Inwestorzy mogą wykorzystać skoki zmienności na rynku akcji, takie jak gwałtowne wahania cen zaobserwowane w lutym i grudniu ubiegłego roku, wykorzystując fundusze będące przedmiotem obrotu giełdowego (ETF), które zasadniczo śledzą indeks zmienności opcji zarządu Chicago (CBOE) (VIX). VIX, określany przez wielu inwestorów jako „wskaźnik strachu”, reprezentuje oczekiwania rynku giełdowego na 30-dniową zmienność prognozującą.
ETF związane z zmiennością mogą być również wykorzystywane przez tych, którzy chcą zawęzić rynek, ponieważ VIX zwykle ma odwrotny związek z indeksem S&P 500. W danych przedstawionych przez CBOE, VIX porusza się w przeciwnym kierunku niż S&P 500 przez około 80% czasu.
VIX spadł z pozycji otwartej do zamkniętej przez 13 kolejnych sesji handlowych przed skromnym odbiciem w środę. Analitycy z Bespoke Investment Group zauważyli, że mediana tygodniowego zwrotu S&P 500 do przodu po upadku VIX przez co najmniej 10 prostych sesji była ujemna, wynika z ostatniego artykułu Bloomberg.
Uczestnicy rynku, którzy widzą powrót zmienności w krótkim okresie przy odpowiednim spadku cen akcji, powinni dodać te trzy ETF-y VIX do swojej listy obserwowanych. Biorąc pod uwagę, że wszystkie trzy fundusze zasiadają przy kluczowym wsparciu technicznym, może być teraz dogodny moment, aby postawić na kontynuację styczniowego odreagowania.
iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX)
Utworzony w 2009 roku iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX) ma na celu śledzenie indeksu krótkoterminowych kontraktów terminowych S&P 500 VIX. Indeks bazowy zapewnia ekspozycję na Indeks zmienności CBOE ze średnim miesięcznym terminem zapadalności. VXX ma rozpiętość 0, 02% i średni dzienny wolumen w wysokości ponad 1, 7 miliarda USD, co czyni go odpowiednim instrumentem zarówno dla traderów dziennych, jak i traderów swingowych. Według stanu na dzień 18 stycznia 2019 r. Fundusz, który pobiera opłatę za zarządzanie w wysokości 0, 89% i ma aktywa netto w wysokości 888, 45 mln USD, spadł jak dotąd prawie o 20%, ponieważ zmienność uległa zmniejszeniu w nowym roku. Handlowcy powinni pamiętać, że ten ETN zostanie wezwany 30 stycznia 2019 r.
VXX wykazywał stałą tendencję spadkową między kwietniem a wrześniem, a następnie wzrósł o 83% w czwartym kwartale. ETN niedawno powrócił do poziomu 38 USD, gdzie znajduje wsparcie z górnej linii trendu szerokiego symetrycznego trójkąta. Handlowcy, którzy zdecydują się na długi czas, powinni rozważyć rezerwację zysków w drodze powrotnej do najwyższego poziomu w grudniu i ustawienie zlecenia stop-loss tuż poniżej 200-dniowej prostej średniej ruchomej (SMA).
ProShares Ultra VIX Futures krótkoterminowe ETF (UVXY)
Futures ETF (UVXY) ProShares Ultra VIX z 206, 16 mln USD w zarządzaniu aktywami (AUM) i wprowadzony na rynek w 2011 r. Ma na celu zapewnienie półtora raza dziennej ekspozycji na indeks krótkoterminowych kontraktów futures S&P 500 VIX, który składa się z pozycji futures VIX w pierwszym i drugim miesiącu ze średnią ważoną zapadalnością wynoszącą jeden miesiąc. Wąski spread i głęboka płynność sprawiają, że ETF jest idealny dla traderów, chociaż jego kosztowny współczynnik kosztów 1, 90% może obniżyć zyski w przypadku długoterminowych inwestycji. UVXY spadł o 28, 72% w porównaniu z rokiem 18 stycznia 2019 r.
ETF tymczasowo kontynuował wzrost po tym, jak na grudniu pojawił się uparty sygnał „złotego krzyża”. Jednak od tego czasu fundusz powrócił do obszaru handlowego o wysokim prawdopodobieństwie. Price znajduje zbieżność wsparcia z linii trendu spadkowego od początku kwietnia 2018 r. I 200-dniowego SMA za 59 USD. Krótkoterminowa linia trendu wzrostowego, która łączy kilka minimów wahań, stanowi dodatkowe wsparcie, z którego może nastąpić odwrócenie wzrostu. Ci, którzy kupują po bieżących cenach, powinni złożyć zamówienie typu „take-profit” w pobliżu 90 USD, gdzie fundusz może napotkać opór od huśtawki z grudnia. Pomyśl o zatrzymaniu się poniżej szerokiego dnia 4 grudnia, aby chronić kapitał handlowy.
VelocityShares Daily 2x VIX krótkoterminowe ETN (TVIX)
Utworzony w 2010 r. VelocityShares Daily 2x VIX Short-Term ETN (TVIX) próbuje powtórzyć dwa razy dzienne wyniki indeksu krótkoterminowych kontraktów terminowych S&P 500 VIX - ten sam test porównawczy stosowany w przypadku UVXY. Ponad 14 milionów akcji zmienia się codziennie, co zapewnia wystarczającą płynność handlowcom, którzy chcą bardziej lewarowanego zakładu, że zmienność powróci na rynki akcji. Inwestorzy powinni mieć świadomość, że emitent funduszu, Credit Suisse Group AG (CS), może przerwać obrót TVIX, jeśli nie będzie w stanie skutecznie zabezpieczyć swojej pozycji. Według stanu na 18 stycznia 2019 r. ETN, ze wskaźnikiem kosztów 1, 65% i AUM w wysokości 475, 68 mln USD, zwrócił -35, 92% YTD.
Wykres TVIX pokazuje podobne działanie cenowe do funduszy wspomnianych powyżej. Chociaż cena akcji TVIX kształtuje się poniżej 200-dniowego SMA, znajduje znaczące wsparcie z wielu linii trendu na poziomie 45 USD. Konserwatywni inwestorzy mogą zdecydować się na wydrukowanie uparty wzór świecznika, np. Młotek lub przebijającą linię, przed wykonaniem transakcji. Rozważ zastosowanie stopu 10 USD i celu zysku w wysokości 35 USD, który oferuje korzystny stosunek ryzyka do zysku 1: 3, 5 (10: 35 USD).
StockCharts.com
