Pewien rodzaj kontroli strat powinien być wymogiem dla handlowców na rynkach finansowych. Straty należy kontrolować, niezależnie od tego, czy ktoś jest inwestorem krótkoterminowym, czy inwestorem długoterminowym. Mimo to, podczas gdy wielu traderów stosuje stały stop w celu kontrolowania strat i utrzymywania dyscypliny, istnieją pewne style handlowe, które korzystają z zastosowania mentalnego lub miękkiego stopu.
Przystanki psychiczne lub miękkie
Mentalnym zatrzymaniem jest sytuacja, gdy zamówienie komputerowe nie zostanie złożone dla nas, aby opuścić transakcję, ale zamiast tego pozostawiamy pozycję otwartą bez zlecenia kompensującego kontrolującego naszą stratę. Zlecenie stop nie jest składane, ale trader nadal ma na myśli poziom, w którym opuści przegrywającą pozycję (lub pozycję wygrywającą za pomocą końcowego zatrzymania mentalnego).
Miękki stop może również odnosić się do mentalnego zatrzymania, który nie ma ustalonej ceny. Inwestor może mieć na uwadze szereg wartości, z których wyjdzie na podstawie warunków rynkowych.
Na przykład inwestor może kupić akcje po 25, 15 USD i zatrzymać się na 24, 90 USD. Zamówienie stop nie jest składane po tej cenie; jeśli cena wzrośnie do 24, 90 USD, inwestor wykona zlecenie sprzedaży w celu wyjścia z transakcji. Warunki ciągle się zmieniają w ciągu dnia, więc inwestor może zdecydować, że wyjdzie na obszarze 24, 90 USD (więcej lub mniej), ale wyjście zależy bardziej od tego, co dzieje się na rynku w danym momencie, niż od tego, co było postrzegane jako dobry poziom zatrzymania wcześniej. To jest łagodny przystanek.
Kto powinien stosować przystanki psychiczne lub miękkie?
Mentalne i miękkie zatrzymania wymagają od tradera monitorowania pozycji na wypadek, gdyby straty wzrosły w kierunku obszaru zatrzymania. Z tego powodu mentalne i miękkie stopy są powszechnie stosowane przez krótkoterminowych inwestorów, takich jak handlowcy jednodniowi. Jednak mentalne stopery mogą być również stosowane przez traderów długoterminowych i mogą być używane, gdy pozycje są zajmowane z podstawowych powodów.
Handlowcy krótkoterminowi często wdrażają mentalne łagodne przystanki, ponieważ istnieje wiele czynników krótkoterminowych, które mogą się zmaterializować w ciągu dnia. Na przykład może zostać zrealizowane zlecenie, które uruchomiłoby stały poziom stop, ale trader wie, że jest to zjawisko krótkoterminowe, dlatego transakcja nie musi zostać zakończona. Inwestorzy jednodniowi często widzą także stop-stop (szybkie skoki cen przekraczające nawet kwoty w dolarach lub poziomy cen, w których zazwyczaj występuje duża liczba zleceń stop), które przekraczają ceny poza wsparciem lub oporem. Jeśli jednak czynniki techniczne lub podstawowe nie uległy zmianie, sytuacja ta niekoniecznie wymaga wyjścia.
Podstawowi inwestorzy korzystają również z miękkich przystanków, ponieważ nie potrzebują zatrzymania po ustalonej cenie; zdają sobie sprawę, że ceny się zmieniają i dopóki fundamenty wskazują na zyskowną pozycję, mogą pozostać przy handlu. Po przesunięciu fundamentów powinni opuścić pozycję. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Wprowadzenie do rodzajów handlu: fundamentalni inwestorzy .)
Zaleta miękkich przystanków
Zaletą tego jest brak stałego ogranicznika. Jedną z powszechnych frustracji dla traderów jest ustalanie poziomu stop, a następnie uruchamianie tego zlecenia stop (i opuszczanie pozycji) tylko po to, aby zobaczyć, jak akcje szybko wracają w ich kierunku. Można tego uniknąć za pomocą łagodnego zatrzymania. Straty można szybko podjąć, jeśli inwestor zauważy, że prawdopodobnie wystąpi duży wycofanie i nie chce utrzymać pozycji przez nią, lub trader może dać pozycji pozycję, by mógł się poruszać, uważnie monitorując, co dzieje się na rynku.
Kiedy pierwotnie umieszczony jest ustalony stop, jest on oparty na danych, które są dostępne w momencie handlu. W miarę pojawiania się nowych danych, stop może być dostosowany, aby nie zostać zatrzymanym na poziomie, na którym rynek prawdopodobnie pójdzie przed wznowieniem kursu. Dlatego główną zaletą braku stałego zatrzymania jest to, że inwestor nie jest automatycznie wychodzący z pozycji na podstawie starych informacji; trader jest w stanie pozostać na pozycjach, które nadal są obiecujące, ale doświadczają krótkoterminowej anomalii technicznej.
Wielu traderów dokonuje również bardzo szybkich transakcji lub wielu transakcji dziennie. Ustawienie stałego zatrzymania dla każdej pozycji jest po prostu niemożliwe. Dlatego jeśli pozycje są podejmowane w celu osiągnięcia szybkiego zysku lub wymagają szybkiego działania, nie należy ustawiać stałego zatrzymania. Czas wykorzystany na złożenie zlecenia stop może spowodować pominięcie wejścia lub wyjścia.
Minusem
Naprawione przystanki mają wiele zastosowań. Służą one do ograniczania strat do pewnej kwoty i możliwe jest, że miękki stop spowoduje większą stratę niż dopuszczalny stały stop. Mentalne zatrzymania wymagają dużej dyscypliny od handlowców, ponieważ muszą oni w czasie rzeczywistym ustalić, czy transakcja powinna zostać zakończona - może to być trudne, gdy dochodzi do utraty pozycji. Kolejną wadą jest to, że inwestorzy muszą być w stanie monitorować pozycje, aby mogli wyjść z pozycji, gdy czynniki wskazują, że powinni.
Nie wszyscy inwestorzy są w stanie stale monitorować pozycje lub mogą nie mieć dyscypliny, aby wyjść z pozycji bez stałego zatrzymania. Dlatego też mentalne lub miękkie przystanki powinny być stosowane wyłącznie przez handlowców, którzy posiadają te cechy. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Stop-Loss lub Stop-Limit Order: Którego polecenia użyć? )
Dolna linia
Handlowcy, którzy zamierzają zastosować łagodne przystanki, powinni zdawać sobie sprawę z kilku rzeczy. Przede wszystkim, miękkie stopery mogą być używane do wychodzenia z pozycji wcześniej niż oczekiwano i nie powinny być używane jedynie w celu zapewnienia pozycji większej przestrzeni. Są chwile, gdy zmieniają się warunki rynkowe i nie ma powodu, aby utrzymywać pozycję. Po drugie, miękkie zatrzymania powinny być również używane do opuszczania transakcji, gdy pierwotne kryteria wejścia nie są już ważne lub zniknęły.
Ponadto, jeśli zostaną zastosowane miękkie stopery, inwestorzy muszą być świadomi nadchodzących wydarzeń, które mogą mieć duży wpływ na ich pozycje. Wydarzenia te obejmują wydarzenia związane z instrumentami, takie jak wiadomości spółki podczas handlu giełdowego lub publikacje danych gospodarczych. Zdarzenia te mogą powodować duże straty, jeśli pozycje nie są monitorowane, a ryzyko nie jest odpowiednio kontrolowane.
Wreszcie, rozsądne jest również, aby ostateczna cena stop-out była umieszczana u brokera. W skrajnych przypadkach lub jeśli inwestorzy z jakiegoś powodu nie są w stanie samodzielnie wyjść z pozycji tracącej, ostateczny stop to absolutne maksimum, które inwestor jest skłonny stracić na transakcji. Ostatni przystanek działa jak sieć bezpieczeństwa dla handlowców, uniemożliwiając im wysadzenie całego konta.
