowaną historię niezależnego handlowania przez lata, ignorując główne punkty odniesienia. Owocny okres po bessy w latach 2000–2002 stanowi doskonały przykład, gdy Nasdaq-100 wzrósł do najwyższego poziomu od sześciu lat w 2007 r., Podczas gdy SOX osiągnął najwyższy poziom w 2003 r., A następnie obniżył się na kolejne pięć lat. (Aby odświeżyć sektor, sprawdź: Półprzewodnik .)
Wykres długoterminowy AMAT (1990-2018)
Akcje Applied Materials zyskały na popularności w latach 90., dzieląc się pięciokrotnie w kwietniu 2000 r., Kiedy to osiągnęły najwyższą wartość 57, 50 USD. Gdy inne bańki internetowe pękły, gwałtownie spadły, gdy pękła bańka internetowa, powodując spadek wielofalowy, który zatrzymał się w okolicach 10, 00 USD w październiku 2002 r. Odbicie w czwartym kwartale 2003 r. Zakończyło się poniżej maksimum z kwietnia 2002 r., Kontynuując ciąg niższe wzloty, które trwały do następnej dekady.
Dno spadło podczas załamania gospodarczego w 2008 r., Co spowodowało spadek zapasów do 10-letniego minimum w liczbach jednocyfrowych, podczas gdy fala ożywienia gospodarczego w 2011 r. Utknęła na poziomie wycofania Fibonacciego.618. Osiągnął tę barierę w 2013 r., Generując falę zakupów, która osiągnęła najwyższy poziom w 2007 r. Na poziomie 23 USD w 2014 r., Kończąc 13-letni ciąg niższych szczytów. Mimo to trend wzrostowy wygenerował niewielki wzrost, zatrzymując się w połowie 20 USD w 2015 r.
Wycofanie zanotowało wyższy poziom w środkowej grupie nastolatków w sierpniu 2015 r., Przygotowując grunt pod trend, który osiągnął wiele poziomów oporu w listopadzie 2017 r., Kiedy rajd zakończył się na najwyższym poziomie w 2000 r. Przetestował ten poziom w marcu 2018 r. I ponownie odwrócił, rzeźbiąc stały spadek, który zakończył podwójny szczyt w czerwcu. Akcje załamały się w zeszłym tygodniu, spadając do najniższego poziomu 52 tygodni, sygnalizując główny trend spadkowy, który może osiągnąć niższe 30 USD.
Wykres krótkoterminowy AMAT (2017-2018)
Price action pięciokrotnie sprawdził najwyższy poziom w 2000 r. Między listopadem 2017 r. A majem 2018 r., Nie przyciągając siły nabywczej potrzebnej do przebicia. Następnie naruszył wsparcie przy 200-dniowej wykładniczej średniej ruchomej (EMA), wchodząc w pętlę pozytywnego sprzężenia zwrotnego, która sygnalizuje kapitulację, a akcjonariusze opuszczali pozycje w celu znalezienia bardziej zyskownych okazji. Nie powiodły się dwie próby ponownego obliczenia średniej ruchomej, która teraz się przewróciła, generując silny opór, który jest typowy dla nowego trendu spadkowego.
Wolumen bilansowy (OBV) kontynuuje handel powyżej minimów wahań w lutym i kwietniu (czarna linia), generując upartą rozbieżność, która może wspierać kolejną próbę ożywienia. Przełamana luka z 17 sierpnia wyznaczy trudną barierę, jeśli tak się stanie, wzmocnioną przez opór na 50 i 200-dniowych EMA w górnych 40 $. W rezultacie ponura perspektywa techniczna nie ulegnie poprawie, dopóki akcje Applied Materials nie odbędą się z powrotem za 50 USD. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Morgan Stanley ostrożnie stosuje się do zapasów wiórów ).
Dolna linia
Zapas materiałów zastosowanych uległ podziałowi z podwójnego szczytu, sygnalizując trend spadkowy, który może ostatecznie osiągnąć niższe 30 USD.
