ETF-y International Dividend Yield stały się nową klasą aktywów dla inwestorów. Te fundusze ETF śledzą indeksy składające się z międzynarodowych spółek wypłacających wysokie dywidendy inwestorom na całym świecie.
Według badań Vanguard z 2014 r. Akcje spoza USA stanowiły 51% wszystkich akcji na świecie. Badanie wykazało również, że globalny indeks MSCI, który składa się z kombinacji rynków wschodzących i rozwiniętych, charakteryzował się najmniejszą zmiennością w latach 1988–2013.
Wiele takich funduszy zadebiutowało na rynku w ostatnim czasie. Na przykład SPDR S&P International Dividend Fund (DWX) ma najwyższe stopy zwrotu wynoszące 5%, a roczne opłaty 0, 45%. Podobnie, iShares International Select Dividend Yield (IDV) ma zwrot ponad 6%, a wskaźnik kosztów 0, 50%. Inne międzynarodowe fundusze dochodowości obejmują Global X SuperDividend (SDIV) i First Trust Dow Jones Global Select Dividend Fund (FGD). Vanguard niedawno uruchomił również dwie grupy funduszy ukierunkowane na akcje międzynarodowe z zyskiem z dywidendy. Międzynarodowy Fundusz Dochodu z Wysoką Dywidendą Vanguard i Międzynarodowy Fundusz Dochodu z Dywidendą Vanguard śledzą odpowiednio Indeks Wysokości Dywidendy FTSE All World bez USA oraz Międzynarodowy Indeks Dywidend Danych NASDAQ.
Czynniki, które należy wziąć pod uwagę przy ocenie międzynarodowych funduszy dochodu z dywidendy
Według Morningstar Research Inc. na zwrot z takich funduszy mogą mieć wpływ trzy czynniki.
Pierwszy to alokacja krajowa. Nacisk na kraje, w których spółki mają wysokie wypłaty dywidendy, może zmienić ryzyko dla funduszu. Ponieważ australijskie firmy mają tendencję do wypłacania wysokich dywidend, zwykle mają wysoką wagę. W związku z tym wyniki funduszu zależą w znacznym stopniu od procentu jego ekspozycji na fortuny gospodarcze tego kraju. Podobnie japońskie firmy od dawna wypłacają niskie dywidendy i stanowią stosunkowo niski odsetek takich funduszy.
Drugim czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę przy ocenie tych funduszy, są kursy walut. Wypłaty dywidendy są dokonywane w lokalnych walutach i muszą zostać przeliczone na dolary amerykańskie (lub na lokalną walutę bazy macierzystej funduszu), aby obliczyć zwroty. Korzystając z powyższego przykładu, dolar australijski stracił ostatnio na wartości wobec dolara rosnącego. Wpłynęło to na zwroty z funduszy ETF, które śledzą indeksy mocno zainwestowane w kraju. Według badań Morningstar, niedoważenie w Japonii stanowi przeszkodę dla dywidendy iShares Select, ponieważ japońskie akcje rosły w latach 2013-2015.
Trzecim czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę, są implikacje podatkowe dotyczące zysków z dywidendy. Fundusze są zobowiązane do płacenia podatków od zysków kapitałowych w krajach, w których są inwestowane. Zazwyczaj inwestorzy otrzymują zagraniczne ulgi podatkowe na swoje zwroty. W niektórych przypadkach, gdy fundusz jest klasyfikowany jako rachunek uprzywilejowany podatkowo, nie muszą płacić podatku.
Dolna linia
Międzynarodowe fundusze ETF na zysk z dywidendy pozwalają inwestorom zainteresowanym ekspozycją na rynki międzynarodowe brać udział w tych rynkach. Jednak przed zainwestowaniem w takie fundusze powinny rozważyć alokację kraju, ekspozycję walutową i konsekwencje podatkowe.
