DEFINICJA ZMIANY PODATKOWEJ
Swap podatkowy to metoda krystalizacji strat kapitałowych poprzez sprzedaż tracących pozycji i kupowanie firm w podobnych branżach o podobnych podstawach.
Zamiana podatków jest również nazywana przesunięciem podatku.
PRZEŁAMANIE Zamiana podatków
Zamiana podatku polega na sprzedaży akcji ze stratą i natychmiastowym zakupie równoważnej pozycji w podobnej, ale nie identycznej firmie lub branży. Strata kapitałowa wynikająca z transakcji sprzedaży jest odliczana od podatku i może być wykorzystana do zrekompensowania wszelkich zysków kapitałowych w celu zmniejszenia zobowiązania podatkowego inwestora. Rozważ inwestora Smitha, który posiada 700 akcji Transocean Ltd. (NYSE: RIG), które rok temu kupił za 15, 80 USD za akcję. Obecnie cena akcji wynosi 7, 30 USD za akcję. Aby odliczyć tę stratę w swoich deklaracjach podatkowych, musi sprzedać akcje, aby zrealizować stratę kapitałową, która w tym przypadku wyniesie (15, 80 USD - 7, 30 USD) x 700 = 5 950 USD.
Skrystalizowane straty pomagają zmniejszyć zobowiązanie podatkowe Smitha po utworzeniu wymiany podatkowej. Jeśli Smith uważa, że Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) to dobra inwestycja długoterminowa, może wykorzystać wpływy ze sprzedaży RIG na zakup akcji NVDA. Zakładając, że akcje są w cenie 65, 00 USD, Smith może kupić 5950 USD / 65 USD = 91 akcji. W efekcie Smith odlicza stratę kapitałową ze swojego zwrotu podatku, dopóki pozostaje zainwestowany w podobne zabezpieczenie.
Reguła sprzedaży prania
Zamienione inwestycje powinny być na tyle podobne, aby inwestor miał taką samą ekspozycję na ryzyko i cel inwestycyjny jak poprzednio. Jednocześnie papiery wartościowe nie mogą być tak podobne, aby były faktycznie identyczne z punktu widzenia Internal Revenue Service (IRS). IRS zabrania podatnikom odliczania strat ze sprzedaży inwestycji, jeśli to samo zabezpieczenie zostanie zakupione 30 dni przed lub po sprzedaży, taktyka znana jako „sprzedaż umyjąca”. Mówiąc konkretnie, sprzedaż do sprzedaży ma miejsce, gdy inwestor sprzedaje składnik aktywów w celu zrealizowania straty, ale jednocześnie odkupuje ten sam składnik aktywów lub zasadniczo identyczne zabezpieczenie w ciągu 30 dni od sprzedaży. Jeżeli IRS uzna transakcję zabezpieczającą za sprzedaż i zakup, uznając ją za „obmycie”, inwestor nie uzyska żadnych ulg podatkowych.
Zasadniczo sprzedaż prania jest nielegalna, podczas gdy dozwolone są zamiany podatków. Inwestorzy mogą obchodzić zasadę sprzedaży prania IRS i wykorzystywać korzyści podatkowe z tytułu strat kapitałowych, sprzedając papiery wartościowe, na których tracą pieniądze, i kupując inne, które mają bardzo podobne cechy.
Zamiana obligacji
Podczas gdy pokazany powyżej przykład swapu podatkowego wykorzystuje akcje, zamiana podatków odbywa się głównie za pomocą obligacji. Kiedy inwestor dokonuje zamiany obligacji, po prostu zastępuje obligację w swoim portfelu inną obligacją, wykorzystując przychody ze sprzedaży z obligacji o dłuższym okresie posiadania.
Zamiana obligacji jest strategią zwykle stosowaną przez inwestorów, którzy ponoszą straty z tytułu pojedynczych obligacji. Aby zrealizować ulgę podatkową, obligatariusz zamieni obligacje pod koniec roku, ponosząc stratę ze sprzedaży zamortyzowanej obligacji i kupując nową obligację o tym samym lub podobnym czasie trwania, ale o wyższym kuponie. Inwestor może odpisać straty z obligacji, którą sprzedał, aby obniżyć swoje zobowiązania podatkowe, o ile nie kupi prawie identycznej obligacji jak ta sprzedana w ciągu 30 dni od sprzedaży poprzednio posiadanej obligacji. Zasadniczo można uniknąć wyprzedaży poprzez zapewnienie, że dwie z trzech następujących cech obligacji są różne: emitent, kupon i termin zapadalności.
Ograniczenia zamiany podatków
Zamiana podatków może być dokonana tylko w przypadku pojedynczych obligacji lub akcji. Fundusze indeksowe lub fundusze obligacji nie mogą być wykorzystywane do tej strategii. Na przykład zamiana funduszu indeksowego Vanguard S&P na fundusz indeksowy Fidelity S&P byłaby niedozwolona przez IRS, ponieważ oba fundusze zostaną uznane za zasadniczo identyczne.
Zamiana podatków naraża inwestora na ryzyko bazowe, ponieważ akcje sprzedawane i kupowane zwykle nie są identyczne i indywidualnie reagują na różne czynniki rynkowe.
